सावधि ऋण: अर्थ, सुविधाएँ, लाभ और नुकसान

अर्थ:

सावधि ऋण मुख्य रूप से बैंकों और वित्तीय संस्थानों द्वारा वित्त पोषित एक मध्यम अवधि का स्रोत है। इस प्रकार का ऋण आम तौर पर विस्तार, विविधीकरण और परियोजनाओं के आधुनिकीकरण के वित्तपोषण के लिए उपयोग किया जाता है - इसलिए इस प्रकार के वित्तपोषण को परियोजना वित्तपोषण के रूप में भी जाना जाता है। मियादी ऋण आवधिक किश्तों में चुकाने योग्य होते हैं।

सावधि ऋण की विशेषताएं:

सावधि ऋण बैंकों और वित्तीय संस्थानों से प्राप्त ऋण वित्तपोषण का एक हिस्सा है।

टर्म लोन की बुनियादी विशेषताओं पर नीचे चर्चा की गई है:

1. सुरक्षा:

सावधि ऋण सुरक्षित ऋण हैं। टर्म लोन के जरिए जिन परिसंपत्तियों का वित्तपोषण किया जाता है, वे प्राथमिक सुरक्षा के रूप में काम करती हैं और कंपनी की अन्य संपत्तियां संपार्श्विक सुरक्षा के रूप में काम करती हैं।

2. दायित्व:

सावधि ऋण पर ब्याज का भुगतान और मूलधन की अदायगी उधारकर्ता की ओर से अनिवार्य है। फर्म लाभ कमा रही है या नहीं, टर्म लोन आमतौर पर किस्तों में 5 से 10 साल की अवधि में चुकाने योग्य होते हैं।

3. ब्याज:

सावधि ऋण एक निश्चित ब्याज दर रखते हैं, लेकिन इस दर पर ऋण के वितरण के समय उधारकर्ताओं और उधारदाताओं के बीच बातचीत की जाती है।

4. परिपक्वता:

चूंकि यह मध्यम अवधि के वित्तपोषण का एक स्रोत है, इसकी परिपक्वता अवधि 5 से 10 वर्ष के बीच होती है और किश्तों में पुनर्भुगतान किया जाता है।

5. प्रतिबंधात्मक नियम:

परिसंपत्ति सुरक्षा के अलावा, ऋण के ऋणदाता स्वयं के लिए अन्य प्रतिबंधात्मक वाचाएं लगाते हैं। उधारकर्ता उधारकर्ताओं से न्यूनतम परिसंपत्ति आधार बनाए रखने, अतिरिक्त ऋण न लेने या मौजूदा ऋण चुकाने आदि के लिए कहते हैं।

6. परिवर्तनीयता:

विकल्प में टर्म लोन को इक्विटी में बदला जा सकता है और वित्तीय संस्थानों द्वारा निर्धारित नियम और शर्तों के अनुसार।

सावधि ऋण के लाभ:

टर्म लोन परियोजना के वित्तपोषण के महत्वपूर्ण स्रोतों में से एक है।

टर्म लोन के फायदे इस प्रकार हैं;

मैं। उधारकर्ता के दृष्टिकोण से:

सस्ते:

यह मध्यम अवधि के वित्तपोषण का एक सस्ता स्रोत है।

टैक्स लाभ:

सावधि ऋण पर देय ब्याज एक कर कटौती योग्य व्यय है और इस प्रकार ब्याज पर कराधान लाभ उपलब्ध है।

लचीले:

सावधि ऋण उधारकर्ताओं और उधारदाताओं के बीच परक्राम्य ऋण हैं। इसलिए इस प्रकार के ऋणों के नियम और शर्तें कठोर नहीं हैं और यह किसी प्रकार का लचीलापन प्रदान करता है।

नियंत्रण:

चूंकि टर्म लोन ऋण वित्तपोषण का प्रतिनिधित्व करते हैं, इसलिए इक्विटी शेयरधारकों का हित पतला नहीं होता है।

ii। ऋणदाता के दृष्टिकोण से:

सुरक्षित:

बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा सुरक्षा के खिलाफ टर्म लोन प्रदान किया जाता है, इसलिए टर्म लोन सुरक्षित होते हैं।

नियमित आय:

यह उधारकर्ता की ओर से अपनी वित्तीय स्थिति की परवाह किए बिना मूलधन के ब्याज और अदायगी का भुगतान करने के लिए अनिवार्य है - इसलिए ऋणदाता की नियमित और स्थिर आय होती है।

रूपांतरण:

वित्तीय संस्थान उधारकर्ता को इक्विटी में सावधि ऋण को परिवर्तित करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं। इसलिए, उन्हें कंपनी के मामलों को नियंत्रित करने का अधिकार मिल सकता है।

सावधि ऋण के नुकसान:

टर्म लोन के कई नुकसान हैं जिनकी चर्चा नीचे की गई है।

मैं। उधारकर्ता के दृष्टिकोण से:

कर्तव्य:

वार्षिक ब्याज भुगतान और मूलधन का पुनर्भुगतान उधारकर्ता की ओर से अनिवार्य है। इन भुगतानों को पूरा करने में विफलता उधारकर्ता की तरलता की स्थिति पर सवाल उठाती है और इसका अस्तित्व दांव पर होगा।

जोखिम:

ऋण वित्तपोषण अवधि के किसी भी अन्य रूप की तरह, कंपनी के वित्तीय जोखिम में भी वृद्धि होती है। ऋण वित्तपोषण तभी फायदेमंद है जब चिंता की वापसी की आंतरिक दर उसकी पूंजी की लागत से अधिक हो; अन्यथा यह शेयरधारकों के लाभ पर प्रतिकूल प्रभाव डालता है।

दखल अंदाजी:

संपार्श्विक सुरक्षा के अलावा, प्रतिबंधक वाचाएं भी उधारदाताओं द्वारा लगाई जाती हैं जो चिंता के कामकाज में अनावश्यक हस्तक्षेप का कारण बनती हैं।

ii। ऋणदाता के दृष्टिकोण से:

बेचनीयता:

टर्म लोन के नियम और शर्तें उधारकर्ता और उधारदाताओं के बीच परक्राम्य हैं और इस प्रकार यह कभी-कभी उधारदाताओं के हित को प्रभावित कर सकता है।

नियंत्रण:

ऋण वित्तपोषण के अन्य स्रोतों की तरह, टर्म लोन के उधारदाताओं को कंपनी के मामलों को नियंत्रित करने का कोई अधिकार नहीं है।