वित्तीय उत्तोलन में इक्विटी पर ट्रेडिंग (उदाहरण और समाधान के साथ)

वित्तीय उत्तोलन से संबंधित मूल धारणा यह है कि फर्म उधार ली गई निधियों द्वारा अर्जित संपत्ति पर अधिक कमा सकता है। चूंकि उधार लिए गए फंडों को ब्याज के रूप में एक निश्चित भुगतान की आवश्यकता होती है, इसलिए परिसंपत्तियों से होने वाली कमाई के बीच अंतर और फंडों के उपयोग पर ब्याज इक्विटी शेयरधारकों के पास जाता है।

इसलिए निश्चित ब्याज वहन निधि का उपयोग शेयरधारकों से धन की अतिरिक्त आवश्यकता के बिना इक्विटी निवेश पर वृद्धि हुई वापसी प्रदान करता है। इक्विटी पर ट्रेडिंग एक उद्यम की पूंजी संरचना में धन के गैर-इक्विटी स्रोतों के उपयोग को संदर्भित करता है।

अवशिष्ट स्टॉकहोल्डर्स के लिए वित्तीय लाभ के उद्देश्य के लिए उधार का उपयोग इक्विटी पर व्यापार कहा जाता है। इसलिए इक्विटी पर व्यापार बांड, गैर-भाग लेने वाले पसंदीदा स्टॉक और / या सीमित किराये के पट्टों पर आधारित हो सकता है। जब एक निगम अपनी उधार ली गई पूंजी पर अधिक ब्याज कमाता है, तो उसे बांड पर भुगतान करना पड़ता है, इक्विटी पर व्यापार लाभदायक होता है।

इसलिए वित्तीय उत्तोलन को इक्विटी पर व्यापार भी कहा जाता है। हालांकि प्रतिकूल परिणाम की संभावना है अगर रिटर्न पर्याप्त नहीं है। इसलिए इक्विटी पर ट्रेडिंग दोधारी है। इसे कम दर पर पूंजी उधार लेने के कारण लाभ / प्रतिफल में वृद्धि के रूप में परिभाषित किया जा सकता है और इसे उच्च दर की उपज वाले व्यवसाय में नियोजित किया जा सकता है।

कुलकर्णी और सत्यप्रसाद के अनुसार 'इक्विटी पर ट्रेडिंग कॉर्पोरेट परतों के पिरामिडिंग को संदर्भित करता है ताकि स्टॉक की एक सफल छोटी राशि एक कंपनी के लिए सहायक कंपनियों का नियंत्रण हासिल करना संभव बना सके।'

पूंजी के ढांचे में मालिक की इक्विटी के साथ ऋण और वरीयता पूंजी के रूप में निधियों के स्थिर प्रभार स्रोतों का उपयोग वित्तीय उत्तोलन या इक्विटी पर गियरिंग या ट्रेडिंग के रूप में वर्णित किया गया है। इक्विटी पर ट्रेडिंग की गणना ऋण पूंजी की मौजूदा पूंजी संरचना के तहत इक्विटी पूंजी पर वापसी की दर से संबंधित है, जो इक्विटी पूंजी पर रिटर्न की दर को इक्विटी इक्विटी पूंजी संरचना के तहत रिटर्न में समाहित करती है, यानी इक्विटी शेयर पूंजी के बराबर राशि में उठाया जाता है। उधार के धन का स्थान।

वित्तीय उत्तोलन बताते हैं कि ईपीएस पर प्रभाव और इक्विटी पर व्यापार इक्विटी पूंजी पर वापसी का प्रभाव दिखाता है। इक्विटी शेयरधारकों के लिए उपलब्ध आय बढ़ाने के लिए डिबेंचर, बॉन्ड, प्रिफरेंस शेयर कैपिटल, टर्म लोन इत्यादि जैसे फिक्स्ड चार्ज या रिटर्न रिटर्न प्रतिभूतियों का उपयोग इक्विटी पर ट्रेडिंग के रूप में कहा जाता है।

दूसरे शब्दों में, इक्विटी पर ट्रेडिंग एक ऐसी तकनीक है जिसके द्वारा एक फर्म पूंजी संरचना में निश्चित ब्याज असर वाली प्रतिभूतियों का उपयोग करके इक्विटी शेयरधारकों की वापसी को अधिकतम करने की कोशिश करती है। इक्विटी पर ट्रेडिंग का शेयरधारकों के धन पर सीधा प्रभाव पड़ता है। उदाहरण 5.5 की मदद से इस घटना को चित्रित किया जा सकता है।

उदाहरण 5.1:

विभिन्न वित्तीय योजनाओं पर एक कंपनी की पूंजी संरचना निम्नानुसार दी गई है: