लीज फाइनेंसिंग: प्रकार, लाभ और नुकसान

लीज़ वित्तपोषण मध्यम और दीर्घकालिक वित्तपोषण के महत्वपूर्ण स्रोतों में से एक है जहाँ एक परिसंपत्ति का मालिक किसी अन्य व्यक्ति को, उस परिसंपत्ति को आवधिक भुगतानों के खिलाफ उपयोग करने का अधिकार देता है। संपत्ति के मालिक को पट्टेदार के रूप में जाना जाता है और उपयोगकर्ता को पट्टेदार कहा जाता है।

पट्टेदार द्वारा पट्टेदार को किए गए आवधिक भुगतान को लीज रेंटल के रूप में जाना जाता है। पट्टे पर वित्तपोषण के तहत, पट्टेदार को परिसंपत्ति का उपयोग करने का अधिकार दिया जाता है, लेकिन स्वामित्व पट्टेदार के पास होता है और पट्टे के अनुबंध के अंत में, संपत्ति पट्टेदार को वापस कर दी जाती है या पट्टेदार को संपत्ति खरीदने के लिए या तो विकल्प दिया जाता है या पट्टे समझौते को नवीनीकृत करने के लिए।

लीज के विभिन्न प्रकार:

पट्टेदार के लिए जोखिम और पुरस्कारों के हस्तांतरण के आधार पर, पट्टे की अवधि और लेनदेन की पार्टियों की संख्या, पट्टे के वित्तपोषण को दो श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है। वित्त पट्टा और परिचालन पट्टा।

मैं। वित्त पट्टा:

यह वह पट्टा है जहां पट्टेदार पट्टे के किराये के लिए पट्टेदार को परिसंपत्तियों के स्वामित्व के सभी जोखिमों और पुरस्कारों को पर्याप्त रूप से स्थानांतरित करता है। दूसरे शब्दों में, यह पट्टेदार को उसी स्थिति में डालता है, जब वह संपत्ति खरीदता था। वित्त पट्टे के दो चरण होते हैं: पहले वाले को प्राथमिक अवधि कहा जाता है। यह गैर-रद्द करने योग्य अवधि है और इस अवधि में, पट्टेदार किराये के माध्यम से अपने कुल निवेश को प्राप्त करता है। प्राथमिक अवधि अनिश्चित काल के लिए रह सकती है। माध्यमिक अवधि के लिए पट्टे का किराया प्राथमिक अवधि की तुलना में बहुत कम है।

ii। वित्त पट्टे की विशेषताएं:

उपरोक्त चर्चा से, निम्नलिखित विशेषताओं को वित्त पट्टे के लिए प्राप्त किया जा सकता है:

1. एक वित्त पट्टा एक उपकरण है जो पट्टेदार को संपत्ति का उपयोग करने का अधिकार देता है।

2. पट्टे की प्राथमिक अवधि के दौरान पट्टेदार द्वारा लगाया गया लीज रेंटल उसके निवेश को वसूलने के लिए पर्याप्त है।

3. माध्यमिक अवधि के लिए पट्टे का किराया बहुत छोटा है। इसे अक्सर पेप्परकोर्न रेंटल के रूप में जाना जाता है।

4. पट्टिका परिसंपत्ति के रखरखाव के लिए जिम्मेदार है।

5. कोई परिसंपत्ति-आधारित जोखिम और पुरस्कार कमतर नहीं लिया जाता है।

6. इस प्रकार का पट्टा गैर-रद्द है; कम निवेश का आश्वासन दिया जाता है।

iii। परिचालन लीज़:

वित्त पट्टे के अलावा अन्य पट्टे को ऑपरेटिंग लीज कहा जाता है। यहां परिसंपत्ति के स्वामित्व के लिए जोखिम और पुरस्कार, पट्टेदार द्वारा पट्टेदार को हस्तांतरित नहीं किए जाते हैं। इस तरह के पट्टे की अवधि परिसंपत्ति के आर्थिक जीवन की तुलना में बहुत कम है और इस प्रकार पट्टेदार का कुल निवेश पट्टे की प्राथमिक अवधि के दौरान पट्टे पर किराये के माध्यम से वसूल नहीं किया जाता है। परिचालन पट्टे के मामले में, पट्टेदार आमतौर पर पट्टे पर दी गई संपत्ति की मरम्मत, रखरखाव और तकनीकी जानकारी के लिए पट्टेदार को सलाह देता है और इसीलिए इस प्रकार के पट्टे को सेवा पट्टे के रूप में भी जाना जाता है।

iv। ऑपरेटिंग लीज की विशेषताएं:

परिचालन पट्टे में निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

1. पट्टा अवधि संपत्ति के आर्थिक जीवन की तुलना में बहुत कम है।

2. पट्टेदार को शॉर्ट नोटिस देकर पट्टे को समाप्त करने का अधिकार है और इसके लिए कोई जुर्माना नहीं लिया जाता है।

3. पट्टेदार पट्टेदार संपत्ति को पट्टेदार को तकनीकी ज्ञान प्रदान करता है।

4. संपत्ति के स्वामित्व के लिए आकस्मिक जोखिम और पुरस्कार पट्टेदार द्वारा वहन किए जाते हैं।

5. ऋणदाता को अपने निवेश की वसूली के लिए अलग पट्टेदार को संपत्ति के पट्टे पर निर्भर रहना पड़ता है।

लीज फाइनेंसिंग के लाभ और नुकसान:

वर्तमान में लीजिंग गतिविधि एक बढ़ती प्रवृत्ति दिखाती है। किसी संपत्ति का उपयोग करने के लिए पट्टे पर देना एक लागत-प्रभावी विकल्प प्रतीत होता है। हालांकि, इसके कुछ फायदे और नुकसान भी हैं।

मैं। लाभ:

लीज फाइनेंसिंग के निम्नलिखित फायदे हैं

ए। ऋणदाता के लिए:

पट्टेदार के दृष्टिकोण से पट्टे के वित्तपोषण के फायदे संक्षेप में नीचे दिए गए हैं

नियमित आय का आश्वासन दिया:

लीज़र को पट्टे की अवधि के दौरान एक परिसंपत्ति को पट्टे पर देने से लीज रेंट मिलता है जो एक सुनिश्चित और नियमित आय है।

स्वामित्व का संरक्षण:

वित्त पट्टे के मामले में, पट्टेदार संपत्ति के स्वामित्व के हस्तांतरण के बिना पट्टेदार को स्वामित्व के लिए सभी जोखिम और पुरस्कारों को स्थानांतरित करता है, इसलिए स्वामित्व पट्टेदार के पास होता है।

कर का लाभ:

जैसा कि स्वामित्व पट्टेदार के पास है, पट्टे पर संपत्ति के संबंध में मूल्यह्रास के माध्यम से कर लाभ का आनंद लिया जाता है।

उच्च लाभप्रदता:

पट्टे पर देने का व्यवसाय पट्टे के किराये के आधार पर वापसी की दर से अत्यधिक लाभदायक है, यह परिसंपत्ति के वित्तपोषण पर देय ब्याज से बहुत अधिक है।

विकास की उच्च क्षमता:

पट्टे पर देने की मांग लगातार बढ़ रही है क्योंकि यह वित्तपोषण के लागत कुशल रूपों में से एक है। अवसाद की अवधि के दौरान भी आर्थिक विकास को बनाए रखा जा सकता है। इस प्रकार, पट्टे के विकास की क्षमता व्यापार के अन्य रूपों की तुलना में बहुत अधिक है।

निवेश की वसूली:

वित्त पट्टे के मामले में, पट्टेदार पट्टे के किराये के माध्यम से कुल निवेश की वसूली कर सकता है।

ख। पाठ करने के लिए:

पट्टेदार के दृष्टिकोण से पट्टे के वित्तपोषण के लाभों की चर्चा नीचे दी गई है:

पूंजीगत वस्तुओं का उपयोग:

किसी व्यवसाय को परिसंपत्ति प्राप्त करने के लिए बहुत अधिक पैसा खर्च नहीं करना पड़ेगा, लेकिन यह छोटे मासिक या वार्षिक किराए का भुगतान करके किसी संपत्ति का उपयोग कर सकता है।

कर लाभ:

एक कंपनी लीज भुगतान पर कर लाभ का आनंद लेने में सक्षम है क्योंकि लीज भुगतान को व्यावसायिक व्यय के रूप में घटाया जा सकता है।

सस्ता:

पट्टे पर वित्तपोषण का एक स्रोत है जो वित्तपोषण के लगभग सभी अन्य स्रोतों से सस्ता है।

तकनीकी सहायता:

पट्टेदार को पट्टे पर दी गई संपत्ति के संबंध में पट्टेदार से किसी प्रकार का तकनीकी समर्थन प्राप्त होता है।

मुद्रास्फीति के अनुकूल:

पट्टे पर लेना मुद्रास्फीति के अनुकूल है, पट्टेदार को प्रत्येक वर्ष किराए की निश्चित राशि का भुगतान करना पड़ता है, भले ही परिसंपत्ति की लागत बढ़ती है।

स्वामित्व:

प्राथमिक अवधि की समाप्ति के बाद, पट्टेदार संपत्ति खरीदने के लिए पट्टेदार की पेशकश करता है- बहुत कम धनराशि का भुगतान करके।

ii। नुकसान:

लीज फाइनेंसिंग निम्नलिखित नुकसान से ग्रस्त है

ए। ऋणदाता के लिए:

लेसर कुछ सीमाओं से ग्रस्त है जिनकी चर्चा नीचे की गई है:

मुद्रास्फीति के मामले में लाभहीन:

लीज़र को हर साल लीज़ रेंट की तय रकम मिलती है और अगर संपत्ति की लागत बढ़ती है तो वे इसे बढ़ा नहीं सकते।

दोहरी कर - प्रणाली:

बिक्री कर दो बार लिया जा सकता है:

पहला संपत्ति की खरीद के समय और दूसरा संपत्ति को पट्टे पर देने के समय।

संपत्ति के नुकसान की अधिक संभावना:

जैसा कि स्वामित्व हस्तांतरित नहीं किया जाता है, पट्टेदार संपत्ति का लापरवाही से उपयोग करता है और इस बात की काफी संभावना है कि पट्टे की प्राथमिक अवधि समाप्त होने के बाद परिसंपत्ति उपयोग योग्य नहीं हो सकती है।

ख। पाठ करने के लिए:

पट्टेदार के दृष्टिकोण से पट्टे के वित्तपोषण के नुकसान नीचे दिए गए हैं:

मजबूरी:

वित्त पट्टा गैर-रद्द करने योग्य है और भले ही कोई कंपनी परिसंपत्ति का उपयोग नहीं करना चाहती हो, पट्टे पट्टे का भुगतान करने के लिए पट्टेदार की आवश्यकता होती है।

स्वामित्व:

पट्टेदार पट्टे के समझौते के अंत में संपत्ति का मालिक नहीं बनेगा जब तक कि वह इसे खरीदने का फैसला नहीं करता।

महंगा:

पट्टे पर वित्तपोषण वित्तपोषण के अन्य स्रोतों की तुलना में अधिक महंगा है, क्योंकि पट्टेदार को पट्टे पर किराये के साथ-साथ परिसंपत्ति के स्वामित्व के लिए आकस्मिक खर्च का भुगतान करना पड़ता है।

एसेट का अंडरस्टैंडिंग:

चूंकि पट्टेदार संपत्ति का मालिक नहीं है, ऐसी संपत्ति को बैलेंस शीट में नहीं दिखाया जा सकता है, जो पट्टेदार की संपत्ति का बोध कराता है।