एक बैंक द्वारा ट्रेजरी ऑपरेशन

कोषागार का मूल कार्य जब भी जरूरत हो फंड की व्यवस्था करना और अधिशेष धन को लाभकारी रूप से तैनात करना है। लेकिन- एक आधुनिक बैंक का खजाना डिवीजन एक स्वतंत्र लाभ केंद्र के रूप में कार्य करता है और इसलिए, कई देयता वाले उपकरणों को जारी करके धन जुटाने के व्यवसाय में संलग्न है, और परिसंपत्ति उत्पादों के विभिन्न मदों को उठाकर उनका निवेश करता है।

एक आधुनिक बैंक की बैलेंस शीट में एक तरफ ट्रेजरी एसेट्स और देयताएं शामिल हैं, और दूसरी तरफ गैर-ट्रेजरी एसेट्स और देयताएं हैं। आमतौर पर, जब किसी विशेष परिसंपत्ति या देयता को अंतर-बैंक बाजार में लेनदेन के माध्यम से बनाया जाता है और अगर इसे बाजार में बातचीत या बेचा जा सकता है, तो यह बैंक के ट्रेजरी पोर्टफोलियो का एक हिस्सा बन जाता है।

जब कोई बैंक मनी मार्केट या बॉन्ड मार्केट से पैसा उधार लेता है, तो यह कहा जाता है कि उसने ट्रेजरी लायबिलिटी की है, जबकि ग्राहकों से करंट, सेविंग अकाउंट और टर्म डिपॉजिट के रूप में डिपॉजिट ट्रेजरी की देनदारी नहीं है, क्योंकि वे इससे नहीं बने बाजार उधार।

ऐतिहासिक रूप से, ऋण और अग्रिम बैंकों के लिए कमाई का प्रमुख स्रोत रहे हैं। हालांकि, वैश्वीकरण और आर्थिक उदारीकरण के साथ, बैंक गंभीर प्रतिस्पर्धा के साथ सामना कर रहे हैं और उन्हें लाभ के वैकल्पिक स्रोत की तलाश करने के लिए मजबूर किया गया है। बड़े बैंक घरेलू वित्तीय बाजार के साथ-साथ अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजार में भी उधारी और निवेश दोनों उद्देश्यों के लिए काम करते हैं।

यह बैंक के ट्रेजरी डिवीजन द्वारा किया जाता है, जिसके मुख्य कार्य निम्नलिखित दो प्रकार के होते हैं:

(ए) निर्धारित नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) और वैधानिक तरलता अनुपात (एसएलआर) को बनाए रखने की वैधानिक आवश्यकताओं के साथ कड़ाई से अनुपालन सुनिश्चित करना।

(बी) द्वारा बैंक की तरलता का प्रबंधन:

(i) अधिशेष संसाधनों का इष्टतम लाभदायक निवेश;

(ii) इष्टतम लागत पर क्रेडिट मांगों को पूरा करने के लिए आवश्यक अतिरिक्त धन जुटाना; तथा

(iii) राजकोष द्वारा किए गए लेनदेन में बाजार और चलनिधि जोखिमों का प्रबंधन करना।

एक बैंक का ट्रेजरी विभाग विदेशी मुद्रा में भी काम करता है और अपने व्यापारिक संचालन, अर्थात, निर्यात, आयात, प्रेषण, आदि राजकोष के खाते पर विदेशी मुद्रा के जोखिम के संबंध में बैंक के ग्राहकों को एक 'कवर' प्रदान करता है। आगे बैंक के ग्राहकों की ब्याज दरों और विनिमय जोखिमों का प्रबंधन करने के लिए विभिन्न हेजिंग और डेरिवेटिव उत्पाद प्रदान करता है। तरलता प्रबंधन और परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन, दोनों घरेलू और विदेशी मुद्रा संसाधनों में, कोषागार के महत्वपूर्ण कार्य भी हैं।

बुनियादी खजाने के कार्यों में भी शामिल हैं:

घरेलू संचालन:

1. वैधानिक भंडार, अर्थात, सीआरआर और एसएलआर का रखरखाव।

2. तरलता का प्रबंध करना।

3. अधिशेष संसाधनों की लाभदायक तैनाती।

4. आर्बिट्रेज ऑपरेशन और लाभ कमाना।

5. हेज और कवर ऑपरेशन।

विदेशी मुद्रा संचालन :

1. विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों और देनदारियों का वित्तपोषण और प्रबंधन।

2. विदेशी मुद्रा व्यापार लेनदेन के लिए कवर का विस्तार।

3. विदेशी मुद्रा में पंचाट संचालन।

4. बैंक के ग्राहकों द्वारा किए गए विदेशी मुद्रा जोखिमों को कम करने के लिए बचाव और अन्य कवर प्रदान करना।

इन बैंकों के खजाने का संचालन तीन अलग-अलग स्तरों द्वारा किया जाता है:

फ्रंट कार्यालय:

डीलिंग रूम, जो अंतरराष्ट्रीय और घरेलू वित्तीय बाजारों के लिए बैंक के इंटरफेस के रूप में कार्य करता है, एक कोषागार का फ्रंट ऑफिस है। डीलिंग रूम में काम करने वाले डीलर बैंक की परिसंपत्ति-देयता समिति (ALCO) के निर्देशों के अनुसार निवेश और बाजार जोखिमों के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार होते हैं। डीलिंग रूम में काम करने वाले स्टाफ सदस्यों को जोखिम प्रबंधन समिति और बैंक के बोर्ड द्वारा निर्धारित नीतियों और सीमाओं के भीतर ग्राहकों के साथ-साथ बैंक की ओर से जोखिमों का प्रबंधन करना होता है।

इस कारण से, बैंक को बाज़ार के लिए प्रतिबद्ध करने के लिए, डीलिंग अधिकारियों को पर्याप्त अधिकार दिया जाता है। राजकोष बैंक के लाभ केंद्र के रूप में भी कार्य करता है और इसलिए, राजकोष की गतिविधियों पर नियंत्रण और इसके कर्मचारियों को यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है कि बैंक अनुचित बाजार जोखिमों से सुरक्षित है।

मध्य कार्यालय:

मध्य कार्यालय में काम करने वाले अधिकारी सामने के कार्यालय द्वारा किए गए जोखिम के मापन के लिए जिम्मेदार होते हैं, और प्रबंधन को उसी की निगरानी और रिपोर्ट करते हैं। मध्य कार्यालय विभिन्न जोखिमों के लिए सीमा भी निर्धारित करता है और लगातार वास्तविक स्थिति की सीमा की निगरानी करता है।

यह आंतरिक मूल्यांकन और बाहरी / आंतरिक अनुसंधान के आधार पर बाजार में संभावित आंदोलनों का आकलन करता है। मध्य कार्यालय के कर्मचारी खुली मुद्रा की स्थिति की निगरानी करते हैं और जोखिम-वापसी विश्लेषण करते हैं। वे तरलता और बाजार जोखिम पर बैंक के जोखिम प्रबंधन विभाग के साथ बातचीत करते हैं।

पिछला कार्यालय कार्य:

बैंक के ट्रेजरी डिवीजन के बैक ऑफिस के प्राथमिक कार्यों में शामिल हैं:

(ए) डीलरों द्वारा लिखी गई पर्चियों से सौदों का सत्यापन;

(ख) अंतर-बैंक पुष्टिकरणों का सृजन और प्रेषण;

(ग) प्रतिपक्ष बैंकों से पुष्टियों की प्राप्ति की निगरानी करना;

(डी) अग्रेषित अनुबंधों की पुष्टि की प्राप्ति की निगरानी करना;

(ई) भुगतानों को प्रभावित / प्राप्त करना;

(च) भुगतान प्रणाली के माध्यम से निपटान या NOSTRO खाते के माध्यम से प्रत्यक्ष, जैसा कि लागू हो;

(छ) एनओएसटीआरओ खातों के अंतर-बैंक अनुबंधों और प्रबंधन में विदेशी मुद्रा कोष की प्राप्ति की निगरानी करना और उचित निर्णय लेने के लिए निधि अधिकारी को कमी / अधिशेष स्थिति की रिपोर्ट करना; तथा

(ज) देश के केंद्रीय बैंक (भारतीय रिज़र्व बैंक) को सांविधिक रिपोर्टिंग।

बैंकों द्वारा विभिन्न ट्रेजरी उत्पादों की डील:

(ए) घरेलू खजाना:

1. एसेट उत्पाद:

(ए) कॉल / नोटिस मनी लेंडिंग

(बी) टर्म मनी लेंडिंग / इंटर-बैंक डिपॉजिट्स

(ग) जमा प्रमाणपत्र (सीडी) में निवेश

(d) वाणिज्यिक पत्रों में निवेश

(ई) अंतर-बैंक भागीदारी प्रमाण पत्र

(च) एसेट नेचर के डेरिवेटिव्स में डील करना

(छ) रिवर्स रिपोज में धन की तैनाती

(ज) केंद्र / राज्य सरकार द्वारा जारी या गारंटीकृत विभिन्न एसएलआर बांडों में निवेश

(i) गैर-एसएलआर बांड में निवेश

(जे) निजी प्लेसमेंट और

(k) फ्लोटिंग रेट बॉन्ड्स, टैक्स-फ्री बॉन्ड्स, वरीयता शेयर, सूचीबद्ध / सूचीबद्ध इक्विटी शेयर, म्यूचुअल फंड आदि में निवेश।

2. देयता उत्पाद:

(ए) कॉल / नोटिस धन उधार लेना।

(बी) टर्म मनी बोरिंग।

(c) जमा प्रमाणपत्र (सीडी) जारी करके धन की स्वीकृति।

(d) अंतर-बैंक भागीदारी प्रमाण पत्र।

(() रिपोज के तहत उधार लेना।

(च) देश के विभिन्न वित्तीय संस्थानों और केंद्रीय बैंक से पुनर्वित्त के तहत उधार लेना।

(छ) बैंक द्वारा जारी टियर- II बांड के तहत उधार लेना।

(बी) विदेशी मुद्रा संचालन:

1. इंटर-बैंक:

(ए) नकद, टॉम, स्पॉट और फॉरवर्ड आधार पर मुद्राओं की खरीद और बिक्री

(बी) फॉरवर्ड स्वैप (एक साथ दो अलग-अलग फॉरवर्ड परिपक्वताओं के लिए मुद्रा की खरीद और बिक्री) और

(ग) विदेशी मुद्रा प्लेसमेंट, निवेश और उधार

2. शाखाओं द्वारा किए गए विभिन्न व्यापारी लेनदेन के लिए कवर। इन लेनदेन में प्री-शिपमेंट विदेशी क्रेडिट, खरीदे गए विदेशी मुद्रा बिल, विदेशी मुद्रा ऋण, पोस्ट-शिपमेंट विदेशी क्रेडिट, आयात बिल की सेवानिवृत्ति आदि शामिल हैं।

खजाना विदेशी मुद्रा ऋण (एफसीएल) व्यवसाय से निकलने वाले विदेशी मुद्रा लेनदेन का प्रबंधन भी करता है, जो अपने ग्राहकों के लिए शाखाओं द्वारा नियंत्रित प्रेषण है।

(सी) के तहत के रूप में डेरिवेटिव में निपटने:

1. ब्याज दर स्वैप

2. फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट

3. ब्याज दर वायदा

4. ब्याज दर विकल्प और

5. मुद्रा विकल्प

शब्दावली अक्सर ट्रेजरी ऑपरेशन यील्ड में उपयोग की जाती हैं:

1. उपज:

यील्ड निवेशक को उसके निवेश पर समग्र रिटर्न का एक उपाय है।

यील्ड की गणना निम्नलिखित तीन तरीकों से की जा सकती है:

(ए) नाममात्र उपज:

यह एक सुरक्षा पर निर्दिष्ट ब्याज की वार्षिक दर है। इसे कूपन दर के रूप में भी जाना जाता है।

(बी) वर्तमान उपज:

यह एक प्रभावी उपज है जो एक निवेशक सुरक्षा उपकरण के मौजूदा बाजार मूल्य, अर्थात, बांड, डिबेंचर, आदि के आधार पर कमाता है।

(c) यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM):

YTM एक सुरक्षा उपकरण पर उपज को इंगित करता है यदि इसे मोचन की परिपक्वता तक आयोजित किया जाता है। इसे बॉन्ड, डिबेंचर, आदि पर रिटर्न की औसत चक्रवृद्धि दर के रूप में समझा जाता है, अगर इसे मौजूदा बाजार मूल्य पर खरीदा जाता है और इसे परिपक्व होने तक रखा जाता है और अंकित मूल्य को भुनाया जाता है। बांड और डिबेंचर एक रियायती मूल्य पर जारी किए जाते हैं और इसलिए, YTM बाजार दर में बदलाव के साथ उतार-चढ़ाव करता है। यदि ब्याज की बाजार दर कूपन दर से अधिक है, तो सुरक्षा का मूल्य (बांड, डिबेंचर, आदि) नीचे आता है और इसके विपरीत। YTM की गणना अंकगणितीय सूत्रों की सहायता से की जाती है।

2. डेरिवेटिव:

व्युत्पन्न कुछ अन्य प्रमुख वित्तीय उत्पादों से प्राप्त एक वित्तीय उत्पाद (जैसे वायदा, आगे, स्वैप और विकल्प क्रेडिट डेरिवेटिव आदि) है।

यह एक उपकरण है, जिसका मूल्य अन्य अंतर्निहित चर के मूल्यों पर निर्भर करता है जिसमें शामिल हैं:

(ए) स्टॉक की कीमतें

(b) विदेशी मुद्रा दरें

(c) ब्याज दरें

(d) प्रतिभूतिकरण में आस्तियों के आधिपत्य का मूल्य और

(Per) क्रेडिट रिस्क परसेप्शन।

उदाहरण:

शेयर बाजार में, विभिन्न कंपनियों के शेयरों की कीमतों में उक्त स्टॉक की मांग के आधार पर उतार-चढ़ाव होता है। विश्लेषकों और सट्टेबाज हमेशा कॉरपोरेट्स के शेयरों / शेयरों में कीमत की गति का पूर्वानुमान लगाने में लगे रहते हैं। कोई व्यक्ति एक उपकरण तैयार करता है, जिसमें लिखा होता है कि उपकरण के खरीदार को भारतीय 100 रुपये का भुगतान किया जाएगा, अगर किसी विशेष शेयर की कल की कीमत 950 रुपये है।

साधन का खरीदार (स्टॉक की कीमतों से प्राप्त) भारतीय रु। 100 प्राप्त करेगा यदि विशेष शेयर की कीमत 950 रुपये पर बंद हो जाती है और यदि कीमत निर्दिष्ट स्तर तक नहीं पहुंचती है, तो साधन में निवेशक (व्युत्पन्न) कुछ भी हासिल नहीं करेगा। ।

उपरोक्त अनुबंध से जो धन प्राप्त हो सकता है वह शेयर की कीमत पर निर्भर या उससे प्राप्त होता है। उपरोक्त वित्तीय अनुबंध एक व्युत्पन्न अनुबंध का एक उदाहरण है।

डेरिवेटिव्स में मूल्य निर्धारण और ट्रेडिंग की प्रक्रिया एक जटिल है और अंतर्निहित के उत्पाद संरचना की पूरी तरह से समझ है और व्युत्पन्न उत्पादों से निपटने के लिए इसकी कीमत व्यवहार एक आवश्यक पूर्व आवश्यकता है। अपने आप से, डेरिवेटिव का कोई स्वतंत्र मूल्य नहीं है। उनका मूल्य अंतर्निहित उपकरणों से निकला है।

3. वायदा:

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट भविष्य में एक निश्चित समय पर एक निश्चित मूल्य के लिए एक संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक समझौता है। परिसंपत्ति वित्तीय या वस्तु भी हो सकती है। फ्यूचर्स में फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के समान विशेषताएं हैं, इस तथ्य को छोड़कर कि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत, जो काउंटर पर कारोबार किया जाता है, एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है।

खरीदारों और विक्रेताओं के लिए यह अनिवार्य है कि वे भविष्य की तारीख पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की डिलीवरी / डिलीवरी करें, जिसे आमतौर पर 'स्ट्राइक डेट' के रूप में जाना जाता है।

4. स्वैप:

SWAP का शाब्दिक अर्थ है एक लेन-देन का दूसरे के लिए विनिमय करना। वित्तीय बाजारों में, SWAP लेनदेन के लिए दो पक्ष बाद की तारीख में नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने का अनुबंध करते हैं। नकदी प्रवाह एक निश्चित रूप से तय किए गए मूलधन पर पूर्व-व्यवस्थित पैरामीटर लागू करके निर्धारित किया जाता है।

स्वैप आमतौर पर निम्नलिखित तीन प्रकार के होते हैं:

(i) मुद्रा विनिमय - एक मुद्रा में नकदी प्रवाह दूसरी मुद्रा में नकदी प्रवाह के लिए विनिमय किया जाता है।

(ii) ब्याज दर स्वैप - ब्याज की एक निश्चित दर पर नकदी प्रवाह ब्याज की एक अस्थायी दर के लिए विमर्श किया जाता है।

(iii) बेसिस SWAP - SWAP के दोनों पैरों पर नकदी प्रवाह अलग-अलग फ्लोटिंग दरों पर निर्भर करता है।

ब्याज दर स्वैप के उदाहरण :

ब्याज दर SWAP के एक समझौते में, नकदी प्रवाह का एक पैर एक निश्चित ब्याज दर पर आधारित होता है और दूसरा पैर समय की अवधि में ब्याज की एक अस्थायी दर पर आधारित होता है। जिस राशि पर ब्याज की गणना की जानी है वह एक संवैधानिक राशि है और इसमें संवैधानिक राशि का कोई आदान-प्रदान नहीं है, जो कि समझौते के लिए प्रमुख राशि है।

एक बैंक LIBOR पर एक निश्चित राशि US $ का उधार लेता है, जो एक फ्लोटिंग दर है, और उसी राशि को अपने ग्राहक को निश्चित ब्याज दर पर उधार देता है, जो LIBOR से अधिक है। जब तक LIBOR तय दर से कम होगा, तब तक बैंक पैसा कमाएगा और जैसे ही LIBOR तय दर से ऊपर जाएगा, जिस पर ग्राहक को ऋण दिया गया है, बैंक नुकसान उठाएगा, क्योंकि यह नहीं बढ़ सकता है निर्धारित दर।

नुकसान के इस जोखिम को कवर करने के लिए, बैंक एक दूसरे बैंक के साथ एक स्वैप लेनदेन में प्रवेश कर सकता है, जिसके तहत पूर्व बैंक को संवैधानिक राशि (मूलधन) पर ब्याज की एक अस्थायी दर प्राप्त होगी और दूसरे बैंक को निर्धारित दर का भुगतान करना होगा। वास्तव में, दोनों बैंक फिक्स्ड और फ्लोटिंग दरों के बीच अंतर का भुगतान करेंगे या प्राप्त करेंगे और, इस प्रकार, LIBOR (फ्लोटिंग रेट) पर उधार लेने वाले बैंक और एक निश्चित दर पर उधार लेने से LIBOR में ब्याज की प्रतिकूल दर से उत्पन्न जोखिम को हेज या कवर कर सकते हैं ।

5. विकल्प:

एक विकल्प एक अनुबंध का सबूत देने वाला एक उपकरण है, जिसके तहत धारक (खरीदार) को निर्दिष्ट समय पर या उससे पहले एक विशिष्ट मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों की एक निर्दिष्ट मात्रा को खरीदने या बेचने का अधिकार मिलता है। विकल्प खरीदार को बिना किसी बाध्यता के, खरीदने या बेचने का अधिकार देता है। अंतर्निहित परिसंपत्तियां वित्तीय या विभिन्न वस्तुएं हो सकती हैं जैसे गेहूं, चावल, कपास, सोना, कच्चा तेल, आदि। वित्तीय परिसंपत्तियों में स्टॉक, बॉन्ड आदि शामिल हैं।

विकल्प खरीदने के लिए भुगतान की गई कीमत को विकल्प प्रीमियम कहा जाता है। प्रीमियम का भुगतान विकल्प विक्रेता / लेखक को किया जाता है, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य होता है, यदि विकल्प धारक के रूप में जाना जाने वाले विकल्प का खरीदार स्ट्राइक मूल्य पर अपने विकल्प का उपयोग करने का निर्णय लेता है।

6. कॉल विकल्प:

कॉल ऑप्शन को Buy विकल्प के रूप में भी जाना जाता है। कॉल ऑप्शन खरीदार को विकल्प में उल्लिखित समाप्ति तिथि पर या उससे पहले, स्ट्राइक मूल्य पर, अंतर्निहित परिसंपत्ति की निर्दिष्ट मात्रा खरीदने का अधिकार प्रदान करता है। हालांकि, खरीदार के लिए विकल्प का उपयोग करना अनिवार्य नहीं है और वह निष्क्रिय रहने का विकल्प चुन सकता है या विकल्प को समाप्त करने की अनुमति दे सकता है। दूसरी ओर, विक्रेता के पास अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का दायित्व है यदि कॉल विकल्प का खरीदार खरीदने के लिए अपने विकल्प का उपयोग करने का निर्णय लेता है।

उदाहरण:

एक निवेशक एलएंडटी लिमिटेड पर 3000 रुपये के स्ट्राइक मूल्य पर कॉल विकल्प खरीदता है और विकल्प विक्रेता / लेखक को 100 रुपये का प्रीमियम देता है। जैसे ही एलएंडटी की बाजार कीमत 3000 रुपये से अधिक है, खरीदार एलएंडटी के स्टॉक को स्ट्राइक प्राइस पर खरीदने के विकल्प का उपयोग कर सकता है, अर्थात, 3000 रुपये।

एक बार एलएंडटी की कीमत 3100 रुपये (स्ट्राइक प्राइस + प्रीमियम भुगतान) पार करने पर निवेशक पैसा लगाएगा। शेयर की कीमत 3400 रुपये मानकर, विकल्प का प्रयोग किया जाएगा और निवेशक विकल्प के विक्रेता से एलएंडटी शेयर 3000 रुपये में खरीदेगा और इसे बाजार में 3400 रुपये में बेचेगा, जिससे प्रति शेयर 300 रुपये का लाभ होगा।

यदि, कॉल विकल्प की समाप्ति के समय, एलएंडटी लिमिटेड का शेयर मूल्य 3000 रुपये से कम हो जाता है, तो कॉल विकल्प का खरीदार अपने विकल्प का प्रयोग नहीं करेगा। इस मामले में, निवेशक 100 रुपये का भुगतान किया गया प्रीमियम राशि खो देता है, जो विक्रेता या कॉल विकल्प के लेखक द्वारा किया गया लाभ होगा।

7. विकल्प रखें:

पुट ऑप्शन के एक खरीदार को समाप्ति तिथि पर या उससे पहले स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की निर्दिष्ट मात्रा बेचने का अधिकार मिलता है। हालांकि, पुट के खरीदार के लिए स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का विकल्प नहीं है, जबकि पुट ऑप्शन के विक्रेता का यह दायित्व है कि यदि पुट ऑप्शंस के खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदना है। बेचने के अपने विकल्प का प्रयोग करने का फैसला करता है।

धन में, धन और विकल्पों में धन से बाहर :

एक विकल्प को 'एट द मनी' कहा जाता है जब विकल्प में उल्लिखित स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य के बराबर होता है। यह पुट और कॉल ऑप्शन दोनों के लिए है। कॉल या पुट ऑप्शन को 'इन द मनी' कहा जाता है, जब विकल्प का स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य की तुलना में क्रमशः कम या अधिक होता है। दूसरी ओर, एक कॉल विकल्प 'आउट ऑफ द मनी' है, जब स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य की तुलना में क्रमशः अधिक या कम होता है।

बैंक का एकीकृत ट्रेजरी डिवीजन:

परंपरागत रूप से, किसी बैंक का घरेलू कोषागार / निवेश परिचालन उसके विदेशी मुद्रा लेनदेन से स्वतंत्र हुआ करता था। ट्रेजरी ऑपरेशंस को एक लागत केंद्र के रूप में माना जाता था, जो मूल रूप से रिजर्व अनुपात, यानी सीआरआर और एसएलआर और फंड मैनेजमेंट के प्रबंधन के लिए था।

कोषागार भी सरकारी और गैर सरकारी प्रतिभूतियों दोनों में निवेश करता था। दूसरी ओर, एक बैंक का विदेशी मुद्रा डीलिंग रूम मुख्य रूप से व्यापारी लेनदेन (निर्यातक, आयातक, प्रेषण ग्राहक, आदि) और अंतर-बैंक बाजार में परिणामी कवर संचालन से उत्पन्न होने वाले विदेशी मुद्रा व्यवहार का प्रबंधन करता था।

पारंपरिक प्रणाली के तहत, विदेशी मुद्रा डीलिंग रूम और ट्रेजरी ऑपरेशन दो स्वतंत्र विभाग थे और अक्सर एक विभाग में काम करने वाले कर्मचारियों को यह जानकारी नहीं होती थी कि दूसरा विभाग क्या कर रहा है। यह इसलिए भी हुआ कि घरेलू ट्रेजरी विभाग अपने सरप्लस फंड्स को कॉल मनी मार्केट में 7% / 8% की ब्याज दर पर दे रहा था, जब उसी बैंक का विदेशी मुद्रा डीलिंग रूम उसी घरेलू मुद्रा में बहुत अधिक मात्रा में उधार ले रहा था। ब्याज की दर।

फॉरेक्स डीलिंग और घरेलू खजाने के एकीकरण ने बैंक को इस अवांछित स्थिति से उबरने में मदद की है।

एक बैंक का एकीकृत खजाना बैलेंस शीट के वित्तपोषण और घरेलू और साथ ही वैश्विक धन और विदेशी मुद्रा बाजार में धन की तैनाती के काम में लगा हुआ है। यह दृष्टिकोण बैंक को अपनी परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन का अनुकूलन करने और मध्यस्थता के अवसरों को भी भुनाने में सक्षम बनाता है। एकीकरण की आवश्यकता भी ब्याज दर को कम करने, विनिमय नियंत्रण के उदारीकरण, विदेशी मुद्रा बाजार के विकास, व्युत्पन्न उत्पादों की शुरूआत और निपटान प्रणालियों में तकनीकी प्रगति के कारण उत्पन्न हुई है।

CRR और SLR के रूप में बैंक के आरक्षित दायित्वों के प्रबंधन के अलावा, एकीकृत कोषागार निम्नलिखित कार्य भी करता है:

(ए) तरलता और निधि प्रबंधन:

इसमें शामिल हैं :

(i) शाखाओं द्वारा किए गए विभिन्न परिसंपत्ति-देयता लेनदेन से उत्पन्न बड़े नकदी प्रवाह का विश्लेषण;

(ii) बैंक की बैलेंस शीट में विभिन्न परिसंपत्तियों को निधि देने के लिए एक संतुलित और कम लागत वाला दायित्व आधार प्रदान करना; तथा

(iii) क्रेडिट और निवेश संचालन दोनों से अपेक्षित पैदावार के साथ मुद्रा, कार्यकाल और लागत के आधार पर धन मिश्रण पर बैंक के रणनीतिक योजना समूह को आवश्यक इनपुट प्रदान करना।

(बी) एसेट-लायबिलिटी मैनेजमेंट (एएलएम):

एक बैंक में परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन का कार्य आम तौर पर एक परिसंपत्ति-देयता समिति (ALCO) को सौंपा जाता है, जो बैलेंस शीट के इष्टतम आकार और विकास दर को निर्धारित करने के लिए आवश्यक सभी आदानों के साथ कोषागार द्वारा सहायता प्रदान की जाती है और मूल्य निर्धारण भी बैंक की संपत्ति और देनदारियों के विभिन्न मदों की।

(ग) जोखिम प्रबंधन:

बैंक की देयता और परिसंपत्ति से जुड़े बाजार के जोखिम का प्रबंधन करना एकीकृत खजाने के प्राथमिक कार्यों में से एक है। देनदारियों का बाजार जोखिम फ्लोटिंग ब्याज दर जोखिम और परिसंपत्ति-देयता बेमेल से निकलता है।

जबकि, परिसंपत्ति के लिए बाजार जोखिम निम्न से उत्पन्न होता है:

(i) ब्याज दरों में प्रतिकूल परिवर्तन;

(ii) अंतर-मध्यस्थता के बढ़ते स्तर;

(iii) परिसंपत्तियों का सुरक्षितिकरण; तथा

(iv) क्रेडिट डेरिवेटिव आदि का उद्भव।

हालांकि बैंक के एक उधारकर्ता के लिए क्रेडिट जोखिम का मूल्यांकन क्रेडिट विभाग की ज़िम्मेदारी बना रहता है, लेकिन कोष ब्याज दरों के कारण परिसंपत्तियों की कीमतों में बदलाव से नकदी प्रवाह प्रभाव की निगरानी करता है।

(d) एकीकृत कोषागार में बैंक की कुल धन की जरूरतों का अवलोकन है। बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में इसकी सीधी पहुंच है। मुद्रा बाजार, पूंजी बाजार, विदेशी मुद्रा बाजार इत्यादि। इसलिए, बैंक के विभिन्न व्यापारिक समूहों को उचित देखभाल के साथ बेंचमार्क दरें प्रदान करने के लिए खजाना एक आदर्श स्थिति में है। बाजार जोखिम। ट्रेजरी सही व्यापार रणनीति अपनाने के लिए परिचालन विभागों को सहायता करता है।

(ई) मध्यस्थता:

ट्रेजरी डिवीजन मूल्य अंतर से लाभ कमाने के लिए दो अलग-अलग बाजारों में एक ही प्रकार की संपत्ति की एक साथ खरीद और बिक्री करके मध्यस्थता ऑपरेशन करता है।

(च) पूंजी पर्याप्तता:

कोषागार समिति बैंक के लिए पर्याप्त पूंजी के रख-रखाव का काम करती है, जैसा कि बासेल समिति की सिफारिशों के अनुसार आवश्यक है, पूंजी द्वारा निरंतर समायोजित अनुपात (CRAR) की निगरानी के लिए। परिसंपत्तियों पर रिटर्न को तैनात फंड की दक्षता को मापने के लिए महत्वपूर्ण पहलू माना जाता है।

एक बैंक में एक एकीकृत खजाना एक महत्वपूर्ण लाभ केंद्र माना जाता है। यह ब्याज और विदेशी मुद्रा के लिए बाजार दरों में आंदोलनों से लाभ कमाने के उद्देश्य से हमला करता है। घरेलू ट्रेजरी और फॉरेक्स ऑपरेशंस के एकीकरण से बैंकों को पोर्टफोलियो प्रॉफिटेबिलिटी में सुधार करने में मदद मिली है, और ट्रेजरी एसेट्स के साथ बैंकिंग एसेट का तालमेल हुआ है।

बैंकिंग परिसंपत्तियां ग्राहक के साथ संबंधों से उत्पन्न होती हैं और परिपक्वता तक आयोजित की जाती हैं, जबकि ट्रेडिंग या ट्रेजरी परिसंपत्तियां बाजार के संचालन से उत्पन्न होती हैं और बाजार की कीमतों और पैदावार में अल्पकालिक अंतर पर पैसा बनाने के लिए आयोजित की जाती हैं।

उद्देश्य धन के कुशल उपयोग और देयता के लागत प्रभावी सोर्सिंग के माध्यम से प्राप्त किया जाता है। ट्रेजरी डिवीजन में काम करने वाले कर्मचारियों से उम्मीद की जाती है कि वे दुनिया भर में होने वाली नवीनतम घटनाओं से खुद को बचाए रखें, क्योंकि प्रत्येक घटना का वित्तीय बाजार पर असर पड़ने की संभावना है।