लाभांश विकल्प और लाभांश पुनर्निवेश विकल्प के बीच का अंतर

लाभांश विकल्प और लाभांश पुनर्निवेश विकल्प के बीच अंतर!

विकास विकल्प, लाभांश विकल्प और लाभांश पुनर्निवेश विकल्प:

जो निवेशक कैपिटल एप्रिसिएशन पसंद करते हैं, वे ग्रोथ प्लान चुनते हैं। योजना विकास योजना के तहत लाभांश की घोषणा नहीं करेगी। इस प्रकार इकाई धारक जो विकास योजना का विकल्प चुनते हैं, उन्हें योजना से कोई आय प्राप्त नहीं होगी।

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इसके बजाय इकाइयों पर अर्जित आय इकाइयों के भीतर निवेश की जाएगी और नेट एसेट वैल्यू में परिलक्षित होगी। इसलिए जब निवेशक द्वारा आयोजित इकाइयों की संख्या स्थिर रहती है, तो निवेश पोर्टफोलियो के मूल्य के साथ इकाइयों का मूल्य भिन्न होता है।

जो निवेशक नियमित आय प्राप्त करना चाहते हैं, वे लाभांश योजना का विकल्प चुन सकते हैं। इस योजना के तहत योजना लाभांश घोषित करेगी। यूनिट धारक उस समय पर प्रचलित एनएवी में योजना की अतिरिक्त इकाइयों में लाभांश को फिर से स्थापित करने का निर्णय ले सकते हैं। इस विकल्प को लाभांश पुनर्निवेश विकल्प के रूप में जाना जाता है।

इस विकल्प में इकाइयों की प्रत्येक अतिरिक्त खरीद के साथ निवेशक की बढ़ती इकाइयों की संख्या बढ़ जाती है। ज्यादातर सभी योजनाएं लाभांश पुनर्निवेश का विकल्प देती हैं, जिससे निवेशकों को बिना किसी लोड शुल्क के एनएवी में अतिरिक्त इकाइयों में किसी भी वितरण को फिर से स्थापित करने की अनुमति मिलती है।

व्यवस्थित निवेश योजना (SIP):

इस सुविधा के तहत एक निवेशक हर महीने एक निश्चित राशि या पूर्व-निश्चित अवधि के लिए किसी भी आवृत्ति को आमतौर पर छह महीने या एक साल के लिए लागू एनएवी से संबंधित कीमतों पर पोस्ट-डेटेड चेक के माध्यम से निवेश कर सकता है।

यह सुविधा निवेशकों को छह महीने या एक साल की अवधि में अपने निवेश की लागत निकालने में मदद करती है और इस प्रकार बाजार में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव को दूर करती है। इस रणनीति को औसत रूप से डॉलर-कॉस्ट के रूप में जाना जाता है।

Averaging की डॉलर लागत:

बहुत से निवेशक बाजार में समय नहीं लगा सकते हैं - नीचे से प्राप्त करें और वसा लाभ के लिए शीर्ष पर बाहर निकलें। ऐसे निवेशकों के लिए डॉलर की लागत का औसत सबसे अच्छा तरीका है क्योंकि यह बाजार के समय के फैसले को खत्म करता है। इस रणनीति के साथ एक निवेशक हमेशा बाजार में आने वाले बदलावों को पकड़ने के लिए पूरी तरह से निवेश करेगा।

ये इकाइयाँ इसके लायक हैं जो निवेशक ने इसके लिए भुगतान किया है। उनके 10 निवेश की औसत कीमत रु। 11.63। हालांकि, निवेशक ने इन इकाइयों को रुपये की औसत कीमत पर हासिल किया है। 11.50।

डॉलर की औसत लागत के पीछे का विचार लंबी अवधि के लिए निवेश करना है। इस तरह निवेशक नीचे के बाजारों को पकड़ना सुनिश्चित करेगा और पूरी तरह से ऊपर के बाजारों में निवेश किया जाएगा।

मूल्य लाभ:

मूल्य औसत डॉलर की औसत लागत का एक आक्रामक रूप है। यह रणनीति उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो अधिक मूल्य की अस्थिरता को सहन कर सकते हैं। नियमित रूप से एक निश्चित राशि का निवेश करने के बजाय, निवेशक के औसत मूल्य में एक विशिष्ट समय सीमा पर एक निर्दिष्ट राशि से निवेश मूल्य वृद्धि को निर्दिष्ट करना होता है।

इसका मतलब है कि निवेशक कुछ महीनों में तब अधिक निवेश करेगा जब निवेश घट गया हो और कम हो जब निवेश उम्मीदों से परे हो गया हो।

इस रणनीति का उपयोग दीर्घकालिक निवेश उद्देश्यों के लिए किया जाना है। डॉलर के औसत से लंबी अवधि के मूल्य औसत से अधिक हो जाते हैं। हालांकि, अल्पावधि में, मूल्य औसत डॉलर की औसत लागत को कम कर सकता है।

संक्षेप में, ये रणनीति अस्थिर बाजारों में दीर्घकालिक निवेश योजना के लिए उपयुक्त हैं।

कोई भी यूनिट धारक संबंधित म्यूचुअल फंड स्कीम के एसआईपी एप्लिकेशन फॉर्म में निर्दिष्ट कुछ नियमों और शर्तों के अधीन इस सुविधा का लाभ उठा सकता है।

व्यवस्थित निकासी योजना (एसडब्ल्यूपी):

इस योजना में निवेशक समय-समय पर निश्चित धनराशि निकालता है। एसडब्ल्यूपी एसआईपी की दर्पण छवि है।

स्विच सुविधा:

एक योजना के तहत यूनिट धारक लागू एनएवी आधारित कीमतों पर एक योजना के तहत लाभांश योजना, विकास योजना और किसी अन्य योजना और किसी भी विकल्प के बीच इकाइयों को स्विच करने का विकल्प चुन सकते हैं।

इसके अलावा, एक योजना के तहत यूनिट धारक अन्य स्कीमों की इकाइयों के लिए अपनी इकाइयों का आदान-प्रदान कर सकते हैं।

उपहार की सुविधा:

यूनिट धारक विनियमों में प्रदान की गई सीमा तक इकाइयों को उपहार स्वरूप (यूनिटों के हस्तांतरण के माध्यम से) उपहार देने के लिए एएमसी / रजिस्ट्रार को अनुरोध कर सकते हैं।

कम लागत पर व्यावसायिक प्रबंधन:

ये पेशेवर निवेश का चयन करते हैं, जो फंड के प्रस्ताव दस्तावेजों में बताए गए उद्देश्यों के साथ सबसे अच्छा मेल खाता है। जैसा कि आर्थिक स्थितियां बदलती हैं, निवेश प्रबंधक अपने निवेश के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए बहुत आक्रामक या रक्षात्मक मुद्रा अपना सकते हैं।

यूनिट होल्डर्स की म्युचुअल फंड्स की यूनिट्स खरीदने और रखने पर फीस और खर्च होता है। इन लागतों में वे व्यय शामिल होते हैं जो निधि पेशेवर प्रबंधन, निधि प्रशासन और अन्य सेवाएं प्रदान करने के लिए होते हैं। पिछले 10 वर्षों में, भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग में खिलाड़ियों के बीच प्रतिस्पर्धा काफी बढ़ गई है, क्योंकि खिलाड़ियों की संख्या 1992 में 9 से बढ़कर 2003 में 33 हो गई है।

प्रौद्योगिकी नवाचार के साथ युग्मित इस प्रतियोगिता के परिणामस्वरूप कम लागत आई है। इसके अलावा, नियामक ने फीस और खर्चों पर सीमा को लागू किया है जो योजना के लिए शुल्क लिया जा सकता है। यह देखा गया है कि कई फंड नियामक छत के नीचे खर्च और शुल्क लेते हैं।

एक टोकरी में अपने सभी अंडे मत डालो

विविध पोर्टफ़ोलियो:

"म्युचुअल फंड की अवधारणा और भूमिका"। म्युचुअल फंड छोटे निवेशकों के लिए संस्थागत निवेशकों और अमीर निवेशकों के लिए उपलब्ध विविधीकरण का लाभ प्राप्त करने के लिए एक किफायती तरीका प्रदान करता है।

नियामक ने यह भी सुनिश्चित किया है कि म्यूचुअल फंड अपने निवेशकों को विविध पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं जैसे, विनियमन 44 (1) कहता है कि अपनी सभी योजनाओं के तहत किसी भी म्यूचुअल फंड को किसी भी कंपनी के भुगतान किए गए पूंजी का दस प्रतिशत से अधिक वोटिंग अधिकार नहीं रखना चाहिए।

लिक्विडिटी:

ओपन-एंडेड फंड्स दैनिक आधार पर यूनिट्स को खरीदते / भुनाते हैं, जिससे म्यूचुअल फंड यूनिट्स बहुत लिक्विड इन्वेस्टमेंट करती हैं। क्लोज-एंडेड स्कीम स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं और किसी अन्य सूचीबद्ध सुरक्षा के रूप में तरल हैं।

म्यूचुअल फंड दैनिक व्यवसाय गतिविधि के एक सामान्य हिस्से के रूप में बिक्री, मोचन और एक्सचेंजों की प्रक्रिया करते हैं। वह मूल्य जिस पर इकाइयाँ सब्सक्राइब की जा सकती हैं या बेची जा सकती हैं और जिस कीमत पर ऐसी इकाइयाँ किसी भी समय म्यूचुअल फंड द्वारा पुनर्खरीद की जा सकती हैं, वह निवेशकों को उपलब्ध कराई जाती हैं।

ओपन-एंडेड स्कीम के मामले में म्यूचुअल फंड सप्ताह में कम से कम एक बार अखिल भारतीय सर्कुलेशन के दैनिक समाचार पत्र में प्रकाशित होता है और यूनिटों की बिक्री और पुनर्खरीद की कीमत को कम करता है। दिन के लिए NAV को उस दिन सुबह 8.00 बजे तक AMFI वेबसाइट पर भी पोस्ट किया जाना चाहिए। यह क्लोज-एंड और ओपन-एंड स्कीम दोनों पर लागू होता है।

म्यूचुअल फंड मूल्य निर्धारण (एनएवी गणना प्रक्रिया):

एनएवी सभी स्कीमों की परिसंपत्तियों का मौजूदा बाजार मूल्य है, कुल इकाइयों की कुल संख्या से विभाजित माइनस देनदारियाँ हैं।

म्यूचुअल फंड यूनिट की एनएवी इस प्रकार व्यक्त की जाती है:

निवेशों का बाजार मूल्य + प्राप्तियां + अन्य अर्जित आय + अन्य परिसंपत्तियां - अनुमानित व्यय - अन्य देयताएं - अन्य देयताएं ———— नहीं। एनएवी तिथि के अनुसार बकाया इकाइयों की संख्या

बैलेंस शीट दैनिक आकर्षित करना:

एनएवी की गणना एक गहन प्रक्रिया है जो प्रत्येक व्यावसायिक दिन के अंत में थोड़े समय सीमा में होती है। आमतौर पर किसी फंड की मूल्य निर्धारण प्रक्रिया स्टॉक एक्सचेंज के करीब से शुरू होती है। फंड लेखा विभाग आंतरिक रूप से विभिन्न नियंत्रण प्रक्रियाओं के अधीन प्राप्त कीमतों को मान्य करता है।

एनएवी की गणना में बैलेंस शीट का मसौदा तैयार करना शामिल है। फंड अकाउंटेंट परिसंपत्ति पक्ष के विभिन्न घटकों का बाजार मूल्य प्राप्त करता है। सेबी (म्यूचुअल फंड) विनियमों ने विभिन्न परिसंपत्तियों के मूल्य निर्धारण के लिए कार्यप्रणाली निर्धारित की है।

स्पष्टीकरण:

एनएवी की गणना करने के लिए पारंपरिक लेखा समीकरण ए (परिसंपत्तियां) = एल (देनदारियां) + ओई (मालिकों की इक्विटी) को फिर से व्यवस्थित किया जाता है: एएल = ओई, जहां "एएल" शुद्ध संपत्ति है और ओई मालिकों की इक्विटी है। एनएवी प्रति यूनिट की गणना के लिए यूनिट धारकों की इक्विटी (OE) को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है।

सबसे पहले, आयोजित किए गए सभी शेयरों के कुल बाजार मूल्यों की गणना की जाती है। बाजार मूल्य का कुल मूल्य स्कीम के नकद और समतुल्य होल्डिंग्स में जोड़ा जाता है। देयताएं (अर्जित व्यय सहित) घटा दी जाती हैं। परिणाम कुल शुद्ध संपत्ति है। बकाया शेयरों की संख्या से कुल संपत्ति को विभाजित करके एनएवी प्रति शेयर देता है।

कुल शुद्ध संपत्ति की तरह, स्कीम की यूनिट की बकाया संख्या में दैनिक परिवर्तन होता है। उदाहरण के लिए, यदि नए निवेशक धन का शुद्ध जोड़ है; नकद और स्कीम की इकाइयाँ दोनों बढ़ेंगी। यदि नेट रिडेम्पशन होता है तो यह विपरीत होगा।

बिक्री या मोचन के लिए लागू NAV:

सेबी ने हाल ही में म्यूचुअल फंड्स द्वारा एंट्री लोड चार्ज को माफ कर दिया है। इसलिए, कोई भी म्यूचुअल फंड एंट्री लोड चार्ज नहीं कर सकता है। धनराशि, हालांकि, SEBI विनियमों द्वारा निर्धारित निकास भार का शुल्क ले सकती है।

लेकिन 1% तक के एक्जिट लोड का इस्तेमाल मार्केटिंग और सेलिंग और डिस्ट्रीब्यूशन खर्च के लिए किया जा सकता है। अतिरिक्त निकास लोड यदि कोई है, तो पहले से लिया गया / वर्तमान में योजना में तुरंत जमा किया जाना चाहिए।

जिस मूल्य पर इकाइयाँ बेची या भुनाई जाती हैं, वह एनएवी आधारित मूल्य है। यह एनएवी प्लस लागू भार शुल्क है। (लोड भार के बिना किसी स्कीम की बिक्री / पुनर्खरीद की कीमत इसकी एनएवी प्रति यूनिट के समान होगी)।

इकाइयों की कीमतों का निर्धारण करते समय, म्यूचुअल फंड यह सुनिश्चित करेंगे कि पुनर्खरीद मूल्य नेट एसेट मूल्य के 93% से कम न हो और बिक्री मूल्य नेट एसेट मूल्य के 107% से अधिक न हो।

हालांकि, पुनर्खरीद मूल्य और इकाई की बिक्री मूल्य के बीच का अंतर बिक्री मूल्य पर 7% से अधिक नहीं होगा। क्लोज-एंडेड स्कीम के मामले में, यूनिट्स का पुनर्खरीद मूल्य नेट एसेट वैल्यू के 95% से कम नहीं होगा।

म्यूचुअल फंड को अपनी स्कीम के बारे में जानकारी के लिए जरूरी है कि खरीद / मोचन / अंतर-स्कीम ट्रांसफर के लिए लागू एनएवी। यदि क्रेताओं और विक्रेताओं को एनएवी का प्रभार दिया जाता है, तो बिक्री / खरीद लेनदेन से पहले एनएवी की गणना की जाती है, इसे "पिछड़ा मूल्य निर्धारण" कहा जाता है।

भारत में, इसे पूर्वव्यापी NAV कहा जाता है। अगर यूनिट धारकों को एनएवी चार्ज किया जाता है, तो उस बिक्री / खरीद लेनदेन के बाद एनएवी की गणना की जाती है, इसे "फॉरवर्ड प्राइसिंग" कहा जाता है। भारत में इस प्रथा को भावी एनएवी आधारित मूल्य निर्धारण कहा जाता है।

एटीएम के माध्यम से म्यूचुअल फंड

पहुँच:

म्यूचुअल फंड इकाइयाँ विभिन्न स्रोतों के माध्यम से उपलब्ध हैं। निवेशक एजेंटों, दलालों और वितरकों के माध्यम से या सीधे फंड से यूनिट खरीद सकते हैं। कई फंडों के मामले में म्यूचुअल फंड यूनिट्स को ऑन-लाइन भी खरीदा जा सकता है। हाल के दिनों में कुछ म्यूचुअल फंडों ने इसे स्वचालित टेलर मशीन (एटीएम) के माध्यम से उपलब्ध कराया है।

डाकघरों के माध्यम से म्युचुअल फंड:

म्यूचुअल फंड उत्पादों को भी चुनिंदा डाकघरों के माध्यम से वितरित किया जाता है। म्यूचुअल फंड काउंटर पर बिक्री के लिए पोस्ट ऑफिस को अपनी योजनाओं के लिए आवेदन पत्र की आपूर्ति करता है और कोई भी ग्राहक जो म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहता है, वह एक फॉर्म ले सकता है, इसे भर सकता है और इसे वापस पोस्ट ऑफिस में अधिकारियों को सौंप सकता है जिसमें बारी म्यूचुअल फंड कार्यालय को सौंप दी जाती है। वितरण की यह प्रणाली अब चार उत्पादों के संबंध में है। पूरे भारत के 50 से अधिक शहरों से 500 से अधिक डाकघरों में उपलब्ध आय, सूचकांक, संतुलित और कर बचत निधि।

निवेशक सेवाएं:

म्यूचुअल फंड यूनिट धारकों को कई प्रकार की सेवाएं प्रदान करता है। 24-48 घंटों के भीतर इकाइयों को छुड़ाना, टोल-फ्री टेलीफोन नंबर, म्यूचुअल फंड खाते के खिलाफ चेक-लेखन की सुविधा, खातों / योजनाओं / विकल्पों के बीच स्विच करना कुछ सेवाएं हैं। म्युचुअल फंड भी नेट पर कई तरह की सेवाएं प्रदान करते हैं। फंड हैं, जिन्होंने ऑन-लाइन इकाइयों को खरीदने / स्विचिंग / रिडीम करने की सुविधा को बढ़ाया है।

ऑनलाइन लेनदेन के मामले में निवेशकों को आवेदन पत्र भरने, चेक चेक करने / डिमांड ड्राफ्ट बनाने, वारंट जमा करने की चिंता नहीं करनी चाहिए क्योंकि निवेशकों द्वारा माउस के क्लिक पर सभी वित्तीय लेनदेन पूरी तरह से स्वचालित हैं। म्यूचुअल फंड यूनिट्स को डीमैट फॉर्म में भी रखा जा सकता है। व्यापक निवेशक शिक्षा, प्रदर्शन संचार ', वित्तीय नियोजन विवरण भी वेबसाइट पर दिए गए हैं।