केंद्रीय बैंक द्वारा चयनात्मक क्रेडिट नियंत्रण के लिए उपयोग किए जाने वाले नियंत्रण के 6 रूप

चयनात्मक ऋण नियंत्रण के उद्देश्य के लिए, केंद्रीय बैंक आम तौर पर समय-समय पर नियंत्रण के निम्नलिखित रूपों का उपयोग करता है।

1. मार्जिन आवश्यकताओं के निर्धारण द्वारा ऋण विनियमन सुरक्षित करना:

उधारकर्ता द्वारा पेश की गई संपार्श्विक सुरक्षा के ऋण मूल्य को निर्धारित करने के लिए सभी बैंकरों द्वारा मार्जिन आवश्यकता की प्रथा को अपनाया जाता है।

सुरक्षा का ऋण मूल्य = सुरक्षा का बाजार मूल्य - मार्जिन।

इस प्रकार, एक इक्विटी शेयर का ऋण मूल्य रुपये का बाजार मूल्य है। 120, 20 प्रतिशत मार्जिन आवश्यकता पर है: 120 - 24 = 96. इसलिए रुपये का अधिकतम ऋण। एक वाणिज्यिक बैंक द्वारा इस सुरक्षा पर 96 दिए जा सकते हैं।

मार्जिन आवश्यकता की प्रणाली का पालन अन्य सुरक्षा डीलरों को अपने ऋण देने के दौरान भी करना होता है।

केंद्रीय बैंक को "मार्जिन" को ठीक करने के लिए अधिकार दिया गया है और इस प्रकार अधिकतम राशि तय की गई है जो प्रतिभूतियों के खरीदार उन प्रतिभूतियों के खिलाफ उधार ले सकते हैं। इस प्रकार, जब मार्जिन आवश्यकताएं बदल जाती हैं, तो उपलब्ध ऋण की मात्रा बदल जाती है। यदि मार्जिन 50 फीसदी तय किया गया है, तो स्टॉक का खरीदार, वर्तमान बाजार मूल्य रु। 1, 000, रुपये का भुगतान करना होगा। 500 रुपये नकद और प्रतिभूतियों को रुपये के ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। एक बैंक या एक सुरक्षा डीलर से 600।

अब, यदि मार्जिन को 60 प्रतिशत तक बढ़ा दिया जाता है, तो सुरक्षा का ऋण मूल्य रु। केवल 400। इस प्रकार, मार्जिन बढ़ाने से सुरक्षा धारक की उधार क्षमता घट जाती है। इस प्रकार, यह स्पष्ट है कि मार्जिन आवश्यकता को ठीक करने की विधि क्रेडिट नियंत्रण के अन्य उपकरणों से भिन्न होती है क्योंकि यह सीधे क्रेडिट की मांग को प्रभावित करती है, बजाय मात्रा या क्रेडिट की लागत के।

बिना सट्टा क्षेत्र में क्रेडिट को नियंत्रित करने के लिए यह एक बहुत प्रभावी चयनात्मक उपकरण है, साथ ही, उद्योग, व्यापार, कृषि आदि जैसे अन्य उत्पादक क्षेत्रों में क्रेडिट की उपलब्धता को सीमित करता है, यह डिवाइस कुछ संवेदनशील मामलों में मुद्रास्फीति की जांच करने के लिए भी उपयोगी है। भारत जैसे अविकसित देशों में अन्य क्षेत्रों को प्रभावित किए बिना अर्थव्यवस्था के धब्बे। इसलिए, कानून द्वारा केंद्रीय बैंक अक्सर कुछ आवश्यक वस्तुओं के खिलाफ ऋण के लिए मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, जैसे, कृषि वस्तुओं, विशेष रूप से खाद्य-अनाज, ऐसे आवश्यक वस्तुओं की जमाखोरी को हतोत्साहित करने के लिए और इस प्रकार, उनकी कीमतों में वृद्धि को रोकते हैं।

इस पद्धति का एक अन्य विशिष्ट लाभ यह है कि, व्यवहार में, इसे आसानी से प्रशासित किया जा सकता है, क्योंकि क्रेडिट कई बैंकों और अन्य डीलरों पर अच्छी तरह से परिभाषित और लागू करने योग्य है। हालाँकि, इस विधि में अपने लक्ष्य की उपलब्धि में सीमाएं होंगी जब सट्टेबाजों को "गैर-उद्देश्य" ऋणों के माध्यम से सुरक्षा सट्टेबाजी के वित्तपोषण के लिए ऋणों के रिसाव होते हैं और साहूकारों और विभिन्न अन्य तरीकों से अनियंत्रित होते हैं।

2. उपभोक्ता ऋण विनियमन:

निर्दिष्ट टिकाऊ उपभोक्ता वस्तुओं की खरीद के लिए किस्त ऋण के भुगतान और अधिकतम परिपक्वता के संबंध में उपभोक्ता ऋण के नियमन में नियम होते हैं। इस प्रकार, चयनात्मक नियंत्रण का यह रूप दो उपकरणों को रोजगार देता है: न्यूनतम भुगतान, और भुगतान की अधिकतम अवधि। दोनों सूचीबद्ध लेखों पर उपभोक्ता ऋण के लिए लागू होते हैं।

आवश्यक डाउन पेमेंट लिमिट बढ़ाने से इस उद्देश्य के लिए क्रेडिट की मांग कम हो जाती है, साथ ही साथ इसके लिए कानूनी रूप से आपूर्ति की जा सकने वाली राशि भी कम हो जाती है। भुगतान की अधिकतम अवधि को कम करना, आवश्यक किस्त भुगतान के साथ, ऐसे ऋणों की मांग को कम करने और इस तरह उपभोक्ता ऋण की जांच करना भी शामिल है।

यह विधि मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और आर्थिक स्थिरता बनाए रखने के लिए एक अत्यंत उपयोगी पूरक उपकरण है। हालांकि, उन्नत देशों में इस पद्धति का बहुत महत्व है, जहां किस्त भुगतान और भाड़े की खरीद के माध्यम से बड़े पैमाने पर उपभोक्ता ऋण है। भारत जैसे अविकसित देशों में, इस पद्धति का बहुत कम महत्व है क्योंकि ऐसे उपभोक्ता ऋण प्रणाली में बहुत कम विकास हुआ है।

इसके अलावा, प्रशासन, अनुपालन और प्रवर्तन की समस्या इस पद्धति में एक प्रमुख कार्य का प्रतिनिधित्व करती है, विशेष रूप से शांति के समय, जब विनियमन के लिए सार्वजनिक समर्थन प्राप्त करना मुश्किल होता है।

3. निर्देश जारी करना:

हाल ही में, कई देशों में, केंद्रीय बैंकों द्वारा वाणिज्यिक बैंकों को जारी किए गए "निर्देशों" के साथ-साथ पूर्व और उत्तरार्द्ध के बीच कुछ अनौपचारिक और स्वैच्छिक समझौतों के माध्यम से चयनात्मक प्रतिबंध लगाए गए हैं। केंद्रीय बैंक की प्रतिष्ठा और स्थिति निर्देशों की प्रभावकारिता निर्धारित करने में एक उच्च महत्व रखती है। उनकी प्रभावशीलता बैंकिंग संरचना पर भी निर्भर करती है - शाखा बैंकिंग में इकाई बैंकिंग प्रणाली की तुलना में तेज प्रतिक्रिया होगी।

"निर्देश" मौखिक या लिखित बयान, अपील या चेतावनी के रूप में हो सकता है, विशेष रूप से व्यक्तिगत ऋण संरचनाओं पर अंकुश लगाने और ऋण की कुल मात्रा को नियंत्रित करने के लिए।

"निर्देशों" के वास्तविक परिणामों का एक समग्र मूल्यांकन और वाणिज्यिक बैंकों के साथ इस तरह के अनौपचारिक समझौते मुश्किल हैं। कई बार अत्यधिक प्रतिस्पर्धी परिस्थितियों में बैंक क्रेडिट को नियंत्रित करने के लिए केंद्रीय बैंक के "निर्देशों" का पालन नहीं करते हैं। इसलिए, "निर्देश" आमतौर पर क्रेडिट नियंत्रण के अधिक प्रवर्तनीय, पारंपरिक साधनों द्वारा पूरक होते हैं।

4. क्रेडिट की राशनिंग:

क्रेडिट की राशनिंग केंद्रीय बैंक द्वारा उस उद्देश्य को नियंत्रित करने और विनियमित करने के लिए अपनाई जाने वाली एक चयनात्मक पद्धति है जिसके लिए वाणिज्यिक बैंकों द्वारा क्रेडिट प्रदान या आवंटित किया जाता है। यूएसएसआर में, केंद्रीय बैंक द्वारा क्रेडिट राशनिंग अपनी आर्थिक नीति में सामान्य रूप से एक महत्वपूर्ण कारक बन गया है। वास्तव में, क्रेडिट और पूंजी का राशनिंग सत्तावादी नियोजन का तार्किक सहवर्ती है। यह नियोजन के उद्देश्यों की पूर्ति में वित्तीय संसाधनों को सार्वजनिक प्राधिकरण के वांछित चैनलों में मोड़ देता है।

क्रेडिट राशनिंग के दो रूप हो सकते हैं: (i) केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों के कुल पोर्टफोलियो पर छत खींच सकता है ताकि ऋण और अग्रिम इस छत से अधिक न हों। इसे परिवर्तनीय पोर्टफोलियो छत कहा जाता है, (ii) केंद्रीय बैंक किसी वाणिज्यिक बैंक की पूंजी से संबंधित कुल संपत्ति या उसकी विशिष्ट श्रेणियों के संबंध में न्यूनतम अनुपात लिख सकता है। केंद्रीय बैंक को किसी भी समय इस तरह के न्यूनतम अनुपात को अलग करने का अधिकार है। इस विधि को परिवर्तनीय पूंजी परिसंपत्ति अनुपात कहा जाता है। क्रेडिट राशनिंग के ये दोनों तरीके मात्रात्मक-सह-गुणात्मक हैं।

यह विधि, हालांकि, बैंकरों द्वारा बहुत निंदा की जाती है क्योंकि यह भेदभावपूर्ण है और बैंकों को एक स्वतंत्र नीति बनाने की अनुमति नहीं देता है क्योंकि उनके लिए निवेश के मार्ग निर्धारित और पूर्व निर्धारित हैं। यह अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में केंद्रीय बैंक के कार्य से भी टकराता है। इस प्रकार, यह केवल अधिनायकवादी नियोजन में और अन्य अर्थव्यवस्थाओं में एक अस्थायी समीक्षक के रूप में उचित है।

5. नैतिक मुकदमा और प्रचार:

जैसा कि चांडलर बताते हैं, "केवल कुछ मुट्ठी भर वाणिज्यिक बैंकों के साथ, केंद्रीय बैंक अपने उद्देश्यों को पूरा करने के लिए नैतिक आत्म-निर्भरता पर बहुत अधिक निर्भर करता है।" पूर्व की सामान्य मौद्रिक नीति के साथ। केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों को इस बात के लिए राजी या अनुरोध कर सकता है कि वह उससे आगे आवास के लिए आवेदन न करें या वित्त संबंधी सट्टा या गैर-जरूरी गतिविधियां न करें।

इस प्रकार, नैतिक आत्महत्या कई रूपों में प्रभावित होती है। केंद्रीय बैंक प्रमुख बैंकरों को हार्ट-लो-हार्ट वार्ता के लिए बुला सकता है। उनकी देशभक्ति और राष्ट्रवादी भावना की अपील की जा सकती है। इस प्रकार, यह एक बहुत अच्छा मनोवैज्ञानिक प्रभाव पैदा करता है। वास्तव में, नैतिक उत्पीड़न क्रेडिट को नियंत्रित करने का एक मनोवैज्ञानिक साधन है। यह पूरी तरह से अनौपचारिक है और इसलिए, इसका उपयोग किसी भी कानून के अधीन नहीं है।

हालांकि, नैतिक आत्महत्या कम प्रतिकूल मनोवैज्ञानिक प्रतिक्रियाओं के साथ, चयनात्मक ऋण नियंत्रण का एक उग्र रूप है, क्योंकि यह प्रशासनिक मजबूरी या दंडात्मक कार्रवाई के खतरों से बेहिसाब है। यह केंद्रीय बैंक के लिए वाणिज्यिक बैंकों के इच्छुक और सक्रिय सहयोग को सुरक्षित करना आसान बनाता है। नैतिक आत्महत्या को स्वदेशी बैंकर, निवेश घर, आदि जैसे संस्थानों तक भी बढ़ाया जा सकता है, जो आम तौर पर केंद्रीय बैंक के दायरे से बाहर रहते हैं।

हालांकि, नैतिक आत्महत्या अच्छे परिणाम लाएगी, जब केंद्रीय बैंक अन्य बैंकरों से अपने शब्दों के लिए पूर्ण सहयोग और सम्मान सुरक्षित कर सकता है। इसके अलावा, यह प्रभावी रूप से केवल शाखा बैंकिंग प्रणाली के तहत काम कर सकता है। इसके अलावा, यह एक प्रतिवर्ती साधन नहीं है क्योंकि उदारीकृत की तुलना में इसके द्वारा ऋण को आसानी से प्रतिबंधित किया जा सकता है।

इस प्रकार, हम चांडलर के साथ निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि नैतिक उत्पीड़न अन्य केंद्रीय बैंकिंग वर्गों के लिए एक उपयोगी पूरक हो सकता है, लेकिन यह उनके लिए एक प्रभावी विकल्प होने की संभावना नहीं है।

केंद्रीय बैंक आधुनिक समय में भी बैंकिंग प्रणाली पर नैतिक दबाव लाता है कि क्रेडिट सिस्टम में क्या दुष्प्राप्य और अस्वस्थता है, और बैंकरों की सही नीति क्या होनी चाहिए। केंद्रीय बैंक नियमित रूप से अपनी संपत्ति और देनदारियों, मुद्रा बाजार और बैंकिंग स्थितियों और रुझानों, क्रेडिट की समीक्षा और व्यावसायिक स्थितियों और इसी तरह का एक बयान प्रकाशित करता है। इस प्रकार, बैंक यह जान सकते हैं कि उन्हें क्या करना चाहिए।

हालांकि, नियंत्रित करने के उपाय के रूप में प्रचार और नैतिक आत्महत्या की प्रभावशीलता अनुभवजन्य रूप से सत्यापित या मूल्यांकन नहीं की जा सकती है। फिर भी, लोकतांत्रिक राज्य में बैंकिंग प्रणाली के पैसे और ऋण नीति में सार्वजनिक हित और हस्तक्षेप को बढ़ाने के कारण, केंद्रीय बैंक द्वारा कुछ प्रचार, आवश्यक प्रतीत होता है।

6. प्रत्यक्ष कार्रवाई:

गुणात्मक और साथ ही मात्रात्मक क्रेडिट नियंत्रण का सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला तरीका केंद्रीय बैंक द्वारा प्रत्यक्ष कार्रवाई है। इसका उपयोग अक्सर बैंक दर नीति या खुले बाजार संचालन के साथ या उसके विकल्प के रूप में किया जाता है।

केंद्रीय बैंक द्वारा की गई सीधी कार्रवाई निम्नलिखित रूपों में हो सकती है:

(i) केंद्रीय बैंक उन वाणिज्यिक बैंकों को पुनर्खोज की सुविधा देने से मना कर सकता है जिनकी ऋण नीति उसकी सामान्य मौद्रिक नीति के अनुरूप नहीं है।

(ii) केंद्रीय बैंक उन बैंकों को अधिक ऋण देने से इंकार कर सकता है जिनके उधार उनकी पूंजी और भंडार से अधिक पाए जाते हैं।

(iii) केंद्रीय बैंक एक निर्धारित सीमा से परे, मांग की गई क्रेडिट के लिए, बैंक दर से अधिक और ब्याज की एक दंड दर वसूल कर सकता है।

हालांकि, निम्नलिखित कारणों से गुणात्मक नियंत्रण के उद्देश्य से, प्रत्यक्ष कार्रवाई बहुत प्रभावी साबित नहीं हुई है:

(a) इसमें निहित भय और बल आम तौर पर सकारात्मक परिणाम प्राप्त करने के रास्ते में आते हैं।

(b) वाणिज्यिक बैंकों को क्रेडिट को चैनलाइज़ करना मुश्किल हो जाता है, क्योंकि यह उनके हाथ में नहीं है कि वे अंतिम उद्देश्यों को विनियमित कर सकें जिसके लिए उधारकर्ता क्रेडिट का उपयोग करेंगे।

(ग) इसके अलावा, व्यवहार में, आवश्यक और गैर-आवश्यक उपयोगों, या उत्पादक और अनुत्पादक उधारों के बीच, या वैध और अत्यधिक अटकलों के बीच सीमांकन करने का कोई आसान तरीका नहीं है।

प्रत्यक्ष कार्रवाई भी खुद को संघर्ष की स्थिति में पाती है, जब सदस्य बैंकों को ऋण देने से मना करने के लिए कहा जाता है, जब केंद्रीय बैंक अंतिम उपाय का ऋणदाता होता है।