डिबेंचर के लिए प्रकटीकरण और निवेशकों की सुरक्षा के लिए सेबी दिशानिर्देश

निम्नलिखित बिंदु डिबेंचर के प्रकटीकरण और निवेशकों की सुरक्षा के लिए शीर्ष चौदह सेबी दिशानिर्देशों पर प्रकाश डालते हैं।

(i) 36 महीने से अधिक की रूपांतरण अवधि के साथ एफसीडी जारी करना:

यदि FCD को 36 महीने से अधिक की रूपांतरण अवधि जारी की जाती है, तो उसे 'कॉल' और 'पुट' विकल्प के साथ वैकल्पिक बनाया जाना चाहिए।

(ii) मुद्दे का उद्देश्य:

किसी कंपनी द्वारा एक ही समूह में अन्य कंपनियों की हिस्सेदारी के वित्तपोषण या अधिग्रहण के लिए जारी की गई डिबेंचर या उसी से संबंधित किसी भी कंपनी को ऋण प्रदान करने की अनुमति नहीं है। हालांकि, यह एफसीडी के मुद्दे पर लागू नहीं होता है, जो 18 महीने के भीतर रूपांतरण प्रदान करता है।

(iii) क्रेडिट रेटिंग:

अगर एफसीडी का रूपांतरण 18 महीने के बाद किया जाता है या एनसीडी / पीसीडी की परिपक्वता अवधि 18 महीने से अधिक हो जाती है, तो कंपनी को क्रिसिल या किसी अन्य मान्यता प्राप्त क्रेडिट रेटिंग एजेंसी से क्रेडिट रेटिंग प्राप्त करनी चाहिए।

(iv) डिबेंचर ट्रस्टी नियुक्त किया जाना है:

डिबेंचर ट्रस्टियों के नाम को प्रॉस्पेक्टस में बताया जाना चाहिए और ट्रस्ट डीड को जारी होने के 6 महीने के भीतर निष्पादित किया जाना चाहिए। हालाँकि, यदि 18 वर्ष या उससे कम की अवधि की परिपक्वता अवधि है, तो इसकी आवश्यकता नहीं है।

(v) रूपांतरण और रूपांतरण समय पर प्रीमियम का पूर्वनिर्धारण:

पीसीडी / एफसीडी के रूपांतरण का प्रीमियम और रूपांतरण का समय, यदि कोई हो, तो पूर्वनिर्धारित होना चाहिए जिसे प्रोस्पेक्टस में कहा जाना चाहिए।

(vi) ब्याज की दर:

डिबेंचर पर ब्याज की दर स्वतंत्र रूप से निर्धारित है।

(vii) रूपांतरण विकल्प:

यदि डिबेंचर का रूपांतरण आवंटन तिथि से 18 महीने बाद या उससे पहले किया जाता है, लेकिन 36 महीने से पहले, डिबेंचर धारकों के लिए वैकल्पिक होना चाहिए।

(viii) प्रकटीकरण: परिपक्वता की अवधि, छुटकारे की राशि और उपज:

छुटकारे की अवधि, परिपक्वता की अवधि और एनसीडी / पीसीडी के लिए मोचन पर उपज प्रोस्पेक्टस में बताई जानी चाहिए।

(ix) PCD के गैर-परिवर्तनीय हिस्से पर छूट:

यदि बाजार में PCD का कारोबार किया जाता है तो प्रोस्पेक्टस में छूट की दर का खुलासा किया जाना चाहिए।

(x) ऋण मोचन रिजर्व (DRR) का निर्माण:

यह एक चाहिए (डिबेंचर को छोड़कर जिनकी परिपक्वता अवधि 18 महीने या उससे कम है)।

DRR के आधार पर बनाया गया है:

(ए) परियोजना वित्त के लिए उठाए गए डिबेंचर के संबंध में डीआरआर के निर्माण के लिए व्यावसायिक सुरक्षा की तारीख तक की मोहलत प्रदान की जा सकती है।

(बी) DRR या तो समान किश्तों में उच्चतर राशियों के शेष अवधि के लिए बनाया जा सकता है अगर लाभ की अनुमति हो।

(ग) डीसीडी के मामले में, डीआरआर को गैर-परिवर्तनीय हिस्से के संबंध में उसी तर्ज पर जारी किया जाना चाहिए जो पूरी तरह से गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर मुद्दे के लिए लागू हो। नई कंपनियों द्वारा परिवर्तनीय मुद्दों के संबंध में डीआरआर का निर्माण उस वर्ष से शुरू होना चाहिए जब कंपनी डिबेंचर के शेष जीवन के लिए लाभ कमाती है।

(घ) डीआरआर में स्थानांतरण के बाद अवशिष्ट लाभ उचित लाभांश वितरित करने के लिए अपर्याप्त होने पर कंपनियां निश्चित वर्ष में सामान्य भंडार से लाभांश वितरित कर सकती हैं।

(ई) डीआरआर को बोनस जारी प्रस्ताव पर विचार करने और कर-पश्चात रिटर्न से संबंधित मूल्य निर्धारण के लिए सामान्य आरक्षित के हिस्से के रूप में माना जाएगा।

(च) नई कंपनियों के मामले में, लाभांश के वितरण के लिए डिबेंचर ट्रस्टियों और प्रमुख संस्थानों के अनुमोदन की आवश्यकता होगी, यदि कोई हो।

(छ) कंपनी को डिबेंचर रिडेम्पशन शुरू होने से पहले डीआरआर को ५०% डिबेंचर इश्यू के बराबर बनाना चाहिए। डीआरआर से निकासी की अनुमति केवल तभी है जब डिबेंचर देयता पर 10% वास्तव में कंपनी द्वारा भुनाया गया हो।

(ज) मौजूदा कंपनियों के मामले में, ऋण संस्थान के अनुसार लाभांश की घोषणा करने के लिए लीड संस्था की पूर्व अनुमति, या, यदि कंपनी ब्याज और ऋण सेवाओं के कवरेज अनुपात के बारे में संस्थागत स्थिति का पालन नहीं करती है, तो आवश्यक है।

(i) कंपनी डिबेंचर को अधिक से अधिक किस्तों में भुना सकती है। पहली किस्त 7 वें वर्ष के बजाय 5 वीं से शुरू हो सकती है।

(xi) प्रभार का निर्माण:

यदि कंपनी डिबेंचर के लिए एक शुल्क बनाने का प्रस्ताव करती है जो 18 महीने या उससे कम की परिपक्वता अवधि के लिए जारी किया जाता है, तो उसे रजिस्ट्रार ऑफ कंपनीज के पास दायर करना चाहिए। यदि कोई शुल्क नहीं बनाया गया है, तो जमा नियम के प्रावधानों का यह अनुपालन सुनिश्चित किया जाना चाहिए।

(xii) PCD / NCD का रोल ओवर:

जहां PCD / NCD के गैर-परिवर्तनीय भागों को ब्याज की दर में परिवर्तन के साथ या बिना रोल किए जाना है, ऐसे डिबेंचर धारकों को एक अनिवार्य विकल्प दिया जाना है, जो या तो कार्यक्रम से हटना चाहते हैं या एन-कैश करना चाहते हैं डिबेंचर।

क्रेडिट रेटिंग से संबंधित जानकारी के पत्र को सेबी द्वारा क्रेडिट रेटिंग, डिबेंचर-धारकों के समाधान, रूपांतरण के लिए विकल्प, और ऐसी अन्य वस्तुओं के संबंध में सूचित किया जाना आवश्यक है जो सेबी द्वारा निर्धारित हैं। विकल्प का पत्र, हालांकि - डिबेंचर के रोल ओवर या रूपांतरण के लिए, जिसका मूल्य रुपये से अधिक है। 50, 00, 000, जो एक सूचीबद्ध कंपनी द्वारा जारी किए जाते हैं - को एक मर्चेंट बैंकर / लीड मैनेजर के माध्यम से सेबी के लिए भेजा जाना चाहिए।

(xiii) निगरानी:

लीड संस्था को आधुनिकीकरण, विस्तार, विविधीकरण, सामान्य पूंजी व्यय आदि के लिए डिबेंचर से संबंधित प्रगति की निगरानी करने की आवश्यकता है। लीड मैनेजर को यह भी मॉनिटर करना चाहिए कि क्या डिबेंचर कार्यशील पूंजी उद्देश्यों के लिए जारी किए गए हैं।

(xiv) सुरक्षा का निर्माण:

सुरक्षा जारी करने की तारीख से 6 महीने की अवधि के भीतर बनाई जानी चाहिए और अगर 12 महीने के भीतर नहीं बनाई गई तो कंपनी डिबेंचर-धारक को @ 2% दंड ब्याज का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी है। यदि यह 18 महीने के बाद भी नहीं बनाया गया है, तो डिबेंचर-धारक 21 दिनों के भीतर एक मेटिंग पर कॉल कर सकते हैं ताकि कारणों और तारीखों के बारे में बताया जा सके।

कंपनी को सेबी के साथ फाइल करने के लिए भी आवश्यक है, एक प्रॉस्पेक्टस के साथ, बैंकरों से एक प्रमाण पत्र कि संपत्ति (जो सुरक्षित हैं) किसी भी एंबुलेस से मुक्त हैं, प्राप्त की गई है या, यदि संपत्ति एनकाउंटर की गई है, तो कोई अनापत्ति प्रमाणपत्र नहीं किसी बैंक / संस्थान से रिकॉर्ड या पारिपासु शुल्क के लिए प्राप्त किया जा सकता है।

(xv) लेखा परीक्षक से प्रमाणपत्र:

ट्रस्टियों और संस्थागत डिबेंचर-धारकों को लेखा परीक्षकों से परियोजनाओं के कार्यान्वयन की अवधि के दौरान धन के उपयोग से संबंधित एक प्रमाण पत्र प्राप्त करना चाहिए। प्रमाणपत्र को प्रत्येक लेखा वर्ष के अंत में भी प्राप्त किया जाना चाहिए, अगर कार्यशील पूंजी के उद्देश्य से डिबेंचर जारी किए जाते हैं।

(xvi) अन्य खुलासे:

अन्य खुलासे में मौजूदा / भविष्य की इक्विटी और दीर्घकालिक ऋण अनुपात, मौजूदा डिबेंचर के सर्विसिंग पैटर्न, टर्म लोन पर ब्याज का भुगतान, या डिबेंचर आदि शामिल हैं, साथ में बैंक या वित्तीय संस्थान से एक प्रमाण पत्र है कि उन्हें कोई आपत्ति नहीं है। एक दूसरे या paripassu प्रभारी।