बैंकों के कैश रिज़र्व: आवश्यक रिज़र्व और अतिरिक्त रिज़र्व

बैंकों के कैश रिज़र्व: आवश्यक रिज़र्व और अतिरिक्त रिज़र्व!

बैंक हमेशा अपनी कुल संपत्ति का एक निश्चित अनुपात नकदी के रूप में रखते हैं, आंशिक रूप से वैधानिक आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए और आंशिक रूप से नकदी भुगतान करने के लिए अपनी दिन-प्रतिदिन की जरूरतों को पूरा करने के लिए। कैश को आंशिक रूप से 'कैश ऑन हैंड' के रूप में और आंशिक रूप से आरबीआई के साथ शेष के रूप में आयोजित किया जाता है।

ऐसी सभी नकदी को बैंकों का नकद भंडार कहा जाता है।

वे आमतौर पर दो सिर के नीचे विभाजित होते हैं:

(ए) आवश्यक भंडार और

(b) अतिरिक्त भंडार।

आवश्यक भंडार कैश बैलेंस होते हैं जिन्हें बैंक को RBI के साथ रखने के लिए वैधानिक रूप से आवश्यक होता है। उनकी गणना एक पखवाड़े (पहले एक सप्ताह) के औसत दैनिक आधार पर की जाती है। 1956 में लागू मौजूदा कानून के तहत, आरबीआई को दूसरी बार के अंतिम शुक्रवार तक शुद्ध मांग और समय देनदारियों (DTL) के 3% से 15% के बीच कहीं भी बैंकों पर वैधानिक रूप से '6ash आरक्षित अनुपात' (CRR) लगाने का अधिकार है। पूर्ववर्ती पखवाड़ा (पहले -29 मार्च, 1985 से पहले- यह पूर्ववर्ती सप्ताह का हुआ करता था)।

आरबीआई का यह अधिकार है कि वह न्यूनतम सीआरआर में बदलाव करे, जो परिवर्तनीय आरक्षित अनुपात को मौद्रिक नियंत्रण का उपकरण बनाता है। 1973 तक आरबीआई ने इसे 1960 में केवल एक बार दस महीने की छोटी अवधि के लिए इस्तेमाल किया था। जून 1973 से आरबीआई ने कई बार इसका इस्तेमाल पैसे की आपूर्ति में अतिरिक्त वृद्धि को कम करने के लिए नियंत्रण के एक प्रमुख साधन के रूप में किया है।

CRR की नवीनतम स्थिति यहां बताई गई है। यह 1994-95 में अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों के एनडीटीएल का 15 प्रतिशत था, नवंबर 1995 में इसे घटाकर 14.5 प्रतिशत और दिसंबर 1995 में 14 प्रतिशत कर दिया गया।

बाद में, मई 1996 में, इसे एनडीटीएल के 13 प्रतिशत तक और जुलाई 1996 की शुरुआत में 12 प्रतिशत पर लाया गया। 1995 के अंत में अनिवासी बाहरी (रुपया) (एनआरईए) खातों के लिए सीआरआर घटाकर 10 प्रतिशत कर दिया गया था। इसे विदेशी मुद्रा एनआर खातों और उनके प्रत्यावर्तनीय जमा पर पूरी तरह से हटा दिया गया था। इसके अलावा, 10 प्रतिशत की वृद्धिशील सीआरआर को हटा दिया गया था। यह ध्यान दिया जा सकता है कि आरबीआई 3% की न्यूनतम सीआरआर पर अतिरिक्त आवश्यक भंडार पर बैंकों को ब्याज का भुगतान करता है।

आवश्यक भंडार के अलावा, बैंक अतिरिक्त भंडार भी रखते हैं, जो आवश्यक भंडार से अधिक भंडार हैं। यह केवल ये (अतिरिक्त) भंडार हैं, जो एक पूरे के रूप में बैंक अपनी मुद्रा नालियों (यानी, अपने जमाकर्ताओं द्वारा मुद्रा की शुद्ध निकासी) के साथ-साथ नालियों को साफ करने के लिए उपयोग कर सकते हैं (यानी, क्रॉस-क्लीयरिंग के कारण नकदी का शुद्ध नुकसान बैंकों के बीच चेक)। अतिरिक्त रिजर्व बैंकों का एक बड़ा हिस्सा अपने पास 'कैश ऑन हैंड' या 'वॉल्ट कैश' के रूप में है।

शेष छोटा हिस्सा वे RBI के साथ अतिरिक्त शेष के रूप में रखते हैं। अतिरिक्त भंडार बहुत हैं, बैंकों का व्यवहार संबंधी कार्य। बैंक हमेशा अपने परिसंपत्ति विभागों को समायोजित करने की कोशिश करते हैं कि उनके वास्तविक अतिरिक्त भंडार उनके वांछित अतिरिक्त भंडार के बराबर हों। यह सरल लेकिन मुख्य बिंदु बैंकों के व्यवहार और मुद्रा-आपूर्ति तंत्र के बारे में बहुत कुछ बता सकता है।

परिवर्तनीय आरक्षित अनुपात का नियंत्रण उपाय बैंक के भंडार को जारी करने या जारी करने के माध्यम से धन के स्टॉक को प्रभावित करने का प्रयास करता है। जब औसत सीआरआर को ऊपर की ओर संशोधित किया जाता है, तो बैंकों को उसी राशि के लिए पहले की तुलना में आरबीआई के साथ बड़े भंडार या संतुलन रखने की आवश्यकता होती है। यह आरक्षित आरक्षित अनुपात को अपरिवर्तित छोड़ने की अनुमति देता है, लेकिन RBI द्वारा अतिरिक्त योग्य है।

चूंकि भंडार उच्च-शक्ति वाले धन (एच) का एक हिस्सा है, इसलिए जनता से एच के एक हिस्से की आभासी निकासी के लिए यह राशि अतिरिक्त भंडार की मात्रा के बराबर है। विपरीत मामले में जब सीआरआर को कम किया जाता है या वृद्धिशील सीआरआर को वापस ले लिया जाता है, तो भंडार को जारी करने के लिए यह राशि अन्यथा ज़ब्त हो जाती है और इसलिए एच में आभासी वृद्धि होती है। जब खाता एच में इस तरह के आभासी परिवर्तनों का लिया जाता है, तो उसे क्या कहा जाता है। समायोजित एच। आर.बी. वास्तव में वृद्धिशील सीआरआर के तहत पहले से लगाए गए भंडार को जारी करना चुन सकता है जैसा कि उसने वर्ष 1984 और 1985 में किस्तों में किया था।

यह समायोजित एच है जो अपरिवर्तित धन-गुणक के आधार के रूप में कार्य करता है। मनी-मल्टीप्लायर खुद को अपरिवर्तित छोड़ दिया जाता है, क्योंकि विश्लेषण की हमारी पद्धति में, आवश्यक आरक्षित अनुपात में परिवर्तन का प्रभाव भंडार को जारी करने के लिए लागू करने के माध्यम से उठाया जाता है, यह मानते हुए कि आरक्षित अनुपात अपरिवर्तित रहा है। समायोजित एच में परिवर्तन से हम एम में परिणामी बदलाव के साथ-साथ बैंक जमा (उपयुक्त गुणक विश्लेषण का उपयोग करके) आवश्यक आरक्षित अनुपात में परिवर्तन के कारण अनुमान लगा सकते हैं। (कुछ अर्थशास्त्री पैसों के गुणक में परिवर्तन के माध्यम से सीआरआर में बदलाव के प्रभाव को उठाना पसंद करते हैं और मापे गए आधार को छोड़ देते हैं।)

उपरोक्त तर्क हमें बताता है कि आवश्यक आरक्षित अनुपात में परिवर्तन का आवश्यक कार्य एच के प्रभावी (या समायोजित) राशि में वांछित परिवर्तन लाना है और इसके माध्यम से धन की राशि (और बैंक क्रेडिट) में और वह है, इसमें भावना, चर आरक्षित अनुपात की विधि दोनों पूरक के रूप में और मौद्रिक नियंत्रण के अन्य तरीकों के विकल्प के रूप में कार्य कर सकती है जैसे कि खुले बाजार संचालन की विधि।

यह आमतौर पर आरोप लगाया जाता है कि मौद्रिक नियंत्रण के एक साधन के रूप में आरक्षित आवश्यकता में परिवर्तन खुले बाजार के संचालन के उपकरण से नीच है, क्योंकि यह समय और भंडार और जमा दोनों की मात्रा में एकमुश्त और असंतोषजनक परिवर्तन करता है, और 'घोषणा प्रभाव' का उत्पादन करता है, क्योंकि रिज़र्व आवश्यकता में परिवर्तन नए हैं। यह सच है। लेकिन बहुत कुछ इस तर्क से नहीं होना चाहिए।

बैंकों को परिवर्तनों की अग्रिम सूचना दी जा सकती है और परिवर्तनों को चरणों में पेश किया जा सकता है ताकि बैंकों के पास अपने पोर्टफोलियो को तदनुसार समायोजित करने के लिए पर्याप्त समय हो। फिर, मुद्रास्फीति में तेजी या निरंतरता की स्थिति में, एच और भंडार सामान्य रूप से तेजी से बढ़ रहे होंगे, और बैंकों पर उच्च आरक्षित आवश्यकता को पूरा करना बहुत मुश्किल नहीं होगा, अगर वे अत्यधिक जाँच में मौद्रिक प्राधिकरण के साथ सहयोग करना चाहते हैं। मुद्रा आपूर्ति का विस्तार।

इसके अलावा, चूंकि आरबीआई को मौद्रिक नियंत्रण के उद्देश्यों के लिए खुले बाजार के संचालन का उपयोग करने की अधिक स्वतंत्रता नहीं है, इसलिए स्थिति की मांग के अनुसार समय-समय पर आरक्षित आवश्यकता में बदलाव का सहारा लेना पड़ता है, यदि मौद्रिक स्थिरता आर्थिक लक्ष्य के रूप में मान्य है नीति।

एक नियंत्रण उपाय के रूप में, आरक्षित अनुपात को चर करने की विधि पूरी तरह से मूर्खतापूर्ण नहीं है। इसके अपने रिसाव हैं, जैसे अन्य नियंत्रण के उपाय हैं। और इनमें से कुछ रिसाव अन्य उपायों के साथ आम हैं, विशेष रूप से खुले बाजार के संचालन की विधि। सफल मौद्रिक प्रबंधन के लिए, यह आवश्यक है कि अधिकारी इन रिसावों की सही प्रकृति और कार्य को अच्छी तरह से समझें और उनकी उपस्थिति पर प्रतिकूल प्रभाव न डालें। इसके बजाय, उन्हें अपने निपटान में अन्य उपायों के माध्यम से जहां तक ​​संभव हो इन रिसावों को प्लग या ऑफसेट करने की पूरी कोशिश करनी चाहिए। यह केवल यह दर्शाता है कि परिवर्तनीय आरक्षित अनुपात, अपने आप में मौद्रिक नियंत्रण का पर्याप्त तरीका नहीं है; इसे प्रभावी बनाने के लिए अन्य उपायों द्वारा पूरक होने की आवश्यकता है।

जब बैंकों के आरक्षित आरक्षित अनुपात को बैंक के भंडार को बढ़ाने के लिए ऊपर की ओर संशोधित किया जाता है, तो बैंकों के निम्नलिखित कार्यों के माध्यम से 'इंपाउंडेड' एच का एक हिस्सा अर्थव्यवस्था में वापस लीक हो सकता है:

(i) उच्च या अतिरिक्त आरक्षित आवश्यकता के लिए बैंकों का गैर-अनुपालन या अपूर्ण अनुपालन। 1974-77 की तीन साल की अवधि में, आरबीआई द्वारा लगाए जाने वाले 25 प्रतिशत आरक्षित भंडारों में औसत कमी थी। इन कमियों के लिए चूक करने वाले बैंकों पर जुर्माना लगाने के बावजूद बाद के वर्षों में भारी कमी आई है;

(ii) भारतीय रिजर्व बैंक और अन्य स्रोतों से बैंकों द्वारा बढ़ाई या प्रतिपूरक उधार; तथा

(iii) बैंकों द्वारा सरकारी प्रतिभूतियों की RBI को बढ़ी हुई या प्रतिपूरक बिक्री।

यदि RBI का मौद्रिक नियंत्रण की अपनी नीति के बारे में व्यवसाय है, तो भंडार को सही ढंग से और पूरी तरह से प्रभावी बनाने के लिए इन रिसावों को प्लग करने के लिए उचित उपाय करने चाहिए।