स्रोत और कार्यशील पूंजी का उपयोग

कोई भी लेनदेन जो कार्यशील पूंजी की मात्रा को बढ़ाता है, वह कार्यशील पूंजी का एक स्रोत है। उदाहरण के लिए, अपनी लागत से अधिक मूल्य पर व्यापारियों की बिक्री कार्यशील पूंजी का एक स्रोत है, क्योंकि बिक्री से नकदी या प्राप्य में वृद्धि इन्वेंट्री में कमी से अधिक है। कोई भी लेन-देन जो कार्यशील पूंजी घटती है, वह कार्यशील पूंजी का उपयोग है। उदाहरण के लिए, या तो एक गैर-वर्तमान परिसंपत्ति का अधिग्रहण करने के लिए वर्तमान देयता बढ़ाना या खर्चों का भुगतान करने के लिए नकदी का उपयोग करना कार्यशील पूंजी में कमी का प्रतिनिधित्व करता है।

कार्यशील पूंजी के प्रमुख स्रोत और उपयोग नीचे सूचीबद्ध हैं:

कार्यशील पूंजी के स्रोत:

निम्नलिखित कार्यशील पूंजी के स्रोत हैं:

1. व्यवसाय संचालन से निधि:

यदि बिक्री से धन का प्रवाह माल की खरीद और व्यापार करने के खर्चों को कवर करने के लिए धन के बहिर्वाह से अधिक है, तो वर्तमान परिचालन धन का शुद्ध स्रोत प्रदान करेगा। यदि बिक्री से धन का प्रवाह इन बहिर्वाह से कम है, तो संचालन से धन का शुद्ध उपयोग होगा।

कार्यशील पूंजी द्वारा प्रदान की गई कार्यशील पूंजी, राजस्व कमाने और व्यय का भुगतान करने की सामान्य व्यावसायिक गतिविधियों के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी में शुद्ध वृद्धि या कमी है। हालांकि, मौजूदा अवधि में सभी खर्चों के लिए धन के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है; इसलिए, संचालन द्वारा प्रदान की गई धनराशि की मात्रा उस अवधि के दौरान अर्जित शुद्ध आय की मात्रा के समान नहीं है।

निम्नलिखित बिंदु इस स्थिति की व्याख्या करते हैं:

(i) कुछ खर्च कार्यशील पूंजी को कम नहीं करते हैं। अमूर्त संपत्ति के मूल्यह्रास और परिशोधन जैसे कुछ खर्च शुद्ध आय को कम करते हैं, लेकिन संचालन द्वारा प्रदान की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा पर तत्काल प्रभाव नहीं पड़ता है, अर्थात, ये वस्तुएं कार्यशील पूंजी को कम नहीं करती हैं। इसलिए शुद्ध आय का आंकड़ा इस अवधि के दौरान दर्ज किए गए मूल्यह्रास खर्चों की मात्रा के अनुसार संचालन द्वारा प्रदान की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा को समझता है।

इस प्रकार संचालन द्वारा प्रदान किए गए धन की गणना निम्नलिखित तरीके से की जाएगी:

संचालन से निधि:

शुद्ध आय -

जोड़ें: मूल्यह्रास व्यय -

संचालन द्वारा प्रदान की गई निधि -

शुद्ध आय के आंकड़े में मूल्यह्रास व्यय के अलावा कुछ लोगों का मानना है कि मूल्यह्रास व्यय धन का एक स्रोत है। हालांकि, वित्तीय विवरण के उपयोगकर्ताओं के लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि मूल्यह्रास न तो स्रोत है और न ही कार्यशील पूंजी (धन) का उपयोग है। मूल्यह्रास की रिकॉर्डिंग के परिणामस्वरूप कोई भी धनराशि व्यवसाय में प्रवाहित नहीं होती है। यह केवल शुद्ध आय की अवधारणा और संचालन के लिए प्रदान की गई कार्यशील पूंजी की अवधारणा के बीच के अंतरों को समझाने के लिए वित्तीय स्थिति में परिवर्तन के बयान में दिखाया गया है।

(ii) कुछ वस्तुओं से आय में वृद्धि होती है, लेकिन कार्यशील पूंजी में वृद्धि नहीं होती है- आय विवरण में कुछ वस्तुएं कार्यशील पूंजी में वृद्धि के बिना शुद्ध आय में वृद्धि करती हैं; इस तरह की वस्तुओं को संचालन द्वारा प्रदान की गई कार्यशील पूंजी में पहुंचने में शुद्ध आय से कटौती की जानी चाहिए।

(iii) गैर-परिचालन लाभ और हानि-गैर-परिचालन लाभ और हानि, यदि राशि में सामग्री, को 'सामान्य' संचालन द्वारा प्रदान की गई कार्यशील पूंजी दिखाने के लिए शुद्ध आय से समाप्त किया जाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि पौधे की कीमत रु। 1, 00, 000 रुपये में बेचा जाता है। 1, 20, 000 रुपये के शुद्ध लाभ पर। 20, 000। वित्तीय स्थिति में परिवर्तन के बयान में, पूरे रु। 1, बिक्री से आय के रूप में 20, 000 पौधे की बिक्री द्वारा प्रदान की गई धनराशि के रूप में सूचित किया जाएगा। रु। 20, 000 गैर-परिचालन लाभ, हालांकि, अवधि के लिए शुद्ध आय में शामिल हैं।

संचालन द्वारा प्रदान की गई कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित करने में, यह रु। 20, 000 गैर-परिचालन लाभ को शुद्ध आय के आंकड़े से घटाया जाना चाहिए क्योंकि संयंत्र की बिक्री से पूरी आय वित्तीय स्थिति में बदलाव के बयान में कहीं और रिपोर्ट की जाती है।

एक अलग उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक ही संयंत्र रुपये के लिए बेचा जाता है। 90, 000; तब गैर-परिचालन घाटा रु। परिचालन द्वारा प्रदान की गई कार्यशील पूंजी पर पहुंचने के लिए 10, 000 को शुद्ध आय में वापस जोड़ा जाना चाहिए और संयंत्र की बिक्री के माध्यम से प्रदान की गई कार्यशील पूंजी रुपये पर सूचित की जानी चाहिए। 90, 000।

संक्षेप में, संचालन द्वारा प्रदान की गई धनराशि की प्रक्रिया को संक्षेप में प्रस्तुत किया जा सकता है:

2. गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की बिक्री:

वर्तमान परिसंपत्ति के बदले में एक व्यवसाय गैर-वर्तमान संपत्ति, जैसे संयंत्र और उपकरण या दीर्घकालिक निवेश बेचकर कार्यशील पूंजी प्राप्त कर सकता है। जब तक वर्तमान परिसंपत्तियां प्राप्त होती हैं, तब तक बिक्री निधियों का एक स्रोत होती है, भले ही गैर-वर्तमान संपत्ति लाभ या हानि पर बेची जाती हो। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक व्यवसाय फर्म रुपये के लिए बेचती है। 2, 50, 000 रु। 3, 00, 000। हालांकि संयंत्र को नुकसान में बेचा गया था, लेकिन फर्म ने अपनी वर्तमान संपत्ति में रु। पौधे को बेचकर 2, 50, 000 रु। इस प्रकार, लेनदेन कार्यशील पूंजी का एक स्रोत है।

3. लंबी अवधि के उधार:

लंबी अवधि के उधार, जैसे डिबेंचर और बॉन्ड जारी करने से मौजूदा परिसंपत्तियों में वृद्धि होती है, जिससे कार्यशील पूंजी बढ़ती है। हालांकि, अल्पकालिक उधार कार्यशील पूंजी में वृद्धि नहीं करता है। जब कोई कंपनी अल्पकालिक ऋण पर नकद या देय अल्पकालिक नोट पर हस्ताक्षर करके उधार लेती है, तो कार्यशील पूंजी अपरिवर्तित होती है क्योंकि वर्तमान संपत्ति में वृद्धि उसी राशि की वर्तमान देनदारियों में वृद्धि से ऑफसेट होती है।

4. अतिरिक्त इक्विटी पूंजी जारी करना:

अतिरिक्त इक्विटी शेयरों के जारी होने से मौजूदा परिसंपत्तियों की आमद होती है, जिससे कार्यशील पूंजी बढ़ती है। इसी तरह, मालिकों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों का अतिरिक्त निवेश एकल स्वामित्व और साझेदारी में धन के स्रोत का प्रतिनिधित्व करता है।

कार्यशील पूंजी का उपयोग:

कार्यशील पूंजी के उपयोग निम्नलिखित हैं:

(मैं) नकद लाभांश की घोषणा:

नकद लाभांश की घोषणा एक मौजूदा देयता (लाभांश देय) में परिणाम है और इसलिए धन का उपयोग है। यह समझा जाना चाहिए कि यह लाभांश के भुगतान के बजाय लाभांश की घोषणा है जो कि धन का उपयोग है। लाभांश का वास्तविक भुगतान एक ही राशि से वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों को कम करता है और इस प्रकार कार्यशील पूंजी की मात्रा पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। लाभांश के बदले शेयरों के जारी होने से परिसंपत्तियों का कोई वितरण शामिल नहीं होता है और इसलिए, धन का उपयोग नहीं होता है।

(ii) गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की खरीद:

गैर-मौजूदा परिसंपत्तियों की खरीद, जैसे कि संयंत्र और उपकरण, वर्तमान संपत्ति को कम करते हैं या वर्तमान देनदारियों को बढ़ाते हैं। किसी भी स्थिति में, कार्यशील पूंजी कम हो जाती है।

(iii) दीर्घकालिक ऋण की चुकौती:

कार्यशील पूंजी कम हो जाती है जब वर्तमान संपत्ति का उपयोग दीर्घकालिक ऋण चुकाने के लिए किया जाता है। हालांकि, अल्पकालिक ऋण का पुनर्भुगतान धन का उपयोग नहीं है, क्योंकि वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियां एक ही राशि से घटती हैं।

चित्र 1:

निम्नलिखित आय विवरण से संचालन से धन की गणना करें:

ध्यान दें:

निवेश पर किराया और ब्याज, वैकल्पिक रूप से गैर-परिचालन आय के रूप में माना जा सकता है और ऐसे मामले में, उन्हें संचालन से धन की गणना करते समय (कटौती) बाहर रखा जाना होगा। साथ ही, इन मदों को फंड फ्लो स्टेटमेंट में 'नॉन-ऑपरेटिंग इनकम' के तहत दिखाया जाएगा।

चित्रण 2:

वर्ष 2012 और 2013 के लिए निम्नलिखित बैलेंस शीट से संचालन से धन प्राप्त करें: