मुद्रास्फीति को कैसे नियंत्रित करें (4 उपाय)? - व्याख्या की!

मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण उपायों में से कुछ हैं: 1. राजकोषीय नीति: राजकोषीय कमी को कम करना 2. मौद्रिक नीति: चुस्त क्रेडिट 3. आयात प्रबंधन के माध्यम से आपूर्ति 4. आय नीति: बर्फ़ीली मजदूरी।

मौजूदा कीमतों पर आउटपुट की आपूर्ति के सापेक्ष वस्तुओं और सेवाओं की अधिक मांग के उभरने के कारण मुद्रास्फीति होती है। इस प्रकार की मुद्रास्फीति को मांग-पुल मुद्रास्फीति कहा जाता है। इस मुद्रास्फीति की जाँच के लिए विभिन्न राजकोषीय और मौद्रिक उपायों को अपनाया जा सकता है। हम मांग-पुल मुद्रास्फीति की जांच करने के लिए विभिन्न नीतिगत उपायों की प्रभावकारिता के नीचे चर्चा करते हैं, जो कि अधिक सकल मांग के कारण होता है।

1. राजकोषीय नीति: राजकोषीय कमी को कम करना:

बजट यह बताता है कि सरकार अपने राजस्व को कैसे बढ़ाती है और कैसे खर्च करती है। यदि कर, शुल्क, सार्वजनिक उपक्रमों के माध्यम से सरकार द्वारा उठाया गया कुल राजस्व रक्षा, नागरिक प्रशासन और विभिन्न कल्याणकारी और विकासात्मक गतिविधियों की अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए वस्तुओं और सेवाओं को खरीदने पर होने वाले व्यय से कम है, तो एक राजकोषीय घाटा उभरता है। इसके बजट में।

यहाँ यह ध्यान दिया जा सकता है कि सरकार के बजट के दो भाग हैं:

(1) राजस्व बजट,

(२) पूंजीगत बजट।

राजस्व बजट में करों, रुचियों, शुल्क, सार्वजनिक उपक्रमों के अधिभार के माध्यम से प्राप्त राजस्व पक्ष पर दिया जाता है और रक्षा, नागरिक प्रशासन, शिक्षा और योजनाओं की जरूरतों को पूरा करने के लिए आवश्यक वस्तुओं और सेवाओं पर सरकार द्वारा खर्च की खपत पर खर्च किया जाता है। स्वास्थ्य सेवाओं, खाद्य, उर्वरक और निर्यात पर सब्सिडी, और पिछले वर्षों में इसके द्वारा लिए गए ऋण पर ब्याज भुगतान महत्वपूर्ण वस्तुएं हैं।

पूंजी बजट में, प्राप्तियों की मुख्य वस्तुएं सरकार द्वारा बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों, विदेशी सहायता, छोटी बचत (यानी, भविष्य निधि, राष्ट्रीय बचत योजना आदि) से बाजार उधार हैं। पूंजीगत बजट में व्यय की महत्वपूर्ण वस्तुएं रक्षा, सार्वजनिक उद्यमों को विकासात्मक उद्देश्यों के लिए ऋण और राज्यों और केंद्र शासित प्रदेशों को ऋण हैं।

घाटा या तो राजस्व बजट या पूंजीगत बजट या दोनों को एक साथ लिया जा सकता है। जब सरकार का समग्र वित्तीय घाटा होता है, तो इसे भारतीय रिज़र्व बैंक से उधार लेकर वित्तपोषित किया जा सकता है जो देश का राष्ट्रीयकृत केंद्रीय बैंक है और इसमें नए पैसे बनाने की शक्ति है, यानी नए नोट जारी करने की।

इस प्रकार, अपने वित्तीय घाटे को पूरा करने के लिए, सरकार अपनी प्रतिभूतियों के खिलाफ भारतीय रिजर्व बैंक से उधार लेती है। यह केवल नया पैसा बनाने का एक तकनीकी तरीका है क्योंकि सरकार को न तो ब्याज की दर का भुगतान करना पड़ता है और न ही मूल राशि का जब वह भारतीय रिज़र्व बैंक से अपनी प्रतिभूतियों के विरुद्ध उधार लेता है।

इस प्रकार यह स्पष्ट है कि बजट घाटे का अर्थ है कि सरकार राजस्व और पूंजीगत बजट से प्राप्त होने वाली सामान्य प्राप्तियों की तुलना में वस्तुओं और सेवाओं पर अधिक व्यय करती है। सरकार द्वारा नव निर्मित धन द्वारा वित्तपोषित इस अतिरिक्त व्यय से लोगों की आय में वृद्धि होती है। इसके कारण समुदाय की कुल मांग नव निर्मित धन की मात्रा की तुलना में अधिक हो जाती है, जो कि कीन्स को आय गुणक कहते हैं।

कई अर्थशास्त्रियों की राय में, राजकोषीय घाटे के मुद्रीकरण द्वारा धन की आपूर्ति में विस्तार अर्थव्यवस्था में अतिरिक्त सकल मांग के कारण अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति की ओर जाता है, खासकर जब उत्पादन की कुल आपूर्ति अकुशल है। कुछ हद तक नए पैसे का निर्माण मांग-पुल मुद्रास्फीति उत्पन्न नहीं कर सकता है क्योंकि अगर कुल उत्पादन बढ़ता है, विशेष रूप से आवश्यक उपभोक्ता वस्तुओं जैसे कि खाद्यान्न, कपड़ा, तो नए बनाए गए धन से उत्पन्न अतिरिक्त मांग अतिरिक्त आपूर्ति से मेल खाएगी। आउटपुट का।

हालांकि, जब राजकोषीय घाटे के मुद्रीकरण के लिए बहुत अधिक सहारा है, तो यह कुल आपूर्ति पर कुल मांग की अधिकता पैदा करेगा। इसमें कोई आश्चर्य नहीं है कि यह अतीत में कीमतों में सामान्य वृद्धि के लिए एक अच्छा सौदा है और भारतीय अर्थव्यवस्था में वर्तमान मुद्रास्फीति के लिए जिम्मेदार एक महत्वपूर्ण कारक रहा है।

राजकोषीय घाटे को कम करने और घाटे के वित्तपोषण को (जिसे अब राजकोषीय घाटे का विमुद्रीकरण कहा जाता है) सुरक्षित सीमा के भीतर, सरकार जुटाने के माध्यम से और अधिक संसाधन जुटा सकती है:

(ए) प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष दोनों तरह के कर,

(बी) बाजार उधार, और

उपयुक्त प्रोत्साहन प्रदान करके राष्ट्रीय बचत योजनाएँ (एनएससी और एनएसएस)। सरकार अपने बांड की बिक्री के माध्यम से बाजार से उधार लेती है जो आम तौर पर बैंकों बीमा कंपनियों, म्यूचुअल फंड और कॉर्पोरेट फर्मों द्वारा खरीदे जाते हैं।

अतिरिक्त कराधान द्वारा मिलान किए बिना उधार लेने से सरकारी व्यय में वृद्धि संभव हो जाती है, जिससे न केवल सरकारी व्यय में वृद्धि होती है, बल्कि सरकारी व्यय में वृद्धि के गुणक प्रभाव से भी वृद्धि होती है। अगर कुल मांग में वृद्धि के जवाब में, कुल मांग में वृद्धि को पूरा करने के लिए क्षमता की कमी के कारण कुल आपूर्ति में पर्याप्त वृद्धि नहीं होती है, तो परिणाम मुद्रास्फीति है।

इसलिए, मुद्रास्फीति की जांच करने के लिए सरकार को राजकोषीय घाटे को कम करने का प्रयास करना चाहिए। यह अपने फिजूलखर्ची और लगातार खर्च को कम करके राजकोषीय घाटे को कम कर सकता है। भारत में, अक्सर यह तर्क दिया जाता है कि रक्षा, पुलिस और सामान्य प्रशासन और भोजन, उर्वरक और निर्यात पर प्रदान की जा रही सब्सिडी पर गैर-योजना व्यय को कम करने की एक बड़ी गुंजाइश है।

हालांकि सरकारी खर्च में कटौती करने का सुझाव देना आसान है, लेकिन व्यवहार में इसे लागू करना मुश्किल है। हालाँकि, हमारे विचार में, संसाधन के उपयोग में बड़े पैमाने पर अक्षमता है और सरकारी खर्च से होने वाले भ्रष्टाचार में भी बहुत अधिक भ्रष्टाचार शामिल है, जिस पर काफी हद तक अंकुश लगाया जा सकता है।

इस प्रकार, एक तरफ अधिक से अधिक संसाधन जुटाकर और दूसरे पर व्यर्थ और अक्षम सरकार के खर्च को कम करके, राजकोषीय घाटे और परिणामस्वरूप मुद्रास्फीति की जाँच की जा सकती है। भारत के लिए अपनी सिफारिश में आईएमएफ ने सुझाव दिया है कि अगर मुद्रास्फीति के दबावों को नियंत्रित किया जाए तो भारत में राजकोषीय घाटे को जीडीपी के 3 प्रतिशत तक घटा दिया जाना चाहिए।

2. मौद्रिक नीति: कसने का श्रेय:

मौद्रिक नीति ब्याज दर और ऋण की उपलब्धता के बारे में उपयुक्त नीति अपनाने को संदर्भित करती है। मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए सकल मांग को कम करने के लिए मौद्रिक नीति एक और महत्वपूर्ण उपाय है। मांग प्रबंधन के साधन के रूप में, मौद्रिक नीति दो तरीकों से काम कर सकती है।

पहला, यह क्रेडिट की लागत को प्रभावित कर सकता है और दूसरा, यह निजी व्यावसायिक फर्मों के लिए क्रेडिट उपलब्धता को प्रभावित कर सकता है। आइए पहले हम क्रेडिट की लागत पर विचार करें। ब्याज दर जितनी अधिक होगी, व्यावसायिक फर्मों द्वारा बैंकों से उधार लेने की लागत उतनी ही अधिक होगी। मुद्रास्फीति-विरोधी उपाय के रूप में, व्यवसायियों को अधिक उधार लेने के लिए और अधिक बचत करने के लिए प्रोत्साहन देने के लिए ब्याज की दर को अधिक रखना पड़ता है।

यह कुछ अर्थशास्त्रियों द्वारा जोर दिया गया है जो निजी क्षेत्र के समर्थक हैं जो उच्च ब्याज दर निजी निवेश को हतोत्साहित करते हैं और इसलिए आर्थिक विकास की दर को कम करते हैं। इसलिए यह कहा गया है कि ब्याज दर बढ़ाने के माध्यम से मुद्रास्फीति को कम करने के लिए कुछ वृद्धि का त्याग करना होगा।

उनके शब्दों में, उनके अनुसार, मुद्रास्फीति और वृद्धि के बीच व्यापार मौजूद है। हालांकि, हमारे विचार में विकास और मुद्रास्फीति के बीच विरोधाभास अतिरंजित रहा है। वास्तव में मुद्रास्फीति अपने आप में लंबी अवधि के विकास को प्रतिकूल रूप से प्रभावित करती है क्योंकि यह एक तरफ बचत को हतोत्साहित करती है और गैर-अनुगामी प्रकार के निवेश को प्रोत्साहित करती है जैसे सोना, आभूषण, अचल संपत्ति पर खर्च। इसके अलावा, मुद्रास्फीति कई लोगों को गरीबी रेखा से नीचे भेजती है।

इसके अलावा, निवेश अपेक्षित लाभ या जेएम कीन्स की पूंजी (MEC) की सीमांत दक्षता और तकनीकी परिवर्तन (जो उत्पादकता बढ़ाता है) के बजाय अकेले ब्याज दर पर निर्भर करता है। ब्याज या उधारी की लागत को बढ़ाने पर असर पड़ेगा, अगर सभी अल्पकालिक वृद्धि पर। मध्यम अवधि में मुद्रास्फीति के निरंतर विकास नियंत्रण को प्राप्त करना आवश्यक है।

साठ के दशक के मध्य से ही भारतीय अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के दबावों को रोकने के लिए भारत में प्रिय धन नीति (यानी उच्च ब्याज 'दर नीति') का अनुसरण किया जाता रहा है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बचत और सावधि जमा पर ब्याज की उच्च दर घरों द्वारा अधिक बचत को प्रेरित करेगी और कुल खपत व्यय में कटौती करने में मदद करेगी।

इसके अलावा, ब्याज की उच्च दरें इन्वेंट्री और उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुओं में अधिक निवेश को हतोत्साहित करेंगी और कुल मांग को कम करने में मदद करेंगी। मौद्रिक उपायों का पूरा प्रभाव प्राप्त करने के लिए न केवल बैंक की दर बढ़ानी पड़ी बल्कि वाणिज्यिक बैंकों की जमा और उधार दरें भी बढ़ानी पड़ीं।

यह उल्लेखनीय है कि एक हालिया मौद्रिक सिद्धांत इस बात पर जोर देता है कि यह क्रेडिट की लागत (यानी ब्याज की दर) के बजाय ऋण उपलब्धता में परिवर्तन है जो समग्र मांग को विनियमित करने का एक अधिक प्रभावी साधन है। कई तरीके हैं जिनके द्वारा क्रेडिट उपलब्धता को कम किया जा सकता है।

सबसे पहले, यह खुले बाजार के संचालन के माध्यम से है कि किसी देश का केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में ऋण की उपलब्धता को कम कर सकता है। खुले बाजार के संचालन के तहत, रिजर्व बैंक सरकारी प्रतिभूतियों को बेचता है। वे, विशेष रूप से बैंक, जो इन प्रतिभूतियों को खरीदते हैं, उनके लिए नकद भंडार के संदर्भ में भुगतान करेंगे। कम नकदी भंडार के साथ, व्यावसायिक कंपनियों को पैसा उधार देने की उनकी क्षमता पर अंकुश लगाया जाएगा। यह क्रेडिट या लोन देने योग्य निधियों की आपूर्ति को कम करने के लिए होगा जो बदले में व्यापारिक फर्मों द्वारा निवेश की मांग को कम करने के लिए होगा।

महंगाई पर अंकुश लगाने के लिए कैश रिजर्व रेशियो (CRR) भी बढ़ाया जा सकता है। कानून के अनुसार बैंकों को अपनी जमा राशि के मुकाबले नकद धन का एक निश्चित अनुपात रखना होता है। इसे नकद आरक्षित अनुपात कहा जाता है। क्रेडिट उपलब्धता के लिए रिज़र्व बैंक इस अनुपात को बढ़ा सकता है। हाल के वर्षों में मुद्रास्फीति की जाँच के लिए ऋण को निचोड़ने के लिए, भारत में नकद आरक्षित अनुपात समय-समय पर उठाया गया है।

क्रेडिट की उपलब्धता को प्रभावित करने वाला एक अन्य साधन वैधानिक तरलता अनुपात (एसएलआर) है। वैधानिक तरलता अनुपात के अनुसार, सीआरआर के अलावा, बैंकों को निर्दिष्ट तरल संपत्ति के रूप में अपनी जमा राशि का एक निश्चित न्यूनतम अनुपात रखना होगा।

और इस उद्देश्य के लिए सबसे महत्वपूर्ण निर्दिष्ट तरल संपत्ति सरकारी प्रतिभूतियां हैं। बैंकों के साथ अतिरिक्त तरल संपत्तियों को बंद करने के लिए जो व्यापारी वर्ग के लिए ऋण उपलब्धता में अनुचित विस्तार का कारण बन सकते हैं, रिजर्व बैंक ने अक्सर वैधानिक तरलता अनुपात बढ़ाया है।

चयनात्मक क्रेडिट नियंत्रण:

अब तक भारत में सबसे महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति-विरोधी उपाय चयनात्मक ऋण नियंत्रण का उपयोग है। ऊपर वर्णित क्रेडिट नियंत्रण के तरीकों को मात्रात्मक या सामान्य तरीकों के रूप में जाना जाता है क्योंकि वे सामान्य रूप से क्रेडिट की उपलब्धता को नियंत्रित करने के लिए होते हैं।

इस प्रकार, बैंक दर नीति, खुले बाजार के संचालन और नकदी भंडार में भिन्नता सभी उद्देश्यों के लिए ऋण की उपलब्धता का विस्तार या अनुबंध करती है। दूसरी ओर, चयनात्मक क्रेडिट नियंत्रण विशेष या विशिष्ट उद्देश्यों के लिए ऋण के प्रवाह को विनियमित करने के लिए हैं।

जबकि सामान्य क्रेडिट नियंत्रण क्रेडिट की कुल उपलब्ध मात्रा (उच्च शक्ति वाले धन में परिवर्तन के माध्यम से) और क्रेडिट की लागत को विनियमित करने की तलाश करते हैं, चयनात्मक क्रेडिट नियंत्रण अपने विभिन्न उपयोगों के बीच ऋण के वितरण या आवंटन को बदलने का प्रयास करता है। इन चुनिंदा क्रेडिट नियंत्रणों को गुणात्मक क्रेडिट नियंत्रण के रूप में भी जाना जाता है। चयनात्मक क्रेडिट नियंत्रण के सकारात्मक और नकारात्मक दोनों पहलू हैं।

इसके सकारात्मक पहलू में, महत्वपूर्ण माने जाने वाले कुछ विशेष क्षेत्रों में ऋण के अधिक प्रवाह को प्रोत्साहित करने के उपाय किए जाते हैं:

(1) बैंकों द्वारा दिए गए विशिष्ट माल के शेयरों के खिलाफ या अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों के खिलाफ ऋण देने के लिए न्यूनतम मार्जिन में परिवर्तन।

(2) विशेष रूप से संवेदनशील वस्तुओं के स्टॉक के खिलाफ व्यक्तिगत उधारकर्ताओं को अग्रिम पर अधिकतम सीमा या छत का निर्धारण।

(३) विशेष उद्देश्यों के लिए ऋण पर ब्याज की न्यूनतम भेदभावपूर्ण दरों का निर्धारण।

3. आयात के माध्यम से आपूर्ति प्रबंधन:

कुल आपूर्ति के सापेक्ष अतिरिक्त मांग को ठीक करने के लिए, बाद में भी कम आपूर्ति में माल आयात करके उठाया जा सकता है। भारत में, खाद्यान्नों, खाद्य तेलों, चीनी आदि की कीमतों में वृद्धि की जाँच करने के लिए, सरकार ने अक्सर अपनी उपलब्ध आपूर्ति को बढ़ाने के लिए कम आपूर्ति में वस्तुओं के आयात को बढ़ाने के लिए कदम उठाए हैं।

जब मुद्रास्फीति आपूर्ति-पक्ष मुद्रास्फीति का प्रकार होता है, तो माल की घरेलू आपूर्ति को बढ़ाने के लिए आयात में वृद्धि की जाती है। कम आपूर्ति में माल के आयात को बढ़ाने के लिए सरकार उन पर सीमा शुल्क को कम करती है ताकि उनका आयात सस्ता हो जाए और मुद्रास्फीति को रोकने में मदद मिले। उदाहरण के लिए 2008-09 में भारत सरकार ने गेहूं और चावल के आयात पर सीमा शुल्क हटा दिया और भारत में अपनी आपूर्ति बढ़ाने के लिए तिलहन, इस्पात आदि पर कम कर दिया।

मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं के समय, व्यवसायी की ओर से सट्टा उद्देश्यों के लिए माल जमा करने की प्रवृत्ति होती है। सरकार द्वारा कम आपूर्ति में माल आयात करने का प्रयास होर्डर्स को अपने जमा किए गए स्टॉक को जारी करने के लिए मजबूर करेगा।

इससे इन वस्तुओं की कीमतों पर अनुकूल प्रभाव पड़ेगा। हालांकि, देश सामानों के आयात को पर्याप्त रूप से बढ़ा सकता है अगर या तो पर्याप्त विदेशी मुद्रा भंडार हो जो कि आयात पर खर्च करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है या यदि आपूर्ति में सामान आयात करने के लिए पर्याप्त विदेशी सहायता उपलब्ध है।

4. आय नीति: बर्फ़ीली मजदूरी:

एक और मुद्रास्फीति-रोधी उपाय जो अक्सर सुझाया गया है वह है मजदूरी वृद्धि से बचना जो उत्पादकता में सुधार के लिए असंबंधित है। इसके लिए मजदूरी-आय पर नियंत्रण रखने की आवश्यकता है। यह मजदूरी मूल्य सर्पिल के माध्यम से है कि मुद्रास्फीति को गति मिलती है।

जब कीमतों में शुरुआती वृद्धि के कारण जीवित रहने की लागत बढ़ जाती है, तो श्रमिक जीवन लागत में वृद्धि की भरपाई के लिए उच्च मजदूरी की मांग करते हैं। जब उनकी वेतन मांगों को स्वीकार किया जाता है, तो यह लागत-धक्का मुद्रास्फीति को जन्म देती है। और यह मुद्रास्फीति की उम्मीदों को उत्पन्न करता है जो आग में ईंधन जोड़ता है।

मजदूरी-पीछा की कीमतों के इस दुष्चक्र की जांच करने के लिए, मजदूरी पर नियंत्रण रखने के लिए एक महत्वपूर्ण उपाय होगा। हालांकि, अगर मजदूरी को श्रम की उत्पादकता में वृद्धि के बराबर उठाया जाता है, तो इसका कोई मुद्रास्फीति प्रभाव नहीं होगा। इसलिए, प्रस्ताव को कम समय में मजदूरी मुक्त करने के लिए किया गया है और मजदूरी को लंबे समय तक उत्पादकता के स्तर में बदलाव के साथ जोड़ा जाना चाहिए। इसके अनुसार, मजदूरी वृद्धि को केवल श्रम उत्पादकता में वृद्धि की अनुमति दी जानी चाहिए। यह आउटपुट की कुल आपूर्ति के सापेक्ष कुल माँग में शुद्ध वृद्धि की जाँच करेगा।

हालांकि, मजदूरी को फ्रीज करना और इसे उत्पादकता के साथ जोड़ना, भले ही जो कुछ भी हो, जीवन की लागत के साथ व्यापार संघों द्वारा दृढ़ता से विरोध किया गया है। यह वैध रूप से बताया गया है कि क्यों केवल फ्रीज मजदूरी करता है, सामाजिक न्याय सुनिश्चित करने के लिए अन्य प्रकार की आय जैसे किराया, ब्याज और मुनाफा भी इसी तरह फ्रीज होना चाहिए। वास्तव में, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने का प्रभावी तरीका एक व्यापक-आधारित आय नीति को अपनाना होगा, जिसमें न केवल मजदूरी, बल्कि लाभ, ब्याज और किराये की आय भी शामिल होनी चाहिए।