बैंकों द्वारा अलग-अलग दरों के उद्धरण के तरीके

इस लेख में हम बैंकों द्वारा विभिन्न दरों के उद्धरण के तरीकों के बारे में चर्चा करेंगे:

विनिमय की प्रत्यक्ष दर:

जब विदेशी मुद्रा की एक निश्चित राशि की कीमत को घरेलू मुद्रा के खिलाफ उद्धृत किया जाता है, तो इसे प्रत्यक्ष दर कहा जाता है।

उदाहरण के लिए, US $ 1 = 40 रु

GBP 1 = 80 रु

यहां US $ और GBP की राशि तय की गई है और भारतीय रुपए का मूल्य परिवर्तनशील है। यह प्रत्यक्ष दर का एक उदाहरण है।

प्रत्यक्ष उद्धरण में व्यापार का सिद्धांत: कम खरीदें और उच्च बेचें:

अप्रत्यक्ष दर:

जब घर की मुद्रा विदेशी मुद्रा की दृष्टि से स्थिर रहती है, तो इसे अप्रत्यक्ष दर कहा जाता है। उदाहरण के लिए, 100 रु। = यूएस $ 2.5 या रु 100 = 1.25 GBP। उपर्युक्त उदाहरण में, विदेशी मुद्रा के मुकाबले घरेलू मुद्रा, अर्थात भारतीय रुपया 100 रुपये निर्धारित है और दर अप्रत्यक्ष है।

अप्रत्यक्ष उद्धरण में व्यापार का सिद्धांत: उच्च खरीदें और कम बेचें:

दो-तरफ़ा उद्धरण:

विदेशी मुद्रा बाजार में जुड़वां दरों को उद्धृत किया जाता है, एक खरीदने के लिए और दूसरा बिक्री के लिए। इसे बोली और ऑफ़र दरों के रूप में भी जाना जाता है जहां डीलर उस दर को उद्धृत करते हैं जिस पर वे एक विशेष विदेशी मुद्रा खरीदने के लिए तैयार होते हैं, साथ ही जिस दर पर वे उसी मुद्रा को बेचने के लिए तैयार होते हैं।

खरीदने की दर को बोली दर कहा जाता है, जबकि उद्धृत दर को प्रस्ताव दर के रूप में जाना जाता है। उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क मार्केट में US $ 1 को GBP 0.5620- 0.5610 के रूप में उद्धृत किया जाता है। इस मामले में, न्यूयॉर्क में एक बैंक 1 यूएस डॉलर के मुकाबले GBP 0.5620 खरीदने और एक यूएस डॉलर के मुकाबले GBP 0.5610 बेचने की पेशकश करने के लिए बोली लगा रहा है।

विनिमय दर का अंकगणित - (भारतीय संदर्भ से - प्रत्यक्ष उद्धरण)

(ए) क्रॉस रेट:

क्रॉस रेट का उपयोग करके, किसी भी मुद्रा के मूल्य या दर को घरेलू मुद्रा के विज़-ए-विज़ निर्धारित किया जा सकता है।

उदाहरण (i) :

रुपये-डॉलर की दर को अमरीकी डॉलर 1 = 44.3975 - 44.3995 और US $ -Swiss फ्रैंक की दर 1.1106 - 1.1116 के रूप में मानते हुए, हम रुपये स्विस फ़्रैंक दर की गणना इस प्रकार कर सकते हैं:

उपरोक्त गणना से, यह देखा गया है कि 1 स्विस फ़्रैंक 39.9761 रुपये है और यदि यह सीधे बोली में बोली दर है तो प्रस्ताव दर 39.9781 रुपये होगी।

उदाहरण (ii) :

तदनुसार, GBP1 की बोली दर रु। 79.28 होगी और GBP1 की पेशकश दर रु। होगी। क्रमशः 79.48।

उदाहरण (iii):

मूल्य तारीख:

मूल्य दिनांक वह तिथि है जिस पर मुद्राओं का आदान-प्रदान वास्तव में होता है।

मूल्य तिथि के आधार पर, विदेशी मुद्रा डीलरों द्वारा निम्न प्रकार की दरें उद्धृत की जाती हैं:

(i) नकद / तैयार दर:

यह वह दर है जब मुद्राओं का आदान-प्रदान सौदा की तारीख को होता है।

(ii) TOM दर:

जब मुद्राओं का आदान-प्रदान अगले कार्य दिवस यानी कल को होता है, तो इसे TOM दर कहा जाता है।

(iii) स्पॉट रेट:

जब सौदे की तारीख के बाद दूसरे कार्य दिवस पर मुद्राओं का आदान-प्रदान होता है, तो इसे स्पॉट रेट कहा जाता है।

(iv) आगे की दर:

जब स्पॉट रेट की अवधि के बाद मुद्राओं का आदान-प्रदान होता है, तो इसे फॉरवर्ड रेट कहा जाता है। फ़ॉरवर्ड पीरियड को आमतौर पर फ़ॉरवर्ड पीरियड के प्रीमियम या छूट के संदर्भ में व्यक्त किया जाता है।

(v) प्रीमियम:

जब कोई मुद्रा भविष्य के मूल्य की तारीख के लिए महंगी होती है, तो इसे प्रीमियम पर कहा जाता है।

(vi) छूट:

जब कोई मुद्रा आगे या भविष्य के मूल्य की तारीख में सस्ती होती है, तो उसे छूट पर कहा जाता है।

कोटेशन की प्रत्यक्ष पद्धति के मामले में, प्रीमियम को बेचने और खरीदने दोनों की दर से जोड़ा जाता है, जबकि छूट को क्रय और विक्रय दोनों दरों से घटाया जाता है।

आगे विनिमय दर:

आमतौर पर, स्पॉट बेसिस पर विदेशी मुद्रा दरों का हवाला दिया जाता है। स्पॉट से परे तारीख पर निपटान के लिए दर को फॉरवर्ड रेट कहा जाता है। फ़ॉरवर्ड रेट के दो घटक हैं: (i) स्पॉट रेट, और (ii) फ़ॉरवर्ड पॉइंट्स अलग-अलग निपटान तारीखों के लिए ब्याज दर के अंतर के समायोजन का प्रतिनिधित्व करते हैं।

उदाहरण:

मान लें कि रुपया-यूएस $ का स्पॉट रेट है: यूएस $ 1 = 44.40 रुपये और आगे के 3 महीने के लिए विनिमय दर है: यूएस $ 1 = रु। 44.65 25 अंकों के अंतर को अग्रेषित किया जाता है।

आगे के बिंदु दो मुद्राओं के देशों के बीच मुद्रा के लिए आपूर्ति और मांग, ब्याज दरों के बारे में बाजार की उम्मीदों और विदेशी मुद्रा ब्याज दर के अंतर के आधार पर निर्धारित किए जाते हैं।

आर्बिट्रेज:

आर्बिट्रेज एक ऐसी स्थिति है जहां कोई दो अलग-अलग देशों में ब्याज दर के अंतर का लाभ उठाता है। सिद्धांत एक केंद्र में एक विशेष मुद्रा को उधार लेना और फिर एक अलग मुद्रा में परिवर्तित करना और परिवर्तित मुद्रा के देश में उच्च दर पर उधार देना है।

उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क में एक बैंक का एक ग्राहक 6% ब्याज पर US $ 1 मिलियन उधार लेता है और इसे भारतीय रुपए में परिवर्तित करता है, @ 44 डॉलर प्रति डॉलर, और भारत में किसी को एक वर्ष के लिए 44 मिलियन रुपये देता है और किसी को उधार देता है 11% की। एक साल के बाद, उन्हें ब्याज के रूप में न्यूयॉर्क बैंक यूएस $ 60000 का भुगतान करना होगा।

इसके साथ ही, वह ब्याज के रूप में 4.84 करोड़ रुपये कमाएगा और वही वापस यूएस $ 108764 @ 44.50 (एक प्रीमियम विज़-ए-इंडियन रुपये में यूएस $ ले रहा है) में परिवर्तित हो गया है। इसलिए, वह एक वर्ष में यूएस $ 48, 764 का लाभ कमाता है। इस प्रकार, यह कहा जा सकता है कि न्यूयॉर्क में अमेरिकी ग्राहक ने 48764 अमेरिकी डॉलर का मनमाना लाभ कमाया है। हालांकि, न्यूयॉर्क ग्राहक को आर्बिट्रेज ऑपरेशन पर क्रेडिट जोखिम वहन करना होगा।

आगे की दरों में प्रीमियम और छूट :

जब कोई विदेशी मुद्रा लेन-देन स्पॉट डेट से परे वैल्यू डेट पर होता है, तो इसे फॉरवर्ड ट्रांजैक्शन के रूप में जाना जाता है। फ़ॉरवर्ड रेट स्पॉट रेट से अलग होते हैं और फ़र्क को फ़ॉरवर्ड डिफरेंशियल के रूप में जाना जाता है जो प्रीमियम या डिस्काउंट हो सकता है।

उदाहरण:

स्पॉट इंटर-बैंक दर - यूएस $ 1 = 44.3975 रुपये

3 महीने का आगे - यूएस $ 1 = 44.6500 रु

उपर्युक्त उदाहरण से, यह स्पष्ट है कि अगर किसी को 3 महीने का अमेरिकी डॉलर रूपए के खिलाफ खरीदना है, तो उसे उसी अमेरिकी डॉलर के लिए पुनः 0.2525 (रु। 44.6500-44.3975 रु।) से अधिक भुगतान करना होगा। यह कहा जा सकता है कि स्पॉट की तुलना में 3 महीने, फॉरवर्ड यूएस $ 0.2525 रुपये महंगा है। इसलिए, यूएस $ फॉरवर्ड विज़-ए-विज़ भारतीय रुपये में एक प्रीमियम पर है।

प्रत्यक्ष कोटेशन के मामले में प्रीमियम को खरीदने और बेचने की दरों में हमेशा जोड़ा जाता है। इसी तरह, खरीदने और बेचने की दर से छूट में कटौती की जाती है।

अप्रत्यक्ष उद्धरणों के लिए, प्रत्यक्ष उद्धरणों में प्रीमियम और छूट की भूमिका इसके विपरीत है।

आगे की दर उद्धृत करने की विधि :

विदेशी मुद्रा बाजार में अभ्यास के अनुसार, आगे की दरों की पूरी राशि भविष्य की अवधि के लिए उद्धृत नहीं की जाती है, कहते हैं, 1 महीने, 2 महीने, 3 महीने, आदि, इसके बजाय, स्पॉट रेट और फॉरवर्ड डिफरेंशियल अलग-अलग उद्धृत किए जाते हैं। 3 महीने के लिए, आगे की दरों पर पहुंचने के लिए, किसी को 3 महीने के लिए आगे के बिंदुओं के लिए स्पॉट दर को समायोजित करना होगा।

आइए हम यूएस $ / रु। दर पर विचार करें:

स्पॉट यूएस $ 1 = रु 44.40 - 44.57 रु

यहां, खरीदी गई और बेची गई मुद्रा रुपये के संदर्भ में US $ है और US $ के लिए बोली दर 44.40 रुपये है, जबकि ऑफ़र दर 44.57 रुपये है।

आगे का उद्धरण निम्नानुसार बताया गया है:

स्पॉट यूएस $ = रु ४४.४० - ४४.५ 44 रु

अग्रेषित अंतर निम्नानुसार व्यक्त किए गए हैं:

फॉरवर्ड डिफरेंशियल - 1 महीना = 10-15

2 महीने = 20-27

3 महीने = 30-39

ऊपर से, 3 महीने के बाजार की बोली दर US $ 1 = 44.70 और ऑफ़र दर US $ 1 = 44.96 के रूप में आंकी गई है। दूसरे शब्दों में, भारतीय रुपया विदेशी मुद्रा के मामले में US $ महंगा है। इसलिए, यूएस $ एक प्रीमियम पर है और बाजार में $ 3 महीने के फॉरवर्ड (US $ 1 = 44.70) के लिए बोली लगाने में दो प्रीमियम पॉइंट्स यानी 30 - 39 की कमी आएगी और उच्च प्रीमियम को जोड़ देगा। दर की पेशकश करें। इसलिए, 3 महीने के लिए प्रस्ताव दर यूएस $ 1 = 44.96 होगी।

विदेशी मुद्रा बाजार में सम्मेलन के संदर्भ में, यदि आगे के बिंदुओं का पहला आंकड़ा दूसरे आंकड़े से कम है, तो आधार मुद्रा (उपरोक्त उदाहरण में अमेरिकी डॉलर) फॉरवर्ड में एक प्रीमियम पर है। इसी तरह, यदि पहला आंकड़ा दूसरे से अधिक है, तो आधार मुद्रा आगे की छूट में है। ऊपर बताए गए आगे के बिंदुओं के उदाहरण में, पहला आंकड़ा छोटा है और इसलिए यूएस $ प्रीमियम भारतीय रुपये में है।

व्यापारी दरों का उद्धरण:

सभी बड़े वाणिज्यिक बैंकों में, ट्रेजरी ऑपरेशंस को एकीकृत किया गया है और विदेशी मुद्रा के साथ-साथ घरेलू मुद्रा में व्यवहार एक ही छत के नीचे किया जाता है। यह दो बाजारों में कारोबार करने वाले डीलरों, विदेशी मुद्रा बाजार और घरेलू मुद्रा बाजार के बीच सूचना के अंतर को पाटने के मूल उद्देश्य के साथ किया जाता है।

जब कोई बैंक अपने ग्राहक से विदेशी मुद्रा खरीदता है, तो वह या तो उसी ग्राहक को बेचता है जिसे उसी मुद्रा में विदेशी मुद्रा की आवश्यकता होती है, या अंतर-बैंक बाजार में बेचता है। कुछ देशों में, केंद्रीय बैंक (उदाहरण के लिए, भारतीय रिज़र्व बैंक) देश के विदेशी मुद्रा भंडार का अंतिम संरक्षक है और इसलिए, केंद्रीय बैंक को किसी भी मुद्रा में विदेशी मुद्रा खरीदने और बेचने के लिए अनिवार्य किया जाता है।, देश के वाणिज्यिक बैंकों से।

यदि उद्धरण की प्रणाली प्रत्यक्ष है, तो वाणिज्यिक बैंक कम दर पर विदेशी मुद्रा खरीदता है और उच्च दर पर बेचता है और दो दरों के बीच प्रसार बैंक के लिए एक लाभ मार्जिन है। इससे पहले कि कोई बैंक किसी व्यापारी / ग्राहक से विदेशी मुद्रा खरीदने के लिए कोई दर उद्धृत कर सके, उसे यह पता होना चाहिए कि वह किस दर पर विदेशी मुद्रा के निपटान की स्थिति में होगा।

यदि यह अंतर-बैंक बाजार में विदेशी मुद्रा का निपटान करता है, तो यह अंतर-बैंक खरीद दर पर ऐसा कर सकता है। यदि विदेशी मुद्रा देश के केंद्रीय बैंक को बेची जाती है, तो यह सौदा केंद्रीय बैंक द्वारा उद्धृत मुद्रा के लिए खरीद दर पर होगा। इस प्रकार, अंतर-बैंक या केंद्रीय बैंक खरीद दर बैंक द्वारा ग्राहक को दर खरीदने के उद्धरण के आधार बनाता है।

इसी तरह, जब बैंक किसी ग्राहक को विदेशी मुद्रा बेचने के लिए एक दर उद्धृत करता है, तो वह पहले उस दर की गणना करता है जिस पर वह अंतर-बैंक बाजार या देश के केंद्रीय बैंक से विदेशी मुद्रा प्राप्त करने में सक्षम होगा। इस प्रकार, देश के केंद्रीय बैंक द्वारा उद्धृत इंटरबैंक ऑफ़र दर या विक्रय दर बैंक द्वारा किसी ग्राहक को बिक्री दर के उद्धरण के लिए आधार बनाता है। हालांकि, वर्तमान में, इंटरबैंक बोली और प्रस्ताव दर को भारत सहित विभिन्न देशों में वाणिज्यिक बैंकों द्वारा आम आधार के रूप में लिया जाता है।

अंतर-बैंक विदेशी मुद्रा बाजार बैंकों के व्यापारिक घंटों के खुलने से पहले खुलता है और अंतर-बैंक बाजार में उद्धृत दरें रायटर की स्क्रीन पर लाइन में उपलब्ध हैं। रायटर समाचार एजेंसी और प्रसारण में विश्व नेता है, ऑन लाइन, दुनिया भर में नवीनतम आर्थिक समाचार। विदेशी मुद्रा डीलरों को रायटर की स्क्रीन से इंटर-बैंक खरीदने और बेचने की दरें मिलती हैं और ग्राहकों के लिए खरीद और बिक्री की दरों का उद्धरण करने के लिए उन्हें आधार दर के रूप में लिया जाता है।

उदाहरण:

स्पॉट ख़रीदने की दर (जिसे TT क्रय दर के रूप में भी जाना जाता है) :

चरण 1 - उचित आधार दर का चयन करें, अर्थात, अंतर-बैंक खरीद दर।

चरण 2 - बैंक द्वारा तय विनिमय मार्जिन में कटौती करें।

चरण 3 - ग्राहकों से बैंक की खरीद दर की घोषणा करें।

गणना इस प्रकार है: