भुगतान खातों का संतुलन: संरचना, वर्गीकरण और माप

भुगतान खातों का संतुलन: संरचना, वर्गीकरण और मापन!

किसी देश के भुगतान का संतुलन किसी दिए गए वर्ष में बाहरी दुनिया के साथ उसके सभी आर्थिक लेनदेन का एक व्यवस्थित रिकॉर्ड है। यह दुनिया के बाकी हिस्सों के साथ देश के आर्थिक रिश्तों के चरित्र और आयामों का एक सांख्यिकीय रिकॉर्ड है।

बो सोडरस्टेन के अनुसार, "भुगतान संतुलन केवल एक देश के लिए अंतरराष्ट्रीय लेनदेन में प्राप्तियों और भुगतानों को सूचीबद्ध करने का एक तरीका है।" बीजे कोहेन कहते हैं, "यह देश की व्यापारिक स्थिति, विदेशी ऋणदाता या उधारकर्ता के रूप में अपनी शुद्ध स्थिति में परिवर्तन दिखाता है।" और इसके आधिकारिक आरक्षित होल्डिंग में परिवर्तन। ”

संरचना और वर्गीकरण:

किसी देश के भुगतान खाते का संतुलन डबल-एंट्री बुक-कीपिंग के सिद्धांत पर निर्मित है। प्रत्येक लेनदेन को बैलेंस शीट के क्रेडिट और डेबिट पक्ष में दर्ज किया जाता है। लेकिन भुगतान संतुलन एक संबंध में व्यवसाय लेखांकन से भिन्न होता है।

व्यापारिक लेखांकन में, डेबिट (-) बाईं ओर और क्रेडिट शीट के दाईं ओर क्रेडिट (+) दिखाए जाते हैं। लेकिन भुगतान लेखांकन के संतुलन में, अभ्यास बाईं ओर क्रेडिट दिखाने के लिए है और बैलेंस शीट के दाईं ओर डेबिट है।

जब कोई भुगतान किसी विदेशी देश से प्राप्त होता है, तो यह एक क्रेडिट लेनदेन होता है जबकि किसी विदेशी देश को भुगतान एक डेबिट लेनदेन होता है। क्रेडिट पक्ष (+) पर दिखाए गए प्रमुख आइटम वस्तुओं और सेवाओं के निर्यात हैं, विदेशियों से उपहार, अनुदान आदि के रूप में बिना लाइसेंस (या हस्तांतरण) प्राप्तियां, विदेशों से उधार, देश में विदेशियों द्वारा निवेश और आधिकारिक बिक्री। विदेशी और अंतरराष्ट्रीय एजेंसियों को सोने सहित आरक्षित संपत्ति।

डेबिट पक्ष पर मुख्य वस्तुओं (-) में वस्तुओं और सेवाओं का आयात, उपहार के रूप में विदेशियों को भुगतान (या बिना किसी तरह का) भुगतान, विदेशी देशों को उधार देना, विदेशों से निवासियों को निवेश और आरक्षित संपत्तियों की आधिकारिक खरीद शामिल है। या विदेशी देशों और अंतरराष्ट्रीय एजेंसियों से सोना।

ये क्रेडिट और डेबिट आइटम डबल-एंट्री बुक-कीपिंग के सिद्धांत के अनुसार किसी देश के भुगतान खाते के शेष में लंबवत दिखाए जाते हैं। क्षैतिज रूप से, उन्हें तीन श्रेणियों में बांटा गया है: चालू खाता, पूंजी खाता और आधिकारिक बस्तियां खाता या आधिकारिक आरक्षित संपत्ति खाता।

किसी देश के भुगतान खाते का संतुलन तालिका 10 में निर्मित है।

1. चालू खाता:

किसी देश के चालू खाते में वस्तुओं और सेवाओं में व्यापार से संबंधित सभी लेन-देन और एकतरफा (या बिना लाइसेंस के) हस्तांतरण होते हैं। सेवा लेनदेन में यात्रा और परिवहन, बीमा, आय और विदेशी निवेश के भुगतान आदि की लागतें शामिल हैं। विदेशी लोगों और सरकारों से विदेशियों को प्राप्त उपहार, विदेशी सहायता, पेंशन, निजी प्रेषण, धर्मार्थ दान आदि से संबंधित भुगतान हस्तांतरण।

चालू खाते में, व्यापारिक निर्यात और आयात सबसे महत्वपूर्ण वस्तुएं हैं। निर्यात को एक सकारात्मक वस्तु के रूप में दिखाया जाता है और गणना की जाती है fob (बोर्ड पर निःशुल्क) जिसका अर्थ है कि परिवहन, बीमा आदि की लागत को बाहर रखा गया है। दूसरी तरफ, आयात को एक नकारात्मक वस्तु के रूप में दिखाया जाता है और इसकी गणना सीआईएफ (लागत, बीमा और माल ढुलाई) से की जाती है और इसमें शामिल हैं।

किसी देश के निर्यात और आयात के बीच का अंतर उसके दृश्यमान व्यापार या व्यापारिक व्यापार या बस व्यापार के संतुलन का संतुलन है। यदि दृश्यमान निर्यात दृश्य आयात से अधिक है, तो व्यापार का संतुलन अनुकूल है। विपरीत मामले में जब आयात निर्यात से अधिक है, यह प्रतिकूल है।

हालांकि, यह सेवाओं और भुगतानों का हस्तांतरण या चालू खाते की अदृश्य वस्तुएं हैं जो भुगतान खाते के संतुलन की सही तस्वीर को दर्शाती हैं। सेवाओं और हस्तांतरण भुगतान के निर्यात और आयात के संतुलन को अदृश्य व्यापार का संतुलन कहा जाता है।

दृश्यमान वस्तुओं के साथ अदृश्य आइटम वास्तविक चालू खाता स्थिति निर्धारित करते हैं। यदि वस्तुओं और सेवाओं का निर्यात वस्तुओं और सेवाओं के आयात से अधिक है, तो भुगतान संतुलन को अनुकूल कहा जाता है। विपरीत मामले में, यह प्रतिकूल है।

चालू खाते में, हस्तांतरण के भुगतान की रसीदों के बीच माल और सेवाओं का निर्यात होता है (बिना रसीद) क्रेडिट के रूप में दर्ज किया जाता है (+) क्योंकि वे विदेशियों से प्राप्तियों का प्रतिनिधित्व करते हैं। दूसरी ओर, वस्तुओं और सेवाओं के आयात और विदेशियों को हस्तांतरण भुगतान के अनुदान को डेबिट (-) के रूप में दर्ज किया जाता है क्योंकि वे विदेशियों को भुगतान का प्रतिनिधित्व करते हैं। इन दृश्य और अदृश्य व्यापार संतुलन का शुद्ध मूल्य चालू खाते पर शेष राशि है।

2. पूंजी खाता:

किसी देश के पूंजी खाते में अल्पावधि और दीर्घकालिक उधार और उधार और निजी और आधिकारिक निवेश के रूप में वित्तीय परिसंपत्तियों में इसके लेन-देन होते हैं। दूसरे शब्दों में, पूंजी खाता ऋण और निवेश के अंतरराष्ट्रीय प्रवाह को दर्शाता है, और देश की विदेशी संपत्ति और देनदारियों में बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है।

लंबी अवधि के पूंजीगत लेनदेन एक वर्ष या उससे अधिक की परिपक्वता के साथ अंतरराष्ट्रीय पूंजी आंदोलनों से संबंधित हैं और इसमें विदेशी संयंत्र के निर्माण, विदेशी बांड और स्टॉक की खरीद जैसे पोर्टफोलियो निवेश और अंतरराष्ट्रीय ऋण जैसे प्रत्यक्ष निवेश शामिल हैं। दूसरी ओर, अल्पकालिक अंतरराष्ट्रीय पूंजी लेनदेन तीन महीने से लेकर एक वर्ष से कम की अवधि के लिए होते हैं।

पूंजी खाते में दो तरह के लेनदेन होते हैं- निजी और सरकारी। निजी लेनदेन में सभी प्रकार के निवेश शामिल हैं: प्रत्यक्ष, पोर्टफोलियो और अल्पकालिक। सरकारी लेनदेन में विदेशी आधिकारिक एजेंसियों से ऋण लेना शामिल है।

पूंजी खाते में, विदेशी देशों से उधार और विदेशी देशों द्वारा प्रत्यक्ष निवेश पूंजी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करते हैं। वे सकारात्मक आइटम या क्रेडिट हैं क्योंकि ये विदेशियों से प्राप्तियां हैं। दूसरी ओर, विदेशी देशों को उधार देना और विदेशी देशों में प्रत्यक्ष निवेश पूंजी के बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व करते हैं।

वे नकारात्मक आइटम या डेबिट हैं क्योंकि वे विदेशियों को भुगतान करते हैं। अल्पकालिक और दीर्घकालिक प्रत्यक्ष और पोर्टफोलियो निवेश की शेष राशि का शुद्ध मूल्य पूंजी खाते पर शेष राशि है। चालू खाते और पूंजी खाते के योग को मूल संतुलन के रूप में जाना जाता है।

3. सरकारी बस्तियों का खाता:

आधिकारिक बस्तियों का खाता या आधिकारिक आरक्षित संपत्ति का खाता, वास्तव में, पूंजी खाते का एक हिस्सा है। लेकिन भुगतान खातों के यूके और यूएस संतुलन इसे एक अलग खाते के रूप में दिखाते हैं। “आधिकारिक बस्तियों खाते में विदेशी आधिकारिक धारकों के लिए राष्ट्रों की तरलता और गैर-तरल देनदारियों में परिवर्तन और वर्ष के दौरान एक राष्ट्र के आधिकारिक आरक्षित परिसंपत्तियों में परिवर्तन को मापा जाता है।

किसी देश की आधिकारिक आरक्षित संपत्ति में उसका स्वर्ण स्टॉक, उसकी परिवर्तनीय विदेशी मुद्राओं और एसडीआर की होल्डिंग, और आईएमएफ में इसकी शुद्ध स्थिति शामिल है। यह देश की शुद्ध आधिकारिक आरक्षित संपत्तियों में लेनदेन को दर्शाता है।

भूल चूक:

त्रुटियों और चूक एक संतुलन आइटम है ताकि तीन खातों के कुल क्रेडिट और डेबिट को डबल एंट्री बुक-कीपिंग के सिद्धांतों के अनुसार बराबर होना चाहिए ताकि किसी देश के भुगतान का संतुलन हमेशा लेखांकन अर्थ में संतुलित हो।

क्या संतुलन का भुगतान हमेशा संतुलन में होता है?

भुगतान संतुलन हमेशा का अर्थ है कि शुद्ध क्रेडिट की बीजगणितीय राशि और चालू खाते, पूंजी खाते और आधिकारिक बस्तियों के डेबिट शेष राशि के बराबर शून्य होना चाहिए।

भुगतान संतुलन के रूप में लिखा है:

बी = आर _एफ पी _एफ

जहां, B भुगतान संतुलन का प्रतिनिधित्व करता है,

विदेशियों से आर रसीद,

पी विदेशियों से किए गए भुगतान

जब B = R _f - P _f = 0, भुगतान संतुलन संतुलन में होता है।

जब R - P _f > 0 होता है, तो इसका मतलब है कि विदेशियों से प्राप्तियां विदेशियों को किए गए भुगतान से अधिक हैं और भुगतान संतुलन में अधिशेष है। दूसरी ओर, जब R _f - P _f <0 या R _f <P _f भुगतान के संतुलन में कमी होती है क्योंकि विदेशियों को किए गए भुगतान विदेशियों से प्राप्तियों से अधिक होते हैं।

यदि शुद्ध विदेशी उधार और विदेश में निवेश लिया जाता है, तो एक लचीली विनिमय दर आयात पर निर्यात की अधिकता पैदा करती है। घरेलू मुद्रा अन्य मुद्राओं के संदर्भ में मूल्यह्रास करती है।

निर्यात के लिए निर्यात अपेक्षाकृत सस्ता हो जाता है, इसे समीकरण के रूप में दिखाया जा सकता है:

एक्स + बी = एम + एल _एफ

जहां एक्स निर्यात, एम आयात करता है। मैं विदेशी निवेश, बी विदेशी उधार लेता हूं

या एक्सएम = आई _एफ - बी

या (एक्सएम) - (I _f -B) = 0

समीकरण संतुलन में भुगतान संतुलन को दर्शाता है। इसके चालू खाते में कोई भी सकारात्मक शेष राशि उसके पूंजी खाते पर नकारात्मक संतुलन से ठीक उलट है और इसके विपरीत। लेखांकन के अर्थ में भुगतान संतुलन हमेशा संतुलित रहता है।

इसे निम्नलिखित समीकरण की सहायता से दिखाया जा सकता है:

C + S + T = C + I + G + (XM)

या Y = C + I + G + (XM) (Y = C + S + T)

जहां C उपभोग व्यय का प्रतिनिधित्व करता है,

एस घरेलू बचत,

टी कर रसीदें,

मैं निवेश व्यय,

जी सरकारी व्यय,

वस्तुओं और सेवाओं का एक्स निर्यात

माल और सेवाओं का एम आयात।

उपरोक्त समीकरण में C + S + T GNI या राष्ट्रीय आय (Y), और है

C + I + G = A,

जहाँ A को 'अवशोषण' कहा जाता है

लेखांकन अर्थ में, कुल घरेलू व्यय (C + I + G) को वर्तमान आय (C + S + T) के बराबर होना चाहिए जो कि A = Y है। इसके अलावा, घरेलू बचत (S _d ) को घरेलू निवेश (I _d ) के बराबर होना चाहिए। इसी तरह, चालू खाते पर निर्यात अधिशेष (एक्स> एम) निवेश पर घरेलू बचत की अधिकता (एस> आई _डी ) से ऑफसेट होना चाहिए।

इस प्रकार भुगतान का संतुलन लेखांकन के मूल सिद्धांत के अनुसार, हमेशा लेखांकन अर्थ में संतुलन रखता है। लेखा प्रणाली में, लेन-देन का प्रवाह और बहिर्वाह क्रमशः क्रेडिट और डेबिट पक्षों पर दर्ज किया जाता है।

इसलिए, क्रेडिट और डेबिट पक्ष हमेशा संतुलन रखते हैं। यदि चालू खाते में कोई कमी है, तो विदेश से उधार लेने और / या अपने सोने और विदेशी मुद्रा भंडार से बाहर निकालने और इसके विपरीत, पूंजी खाते में एक मिलान अधिशेष द्वारा ऑफसेट किया जाता है। इस प्रकार, भुगतान संतुलन हमेशा इस अर्थ में भी संतुलित रहता है।

भुगतान संतुलन में कमी या अधिशेष को मापना:

यदि भुगतान संतुलन हमेशा संतुलित रहता है, तो किसी देश के भुगतान के संतुलन में कमी या अधिशेष क्यों उत्पन्न होता है? यह केवल तभी होता है जब भुगतान की शेष राशि में सभी वस्तुओं को शामिल किया जाता है, जिससे घाटे या अधिशेष की कोई संभावना नहीं होती है। लेकिन अगर कुछ वस्तुओं को किसी देश के भुगतान संतुलन से बाहर रखा जाता है और फिर शेष राशि पर प्रहार किया जाता है, तो यह घाटा या अधिशेष दिखा सकता है।

भुगतान संतुलन में कमी या अधिशेष को मापने के तीन तरीके हैं। सबसे पहले, बुनियादी संतुलन है जिसमें चालू खाता शेष और दीर्घकालिक पूंजी खाता शेष शामिल है।

दूसरा, शुद्ध तरलता संतुलन है जिसमें मूल संतुलन और अल्पकालिक निजी गैर-तरल पूंजी संतुलन, एसडीआर का आवंटन, और त्रुटियां और चूक शामिल हैं।

तीसरा, आधिकारिक बस्तियों का संतुलन है जिसमें कुल शुद्ध तरल संतुलन और अल्पकालिक निजी तरल पूंजी संतुलन शामिल है।

यदि कुल डेबिट और पूंजी खातों में कुल क्रेडिट से अधिक हैं, जिसमें त्रुटियां और चूक शामिल हैं, तो शुद्ध डेबिट बैलेंस किसी देश के भुगतान संतुलन में कमी को मापता है। इस घाटे को आधिकारिक बस्तियों के खाते में शुद्ध ऋण संतुलन के बराबर राशि के साथ बसाया जा सकता है।

इसके विपरीत, यदि वर्तमान और पूंजी खातों में कुल डेबिट से अधिक कुल क्रेडिट होते हैं, जिसमें त्रुटियां और चूक शामिल हैं, तो शुद्ध डेबिट बैलेंस किसी देश के भुगतान के अधिशेष में अधिशेष को मापता है। यह अधिशेष आधिकारिक बस्तियों के खाते में शुद्ध डेबिट शेष राशि के बराबर राशि के साथ तय किया जा सकता है। इन शेषों के बीच संबंध तालिका 11 में संक्षेपित है।

प्रत्येक संतुलन घाटे का अलग आंकड़ा देगा। जिन वस्तुओं को एक विशेष संतुलन में शामिल किया जाता है, उन्हें 'रेखा के ऊपर' रखा जाता है और जिन्हें बाहर रखा जाता है, उन्हें 'रेखा के नीचे' रखा जाता है। जिन वस्तुओं को लाइन के ऊपर रखा जाता है उन्हें स्वायत्त आइटम कहा जाता है। जिन वस्तुओं को लाइन के नीचे रखा जाता है उन्हें निपटान या समायोजन या प्रतिपूरक या प्रेरित आइटम कहा जाता है।

वर्तमान और पूंजीगत खातों में सभी लेन-देन स्वायत्त आइटम हैं क्योंकि वे व्यापार या लाभ के उद्देश्यों के लिए किए जाते हैं और भुगतान के संतुलन से स्वतंत्र हैं।

सोडरस्टेन और रीड के अनुसार, "लेन-देन को स्वायत्तता कहा जाता है यदि उनका मूल्य भुगतान संतुलन के स्वतंत्र रूप से निर्धारित किया जाता है"। बीओपी घाटा है या अधिशेष स्वायत्त वस्तुओं के संतुलन पर निर्भर करता है। यदि स्वायत्त रसीदें स्वायत्त भुगतान से कम हैं, तो बीओपी घाटे में है और इसके विपरीत।

"दूसरी ओर वस्तुओं का उत्पादन स्वायत्त वस्तुओं के शुद्ध परिणामों द्वारा निर्धारित किया जाता है", सोडरस्टेन और रीड के अनुसार। वे आधिकारिक आरक्षित खाते में हैं। वे अल्पकालिक पूंजी लेनदेन की भरपाई (प्रेरित या समायोजित) कर रहे हैं जो भुगतान संतुलन के स्वायत्त मदों में असमानता को सही करने के लिए हैं।

लेकिन यह निर्धारित करना मुश्किल है कि कौन सी वस्तु प्रतिपूरक है और कौन सा स्वायत्त है। उदाहरण के लिए, ऊपर दी गई तालिका में, तीन संतुलन में मुख्य अंतर अल्पकालिक पूंजी आंदोलनों का उपचार है जो भुगतान संतुलन में कमी के लिए जिम्मेदार हैं।

मूल संतुलन लाइन के नीचे अल्पकालिक निजी गैर-तरल पूंजी आंदोलनों को रखता है जबकि शुद्ध तरल संतुलन उन्हें रेखा से ऊपर रखता है। इसी तरह, शुद्ध तरल संतुलन लाइन के नीचे अल्पकालिक निजी तरल पूंजी आंदोलनों को रखता है और आधिकारिक बस्तियों का संतुलन उन्हें लाइन के ऊपर रखता है। इस प्रकार, जैसा कि सोडरस्टेन और रीड द्वारा कहा गया है, "अनिवार्य रूप से स्वायत्त और मिलनसार वस्तुओं के बीच अंतर एक लेनदेन के अंतर्निहित उद्देश्यों में निहित है, जो निर्धारित करना लगभग असंभव है"।