एक नए उत्पाद के लिए नई परियोजना का मूल्यांकन

एक नए उत्पाद के लिए एक नई परियोजना (ग्रीन फील्ड प्रोजेक्ट) के मामले में, मूल्यांकन की विधि को काफी विस्तृत होने की आवश्यकता है।

नए उत्पाद विभिन्न प्रकार के हो सकते हैं जैसा कि नीचे बताया गया है:

(ए) उत्पाद बाजार में उपलब्ध है, लेकिन कंपनी के लिए नया है:

उधारकर्ता उत्पाद बाजार में प्रवेश करने की इच्छा रखता है या तो अन्य खिलाड़ियों के बाजार हिस्सेदारी में कटौती करके खुद के लिए जगह ढूंढ सकता है, या यह उत्पाद की बढ़ती मांग को साझा करने का इरादा रखता है, या दोनों। अधिकांश नई परियोजनाएं इन श्रेणियों के अंतर्गत आती हैं।

ऐसे मामलों में, बैंकों को बाजार विश्लेषण और अनुसंधान द्वारा बाजार में मांग की स्थिति स्थापित करने की समस्या का सामना करना पड़ता है, और संभावित उधारकर्ता द्वारा प्रस्तुत अनुमानित आंकड़ों की विश्वसनीयता का पता लगाता है।

इस प्रयोजन के लिए, बैंक विभिन्न प्रकाशित स्रोतों से उपलब्ध आंकड़ों का उल्लेख करते हैं। वे चैंबर्स ऑफ कॉमर्स एंड इंडस्ट्री के एपेक्स बॉडी से भी संपर्क कर सकते हैं, ताकि वे उससे संबंधित डेटा खरीद सकें। इस बाजार अनुसंधान रिपोर्ट का मुख्य ध्यान उत्पाद के लिए मांग / आपूर्ति के अंतर का आकलन करने पर है, जो अंततः किसी भी परियोजना रिपोर्ट का आधार बनता है। चूंकि यह परियोजना का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है, उधारकर्ता बैंक को इस परियोजना रिपोर्ट में उधारकर्ता द्वारा प्रस्तुत अनुमानित डेटा का गंभीर रूप से मूल्यांकन करना होगा।

(बी) उत्पाद उपलब्ध विदेश में है, लेकिन घरेलू बाजार में नया पेश किया गया है:

ऐसे उत्पादों की संख्या हाल के दिनों में विभिन्न देशों में बढ़ रही है, और घरेलू बाजार में ऐसे उत्पाद पूरी तरह से नए हो सकते हैं। उत्पाद-विशेषताएं ऐसी हो सकती हैं कि यह एक विशेष बाजार खंड के लिए अपील करता है जिसके लिए उत्पाद घरेलू बाजार में उपलब्ध नहीं था, उदाहरण के लिए, प्रीमियम रेंज ऑटोमोबाइल। चूंकि उत्पाद घरेलू बाजार में पहले उपलब्ध नहीं था, इसलिए मांग का अनुमान मुश्किल है।

बाजार अनुसंधान रिपोर्ट आम तौर पर अन्य देशों में उत्पाद के अनुभव को इंगित करती है और फिर स्थानीय अनुसंधान के माध्यम से लक्षित बाजार क्षेत्र में इसे अनुकरण करने का प्रयास किया जाता है। ऐसे बाजार अनुसंधान रिपोर्ट का विश्लेषण करते समय, उधार देने वाले बैंक को यह पता लगाने के लिए सावधान रहना चाहिए कि क्या अन्य देशों के उत्पाद का अनुभव घरेलू बाजार के लिए उपयुक्त है, खासकर जब विभिन्न देशों के लोग अलग-अलग मानस रखते हैं।

(ग) उत्पाद पूरी तरह से विश्व बाजार में एक नया आविष्कार है:

इस प्रकार के उत्पाद की सफलता इसके पहले लॉन्च के बाजार में संभावित ग्राहकों की अव्यक्त जरूरत के सही आकलन पर निर्भर करती है। ऐसे कार्यक्रमों की मांग पैदा करने के लिए, ग्राहकों के लक्ष्य समूह को अपने जीवन में ऐसे उत्पादों की उपयोगिता के बारे में जागरूक करना होगा। बाजार के शोधकर्ताओं के लिए यह बहुत मुश्किल काम है।

चूंकि इस तरह के उत्पाद के लिए जोखिम बहुत अधिक है, उधारकर्ता द्वारा प्रस्तुत किए गए अनुमानों पर भरोसा करते हुए ऋण बैंक को अतिरिक्त सावधानी बरतनी चाहिए, जो कि एक सलाहकार द्वारा तैयार की गई सभी संभावना में थी। नए आविष्कृत उत्पाद के लिए बाजार अनुसंधान करने के लिए बैंकों को कम से कम दो / तीन अन्य सलाहकारों के विचार प्राप्त करने चाहिए।

विभिन्न श्रेणियों के तहत उत्पादों की अनुमानित मांग / आपूर्ति के अंतर का विश्लेषण करने के अलावा, एक बैंक को उत्पाद की व्यवहार्यता का व्यापक दृष्टिकोण लेने के लिए, निम्नलिखित अन्य मुद्दों का गंभीर रूप से मूल्यांकन करना चाहिए:

मैं। जिस तरह से उत्पाद को बाजार में अन्य प्रतिस्पर्धी उत्पादों पर बढ़त मिल रही है

ii। चाहे उत्पाद बाजार स्थिर हो या बाजार में हिंसक अस्थिरता की संभावना हो

iii। क्या विदेशी निर्माताओं से प्रतिस्पर्धा की कोई संभावना है?

iv। बाजार में उपलब्ध विकल्पों और उनकी कीमतों के विवरण उपभोक्ताओं की संवेदनशीलता के साथ ऐसे मूल्य भिन्नता के साथ

v। क्या उत्पाद के लिए एक नई उत्पादन तकनीक अधर में है, जो उत्पाद की विपणन क्षमता और लागत दोनों को बदल सकती है

vi। उत्पाद के निर्माण के लिए कच्चे माल और अन्य इनपुट की निरंतर उपलब्धता।

इस प्रकार, उपरोक्त लाइनों पर प्राप्त आंकड़ों का एक बुद्धिमान विश्लेषण बैंक में क्रेडिट मूल्यांकक को प्रस्तावित उत्पाद की संभावित मांग और आपूर्ति के अंतर को समझने में सक्षम करेगा।

तकनीकी और प्रबंधकीय व्यवहार्यता:

उत्पाद की मांग और विपणन क्षमता स्थापित करने के बाद, मूल्यांकनकर्ता को अब परियोजना की तकनीकी व्यवहार्यता निर्धारित करने के लिए आगे बढ़ना चाहिए। सभी लागत अनुमान इस तकनीकी विश्लेषण से निकलते हैं और परियोजना की वित्तीय और आर्थिक व्यवहार्यता का अध्ययन करने का आधार बनते हैं।

एक अच्छी तरह से स्थापित उत्पाद के मामले में, मानक उत्पादन प्रक्रियाएं बाजार में उपलब्ध हैं। मूल्यांकनकर्ता पहले से ही शामिल उत्पादन प्रक्रिया से परिचित हो सकता है और, यदि आवश्यक हो, तो वह उत्पादन प्रक्रिया का पहला ज्ञान रखने के लिए एक या दो ऐसे कारखानों का दौरा कर सकता है।

यदि प्रस्तावित उत्पादन प्रक्रिया बिल्कुल नई है और एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है, तो बैंकों को एक विस्तृत तकनीकी व्यवहार्यता अध्ययन करना चाहिए। किसी परियोजना के प्रमोटरों की प्रबंधकीय क्षमता का आकलन अत्यंत आवश्यक है क्योंकि पूरी परियोजना की सफलता प्रमोटर्स की क्षमता पर निर्भर करती है।

प्रबंधकीय क्षमता में तकनीकी क्षमता शामिल है, हालांकि यह आवश्यक नहीं है कि प्रमोटरों के पास स्वयं परियोजना के संबंध में तकनीकी क्षमता होनी चाहिए। यह पर्याप्त होगा यदि वे उपयुक्त तकनीकी कर्मचारियों को प्रोजेक्ट कर सकते हैं जो परियोजना के तकनीकी पहलुओं का ध्यान रख सकते हैं। कई बार, यह पाया जाता है कि प्रमोटर अपने व्यवसाय के प्रबंधन के लिए पेशेवर प्रबंधकों को नियुक्त करते हैं। ऐसे मामलों में, प्रबंधकों के अनुभव और योग्यता पर ध्यान दिया जाना चाहिए।

वित्तीय मूल्यांकन:

वित्तीय मूल्यांकन का मतलब किसी परियोजना की लागत और लाभप्रदता का आकलन करना है। परियोजना की प्रारंभिक व्यवहार्यता का निर्धारण करने के बाद, बैंकर के दिमाग में यह सवाल आता है कि प्रस्तावित परियोजना आर्थिक रूप से व्यवहार्य है या नहीं। इस सवाल का जवाब पाने के लिए, परियोजना के पूरे जीवन को कवर करने के लिए एक ऑपरेटिंग प्लान तैयार किया गया है।

वास्तव में, यह देखा गया है कि एक सार्थक संचालन योजना अधिकतम 4 से 5 वर्षों के लिए तैयार की जा सकती है और उसके बाद, पांचवें वर्ष के आंकड़े बस दोहराया जाता है क्योंकि यह ऑपरेटिंग वातावरण को समझने के लिए संभव नहीं है जो 5 साल बाद उपलब्ध होगा । यह ध्यान रखने की जरूरत है कि सभी वित्तीय रूप से व्यवहार्य परियोजनाएं हमेशा बैंकेबल नहीं होती हैं, हालांकि ऑबवर्स हमेशा अच्छा होता है।

संरचनात्मक और ढांचागत पहलू:

कानूनी औपचारिकताएं:

अधिकांश देशों में, औद्योगिक या व्यावसायिक इकाइयों को उपयुक्त सरकारी विभागों और अधिकारियों से एक से अधिक अनुमति या लाइसेंस प्राप्त करना आवश्यक है। बैंक में मूल्यांकनकर्ता को परियोजना को वित्तीय सहायता देने से पहले सभी आवश्यक कानूनी औपचारिकताओं के पालन की जांच करनी चाहिए। अन्यथा, ऐसा हो सकता है कि जब परियोजना आधी हो जाती है, तो अचानक सरकारी अधिकारी हस्तक्षेप कर सकते हैं और परियोजना को पूरी तरह से रोक सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप बैंक की अग्रिम राशि डूब जाएगी।

यदि उधार देने वाली इकाई ने किसी भी सहयोग समझौते में प्रवेश किया है या विदेशी सहयोगी के साथ टाई-अप की व्यवस्था है, तो बैंक को सहयोग समझौते की बारीकी से जांच करनी चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि सरकार या अन्य अधिकारियों से आवश्यक अनुमति प्राप्त की गई है।

स्थान:

प्रस्तावित परियोजना का स्थान परियोजना की व्यवहार्यता स्थापित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

किसी परियोजना का मूल्यांकन करते समय बैंकर के दिमाग में निम्नलिखित स्थान-संबंधित कारकों का वजन होना चाहिए:

मैं। दोनों कच्चे माल और तैयार उत्पादों का परिवहन

ii। रिश्तेदार प्रदूषण नियंत्रण अधिकारियों से पर्यावरणीय मंजूरी

iii। स्थान की स्थलाकृति

iv। ऊर्जा आवश्यकताओं और इसकी उपलब्धता

v। कुशल और अकुशल श्रमिकों की आवश्यकता और उनकी उपलब्धता

vi। कचरे का निपटान

vii। पानी की आवश्यकता और उसकी उपलब्धता

viii। आवासीय क्षेत्रों के निकटता और विषाक्त से स्वास्थ्य खतरों की संभावना

झ। राज्य के कानून, नियम और स्थानीय कर

एक्स। भविष्य के विस्तार की योजना और आसपास की जमीन की उपलब्धता

कार्यशाला एवं यंत्र:

किसी भी संयंत्र और मशीनरी को खरीदना या डिजाइन करना शामिल उत्पादन प्रक्रिया पर निर्भर करेगा। मानक मशीनों की एकमुश्त खरीद के मामले में, प्रतिष्ठित आपूर्तिकर्ताओं से तकनीकी विशिष्टताओं का विवरण उपलब्ध है, जिसे बैंकर उत्पादन क्षमता के बारे में निष्कर्ष पर पहुंचने के लिए अध्ययन कर सकते हैं, इसकी खरीद के लिए नेतृत्व का समय, आदि जानकारी उत्पादन को अंतिम रूप देने में मदद करेंगे। योजना और वित्तीय परिव्यय।

यदि उत्पादन प्रक्रिया नई है और आवश्यक संयंत्र और मशीनरी विशिष्ट रूप से डिजाइन किए गए हैं, तो मूल्यांकनकर्ता को मशीनरी के आपूर्तिकर्ताओं से रिश्तेदार उद्धरणों के लिए पूछना चाहिए और यदि आवश्यक हो, तो बैंक को एक सक्षम सलाहकार द्वारा मान्य होना चाहिए। बैंकर के लिए यह भी सलाह दी जाती है कि वह फैब्रिकेटर के कारखाने का निरीक्षण करे और अपने लिए आपूर्तिकर्ता की तकनीकी क्षमता और वित्तीय शक्ति की जांच करे।

नई या विस्तार परियोजनाओं के लिए, परियोजना की लागत और उसके वित्तपोषण के साधनों पर काम करना होगा:

परियोजना की लागत:

के खाते में धनराशि का परिव्यय:

1. भूमि और स्थल विकास

2. भवन

3. संयंत्र और मशीनरी

4. इंजीनियरिंग और कंसल्टेंसी फीस

5. विविध अचल संपत्तियाँ

6. प्रारंभिक और पूर्व-व्यय

7. आकस्मिकताओं के लिए प्रावधान और

8. कार्यशील पूंजी के लिए मार्जिन

परियोजना के वित्तपोषण के साधन:

1. साधारण / वरीयता शेयरों का मुद्दा

2. सुरक्षित डिबेंचर जारी करना

3. परिवर्तनीय डिबेंचर और बॉन्ड जारी करना

4. वित्तीय संस्थानों और बैंकों से ऋण

5. उपकरण आपूर्तिकर्ताओं से क्रेडिट को स्थगित कर दिया, जिसमें बिल्स रिडिसकाउंटिंग स्कीम के तहत शामिल हैं

6. पूंजीगत सब्सिडी या विकास ऋण / बिक्री कर ऋण

7. असुरक्षित ऋण और जमा और

8. आंतरिक उपादेयता और मौजूदा उपक्रमों के लिए लाभ का हल।

प्रवर्तकों का योगदान:

ऊपर सूचीबद्ध विभिन्न स्रोतों को मोटे तौर पर दो श्रेणियों में बांटा जा सकता है - इक्विटी पूंजी और उधार ली गई पूंजी। इन दो श्रेणियों के बीच का अनुपात परियोजना की प्रकृति, इसके आकार, स्थान, प्रवर्तकों की पृष्ठभूमि और अपेक्षित लाभ के आधार पर कंपनी से कंपनी में भिन्न होता है। आम तौर पर, प्रमोटरों से परियोजना की लागत का कम से कम 20% योगदान करने की उम्मीद की जाती है, जिसमें कार्यशील पूंजी के लिए मार्जिन शामिल होता है।

पूर्ण वित्तीय टाई-अप:

परियोजना का मूल्यांकन पूरा करने से पहले, बैंकर के लिए यह सुनिश्चित करना अनिवार्य है कि प्रमोटर परियोजना की कुल लागत के लिए पूर्ण टाई-अप व्यवस्था करने में सक्षम हैं। कभी-कभी, प्रमोटर कुल माध्यम के एक हिस्से के लिए टर्म लोन के लिए बैंक से संपर्क करते हैं- और प्रोजेक्ट के लिए आवश्यक लंबी अवधि के वित्त और परियोजना के कार्यान्वयन के दौरान शेष राशि को व्यवस्थित करने के लिए कार्य करते हैं।

कुल वित्तीय आवश्यकता का एक हिस्सा राशि देना उचित नहीं है, क्योंकि प्रमोटरों की ओर से परियोजना की कुल लागत के लिए धन की व्यवस्था करने में विफलता परियोजना के कार्यान्वयन में देरी कर सकती है, जिससे परियोजना की पूरी तरह से परित्याग हो सकती है। इस प्रकार, परियोजना की लागत का पूरा टाई-अप करने से पहले बैंक द्वारा दिया गया कोई भी टर्म लोन और डिस्बर्स हो सकता है जो उन्हें परेशानी में डाल सकता है और दिया गया ऋण खराब ऋण में बदल सकता है। बैंकों को अपने ऋण को खारिज करने से पहले कुल परियोजना लागत के टाई-अप के लिए जोर देना चाहिए, जो कुल परियोजना लागत का एक हिस्सा है।

समय और लागत अधिक:

अधिक बार नहीं, यह देखा गया है कि परियोजना के कार्यान्वयन में समय की अधिकता है जो वित्तीय लागत को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है। भविष्य में ऐसी स्थिति से निपटने के लिए की गई आकस्मिक व्यवस्था के बारे में प्रमोटरों को प्रमोटर से पता लगाना चाहिए।

ऊपर चर्चा किए गए मुद्दों का विश्लेषण करने के बाद, बैंकर को परियोजना की दिवालियाता के बारे में एक निष्कर्ष पर पहुंचना होगा। यदि निर्णय वित्तपोषण प्रस्ताव के साथ आगे बढ़ने के लिए किया जाता है, तो एक औपचारिक प्रस्ताव तैयार किया जाता है, जो उपरोक्त सभी विवरण देता है, और इसकी स्वीकृति के लिए क्रेडिट अनुमोदन प्राधिकारी को प्रस्तुत किया जाता है।

कई बैंकों में, ऋण जोखिम मूल्यांकन समिति का गठन जोखिम के कोणों से ऋण प्रस्ताव के मूल्यांकन के लिए किया जाता है और उक्त समिति द्वारा प्रस्ताव पारित किए जाने के बाद, इसे अनुमोदन प्राधिकारी को प्रस्तुत किया जाता है। अनुमोदन प्राधिकारी प्रस्ताव पर अपनी टिप्पणी और वजीफा, यदि कोई हो, के साथ अपनी मंजूरी दर्ज करता है। प्रस्ताव मंजूर होने के बाद, संवितरण अधिकारी को सभी प्रतिभूतियों और आवश्यक दस्तावेजों को प्राप्त करना होगा जैसा कि प्रस्ताव से पहले किया गया था