लीज फाइनेंस: टाइप, एडवांटेज एंड लीजेज ऑफ लीजिंग

लीजिंग का अर्थ है पट्टे पर देने वाली कंपनी (जिसे पट्टेदार कहा जाता है) और उपयोगकर्ता (पट्टेदार कहा जाता है) के बीच एक समझौता, जिसके तहत पूर्ववर्ती पूंजीगत उपकरणों को बाद के उपयोग के लिए खरीदने का उपक्रम करता है।

निर्दिष्ट अवधि के दौरान पट्टेदार संपत्ति का मालिक बना रहता है। पट्टेदार को पट्टेदार को किराया देना पड़ता है।

पट्टे निम्न प्रकार के हैं:

1. ऑपरेटिंग लीज:

इस प्रकार के पट्टे में पट्टेदार एक छोटी अवधि के लिए संपत्ति का उपयोग करने का अधिकार प्राप्त करता है, उदाहरण के लिए, एक सप्ताह या महीने। अवधि समाप्त होने के बाद पट्टे का नवीनीकरण किया जा सकता है। यह व्यवस्था परिसंपत्तियों के मामले में अपनाई जाती है, जो तेजी से तकनीकी प्रगति, जैसे, कंप्यूटर के अधीन हैं। ऑपरेटिंग लीज अपेक्षाकृत अधिक महंगा है।

2. वित्तीय लीज:

यह पट्टा एक मूल शब्द के लिए है जिसके दौरान समझौता रद्द नहीं किया जा सकता है। इस मूल शब्द की लंबाई संपत्ति के आर्थिक जीवन पर निर्भर करती है और आमतौर पर संपत्ति के अपेक्षित जीवन से कम होती है। यह व्यवस्था पट्टेदार को मूल अवधि की समाप्ति के बाद परिसंपत्ति का उपयोग करने में सक्षम बनाती है, या वैकल्पिक रूप से पट्टेदार पट्टे की समाप्ति पर एक समझौता मूल्य पर संपत्ति खरीद सकता है। वित्तीय पट्टे का उपयोग आमतौर पर भूमि और इमारतों और बहुत महंगे उपकरणों के मामले में किया जाता है। पट्टेदार आम तौर पर पट्टे की अवधि के दौरान परिसंपत्ति में अपने निवेश को पुनर्प्राप्त करने में सक्षम होता है।

3. बिक्री और पट्टे वापस:

यह एक ऐसी व्यवस्था है जिसमें परिसंपत्ति का मालिक उसे पट्टे पर देने वाली कंपनी को बेच सकता है और उसे वापस पट्टे पर दे सकता है। ऐसी व्यवस्था तब अपनाई जाती है जब फर्म को धन की कमी का सामना करना पड़ता है। फर्म तरलता की समस्या को दूर कर सकता है और साथ ही परिसंपत्ति के उपयोग को बनाए रख सकता है।

4. लीवरेज लीज:

इस व्यवस्था के तहत, पट्टेदार ऋणदाता से धन उधार लेता है और परिसंपत्ति का अधिग्रहण करने के लिए धन का एक हिस्सा प्रदान करता है। पट्टेदार किराया से ऋण की कम सेवा प्रदान करते हैं। इस प्रकार, पट्टेदार और पट्टेदार के अलावा तीसरे पक्ष (ऋणदाता) है। ऋणदाता आमतौर पर एक वित्तीय संस्थान या एक वाणिज्यिक बैंक होता है। लीवरेज लीज का उपयोग बहुत बड़ी संपत्ति जैसे जहाज या एयरो प्लेन के मामले में किया जाता है।

लाभ:

पट्टे पर निम्नलिखित लाभ मिलते हैं:

1. तरलता:

पट्टेदार परिसंपत्ति में धन का निवेश किए बिना कमाई करने के लिए परिसंपत्ति का उपयोग कर सकता है। वह कार्यशील पूंजी की जरूरतों के लिए अपने धन को नियोजित कर सकता है।

2. सुविधा:

पट्टे पर अचल संपत्तियों के वित्तपोषण की सबसे आसान विधि है। कोई बंधक या काल्पनिक वस्तु की आवश्यकता नहीं है। वित्तीय संस्थानों से लंबी अवधि के उधार में शामिल प्रतिबंधों से बचा जाता है। वित्तीय संस्थानों से उधार लेने के मामले में पट्टे देने में शामिल औपचारिकताएं बहुत कम हैं।

3. छिपी देयता:

लीज दायित्वों को कंपनी की बैलेंस शीट में देयता के रूप में रिपोर्ट नहीं किया जाता है। दूसरी ओर, संपत्ति खरीदने के लिए उठाए गए ऋण को देयता के रूप में रिपोर्ट किया जाता है। इस प्रकार, लीजिंग पट्टेदार को बेहतर ऋण-इक्विटी अनुपात की रिपोर्ट करने में मदद करता है।

4. समय की बचत:

परिसंपत्ति ऋण के लिए आवेदन करने, अनुमोदन और अनुमोदन के लिए समय की हानि के बिना तुरंत उपयोग के लिए उपलब्ध है, पट्टे के किराये को पट्टेदार के नकदी प्रवाह के साथ मिलान किया जा सकता है।

5. अप्रचलन का कोई जोखिम नहीं:

तकनीकी प्रगति के कारण अप्रचलित होने वाली परिसंपत्ति का जोखिम पट्टेदार द्वारा वहन किया जाता है।

6. लागत की बचत:

लीज रेंटल टैक्सेबल इनकम से घटाए जाते हैं। पट्टेदार का ऋण वित्तपोषण के मुकाबले दिवालियापन में कम दायित्व है।

7. लचीलापन:

पट्टे की व्यवस्था अधिक लचीली है। किराये की अनुसूची को पट्टेदार की वास्तविक जरूरतों और समस्याओं को समायोजित करने के लिए समायोजित किया जा सकता है।

नुकसान:

1. पट्टेदार को केवल संपत्ति का उपयोग करने का अधिकार मिलता है। यदि लीजिंग कंपनी घायल हो जाती है, तो परिसंपत्ति को पट्टेदार से वापस लिया जा सकता है, जिससे उसका परिचालन बाधित हो सकता है।

2. पट्टेदार पूर्ववर्ती अनुमोदन के बिना परिसंपत्ति में परिवर्तन या सुधार नहीं कर सकता है। पट्टेदार भी पट्टेदार पर कुछ प्रतिबंध लगा सकता है।

3. पट्टेदार को पट्टेदार को नियमित रूप से पट्टे पर किराया देना पड़ता है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में 1940 और 1950 के दशक के दौरान पट्टे जारी किए गए थे। यह अनुमान है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में पट्टे पर देने वाला उद्योग लगभग 25 प्रतिशत पूंजीगत माल के अधिग्रहण का वित्त पोषण करता है। पट्टे पर देने की अवधारणा का नेतृत्व भारत में SPIC समूह द्वारा किया गया जिसने 1973 में चेन्नई में "फर्स्ट लीजिंग कंपनी ऑफ़ इंडिया लिमिटेड" की स्थापना की।

बाद में 20 वीं शताब्दी में लीजिंग कंपनी लिमिटेड की स्थापना मुंबई में की गई। अब, IFCI, IDBI, ICICI, भारतीय स्टेट बैंक, SIDCs, सुंदरम फाइनेंस और अन्य इकाइयां हमारे देश में पट्टे पर कंपनियां चला रही हैं।