अनुपात विश्लेषण: प्रकृति, उपयोग और सीमाएँ

आइए हम अनुपात विश्लेषण की प्रकृति, उपयोग और सीमाओं का गहन अध्ययन करें।

अनुपात विश्लेषण की प्रकृति:

अनुपात विश्लेषण वित्तीय विवरणों के विश्लेषण और व्याख्या की एक तकनीक है। यह कुछ निर्णय लेने में मदद करने के लिए विभिन्न अनुपातों की स्थापना और व्याख्या करने की प्रक्रिया है। हालाँकि, अनुपात विश्लेषण अपने आप में एक अंत नहीं है। यह केवल वित्तीय मजबूती और एक फर्म की कमजोरियों को समझने का एक साधन है।

मात्र अनुपातों की गणना किसी उद्देश्य की पूर्ति नहीं करती है, जब तक कि कई उपयुक्त अनुपातों का विश्लेषण और व्याख्या नहीं की जाती है। कई अनुपात हैं जिनकी गणना वित्तीय विवरणों में दी गई जानकारी से की जा सकती है, लेकिन विश्लेषक को उचित डेटा का चयन करना होगा और विश्लेषण के उद्देश्य को ध्यान में रखते हुए केवल कुछ उपयुक्त अनुपातों की गणना करनी होगी। अनुपात को रक्तचाप, नाड़ी की दर या शरीर के तापमान जैसे लक्षण के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और उनकी व्याख्या विश्लेषक की क्षमता और क्षमता पर निर्भर करती है।

अनुपात विश्लेषण में शामिल चार चरण निम्नलिखित हैं:

(i) विश्लेषण के उद्देश्य के आधार पर वित्तीय विवरणों से प्रासंगिक डेटा का चयन।

(ii) उपरोक्त आंकड़ों से उपयुक्त अनुपातों की गणना।

(iii) पूर्व में एक ही फर्म के अनुपात के साथ परिकलित अनुपातों की तुलना, या अनुमानित वित्तीय विवरणों या कुछ अन्य फर्मों के अनुपातों से विकसित अनुपात या उद्योग के अनुपातों की तुलना जिस फर्म से होती है।

(iv) अनुपातों की व्याख्या।

अनुपात विश्लेषण के उपयोग:

अनुपात विश्लेषण वित्तीय विश्लेषण के सबसे शक्तिशाली उपकरणों में से एक है। इसका उपयोग उद्यम के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण और व्याख्या करने के लिए एक उपकरण के रूप में किया जाता है। जैसे कोई डॉक्टर अपने मरीज के शरीर के तापमान, ब्लड प्रेशर इत्यादि को बीमारी के बारे में निष्कर्ष निकालने से पहले और उसके उपचार को देने से पहले अपने मरीज की जाँच करता है, वैसे ही एक वित्तीय विश्लेषक वित्तीय विवरणों पर टिप्पणी करने से पहले विश्लेषण के विभिन्न उपकरणों के साथ वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करता है। एक उद्यम की कमजोरियों।

'एक अनुपात को रक्तचाप, नाड़ी की दर या किसी व्यक्ति के तापमान जैसे लक्षण के रूप में जाना जाता है।' यह अनुपातों की मदद से है कि वित्तीय विवरणों का अधिक स्पष्ट रूप से विश्लेषण किया जा सकता है और इस तरह के विश्लेषण से किए गए निर्णय। अनुपात का उपयोग केवल वित्तीय प्रबंधकों तक ही सीमित नहीं है। विभिन्न उद्देश्यों के लिए एक फर्म की वित्तीय स्थिति जानने के लिए अनुपात विश्लेषण में रुचि रखने वाले विभिन्न पक्ष हैं।

क्रेडिट, बैंकों, वित्तीय संस्थानों, निवेशकों, शेयरधारकों और प्रबंधन पर सामानों के आपूर्तिकर्ता सभी अनुपात विश्लेषण का उपयोग वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने और क्रेडिट देने के लिए एक फर्म के प्रदर्शन के रूप में करते हैं, ऋण प्रदान करते हैं या फर्म में निवेश करते हैं। अनुपात विश्लेषण के उपयोग से कोई फर्म की वित्तीय स्थिति को माप सकता है और यह इंगित कर सकता है कि क्या स्थिति मजबूत, अच्छी, संदिग्ध या खराब है। निष्कर्ष यह भी निकाला जा सकता है कि क्या फर्म का प्रदर्शन सुधर रहा है या बिगड़ रहा है।

इस प्रकार, अनुपात के व्यापक अनुप्रयोग हैं और आज बहुत उपयोग हैं:

(ए) अनुपात विश्लेषण के प्रबंधकीय उपयोग:

1. निर्णय लेने में मदद करता है:

वित्तीय विवरण मुख्य रूप से निर्णय लेने के लिए तैयार किए जाते हैं। लेकिन वित्तीय वक्तव्यों में दी गई जानकारी अपने आप में एक अंत नहीं है और इन बयानों से कोई सार्थक निष्कर्ष नहीं निकाला जा सकता है। अनुपात विश्लेषण इन वित्तीय विवरणों में दी गई जानकारी से निर्णय लेने में मदद करता है।

2. वित्तीय पूर्वानुमान और नियोजन में मदद करता है:

अनुपात विश्लेषण वित्तीय पूर्वानुमान और नियोजन में बहुत मदद करता है। योजना आगे देख रही है और कई वर्षों के लिए गणना किए गए अनुपात भविष्य के लिए एक मार्गदर्शक के रूप में काम करते हैं। इन अनुपातों से भविष्य के लिए सार्थक निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं। इस प्रकार, अनुपात विश्लेषण पूर्वानुमान और योजना बनाने में मदद करता है।

3. संचार करने में मदद करता है:

एक फर्म की वित्तीय ताकत और कमजोरी का अनुपातों के उपयोग द्वारा अधिक आसान और समझने योग्य तरीके से संप्रेषित किया जाता है। वित्तीय वक्तव्यों में निहित जानकारी को सार्थक तरीके से उस व्यक्ति तक पहुँचाया जाता है जिसके लिए यह है। इस प्रकार, अनुपात संचार में मदद करते हैं और वित्तीय विवरणों के मूल्य को बढ़ाते हैं।

4. समन्वय में मदद करता है:

अनुपात समन्वय में भी मदद करता है जो प्रभावी व्यवसाय प्रबंधन में अत्यधिक महत्व रखता है। उद्यम की दक्षता और कमजोरी के बेहतर संचार से उद्यम में बेहतर समन्वय स्थापित होता है।

5. नियंत्रण में मदद करता है:

अनुपात विश्लेषण व्यवसाय को प्रभावी नियंत्रण बनाने में भी मदद करता है। मानक अनुपात प्रोफार्मा वित्तीय वक्तव्यों और भिन्नताओं या विचलन पर आधारित हो सकते हैं, यदि कोई हो, तो वास्तविक के साथ मानकों की तुलना करके पाया जा सकता है ताकि सही समय पर सुधारात्मक कार्रवाई की जा सके। कमजोरियों या अन्यथा, यदि कोई हो, प्रबंधन के ज्ञान में आते हैं जो व्यवसाय के प्रभावी नियंत्रण में मदद करता है।

6. अन्य उपयोग:

ये अनुपात विश्लेषण के कई अन्य उपयोग हैं। यह बजटीय नियंत्रण और मानक लागत का एक अनिवार्य हिस्सा है। वित्तीय विवरणों के विश्लेषण और व्याख्या में अनुपात का बहुत महत्व है क्योंकि वे एक फर्म की ताकत या कमजोरी लाते हैं।

(बी) शेयरधारकों / निवेशकों के लिए उपयोगिता:

कंपनी में एक निवेशक उस चिंता की वित्तीय स्थिति का आकलन करना चाहेगा जहां वह निवेश करने जा रहा है। उनकी पहली रुचि उनके निवेश की सुरक्षा और फिर लाभांश या ब्याज के रूप में वापसी होगी। पहले उद्देश्य के लिए वह अचल संपत्तियों के मूल्य और उनके खिलाफ जुटाए गए ऋणों की सहायता करने का प्रयास करेगा। निवेशक तभी संतुष्ट महसूस करेगा जब चिंता के पास पर्याप्त मात्रा में संपत्ति होगी।

दीर्घकालिक सॉल्वेंसी अनुपात उसे चिंता की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में मदद करेगा। दूसरी ओर लाभप्रदता अनुपात, लाभप्रदता की स्थिति निर्धारित करने के लिए उपयोगी होगा। अनुपात विश्लेषण निवेशक को अपने दिमाग को बनाने में उपयोगी होगा कि क्या चिंता वारंट की वित्तीय स्थिति आगे निवेश करती है या नहीं।

(ग) लेनदारों को उपयोगिता:

लेनदारों या आपूर्तिकर्ताओं चिंता के लिए अल्पकालिक ऋण का विस्तार करते हैं। उन्हें यह जानने में दिलचस्पी है कि चिंता की वित्तीय स्थिति एक निर्दिष्ट समय पर उनके भुगतान को वारंट करती है या नहीं। इस चिंता का कारण अल्पकालिक लेनदार है, जो अपनी वर्तमान संपत्ति से बाहर है। यदि वर्तमान संपत्तियां वर्तमान देनदारियों को पूरा करने के लिए पर्याप्त हैं, तो लेनदार क्रेडिट सुविधाओं का विस्तार करने में संकोच नहीं करेगा। वर्तमान और एसिड-टेस्ट अनुपात चिंता की वर्तमान वित्तीय स्थिति के बारे में एक विचार देगा।

(घ) कर्मचारियों को उपयोगिता:

कर्मचारी विशेष रूप से लाभप्रदता की चिंता की वित्तीय स्थिति में भी रुचि रखते हैं। उनके वेतन में वृद्धि और फ्रिंज लाभ की मात्रा चिंता से अर्जित लाभ की मात्रा से संबंधित है। कर्मचारी वित्तीय विवरणों में उपलब्ध जानकारी का उपयोग करते हैं। सकल लाभ, परिचालन लाभ, शुद्ध लाभ, आदि से संबंधित विभिन्न लाभप्रदता अनुपात, कर्मचारियों को वेतन और अन्य लाभों की वृद्धि के लिए अपने दृष्टिकोण को आगे बढ़ाने में सक्षम बनाते हैं।

(() सरकार की उपयोगिता:

सरकार उद्योग की समग्र शक्ति को जानने के लिए इच्छुक है। औद्योगिक इकाइयों द्वारा प्रकाशित विभिन्न वित्तीय वक्तव्यों का उपयोग चिंताओं के अल्पकालिक, दीर्घकालिक और समग्र वित्तीय स्थिति के निर्धारण के लिए अनुपातों की गणना के लिए किया जाता है। अनुपात सूचकांक भी अनुपात की मदद से तैयार किए जा सकते हैं। सरकार विभिन्न इकाइयों से उपलब्ध औद्योगिक जानकारी के आधार पर अपनी भविष्य की नीतियों को आधार बना सकती है। विश्वसनीय आर्थिक जानकारी के अभाव में, सार्वजनिक और वित्तीय क्षेत्र की समग्र वित्तीय शक्ति के संकेतक के रूप में अनुपात का उपयोग किया जा सकता है, सरकारी योजनाएं और नीतियां सफल साबित नहीं हो सकती हैं।

(च) कर लेखापरीक्षा आवश्यकताएँ:

वित्त अधिनियम, 1984 द्वारा आयकर अधिनियम में धारा 44 एबी सम्मिलित किया गया था। इस धारा के तहत प्रत्येक निर्धारिती किसी भी व्यवसाय में लगी हुई है और टर्नओवर या सकल प्राप्तियां रु। से अधिक है। एक चार्टर्ड अकाउंटेंट द्वारा लेखा परीक्षित होने और धारा 139 (1) के तहत आय की वापसी के लिए नियत तारीख से पहले कर लेखा परीक्षा रिपोर्ट जमा करने के लिए 40 लाख की आवश्यकता होती है। एक पेशेवर के मामले में, एक समान रिपोर्ट की आवश्यकता होती है यदि सकल प्राप्तियां 10 लाख रुपये से अधिक हैं।

आयकर अधिनियम के खंड 32 के लिए आवश्यक है कि निम्नलिखित लेखांकन अनुपात दिए जाएं:

(i) सकल लाभ / कारोबार

(ii) शुद्ध लाभ / कारोबार

(iii) स्टॉक-इन-ट्रेड / टर्नओवर

(iv) उत्पादित सामग्री / तैयार माल का उत्पादन।

इसके अलावा, पहले दो वर्षों के लिए लेखांकन अनुपात के साथ विचाराधीन वर्ष के लिए लेखांकन अनुपात की तुलना करना उचित है ताकि लेखा परीक्षक आवश्यक पूछताछ कर सके, यदि लेखांकन अनुपात में कोई बड़ा बदलाव हो।

अनुपात विश्लेषण की सीमाएं:

अनुपात विश्लेषण वित्तीय प्रबंधन के सबसे शक्तिशाली साधनों में से एक है।

हालांकि अनुपात की गणना सरल और समझने में आसान है, वे कुछ गंभीर सीमाओं से पीड़ित हैं:

1. एक एकल अनुपात का सीमित उपयोग:

एक एकल अनुपात, आमतौर पर, बहुत अधिक अर्थों को व्यक्त नहीं करता है। बेहतर व्याख्या करने के लिए कई अनुपातों की गणना करनी होगी जो विश्लेषक को किसी भी सार्थक निष्कर्ष को बनाने में उसकी मदद करने की तुलना में भ्रमित करने की संभावना है।

2. पर्याप्त मानकों का अभाव:

सभी अनुपातों के लिए अच्छी तरह से स्वीकृत मानक या अंगूठे के नियम नहीं हैं जिन्हें मानदंड के रूप में स्वीकार किया जा सकता है। यह कठिन अनुपात की व्याख्या प्रस्तुत करता है।

3. लेखांकन की अंतर्निहित सीमाएँ:

वित्तीय विवरणों की तरह, अनुपात भी लेखा अभिलेखों की अंतर्निहित कमजोरी से पीड़ित होते हैं जैसे कि उनकी ऐतिहासिक प्रकृति। अतीत के अनुपात जरूरी नहीं कि भविष्य के सच्चे संकेतक हों।

4. लेखांकन प्रक्रिया का परिवर्तन:

फर्म द्वारा लेखांकन प्रक्रिया में परिवर्तन अक्सर अनुपात विश्लेषण को भ्रामक बनाता है, उदाहरण के लिए, इन्वेंट्री के तरीकों के मूल्यांकन में बदलाव, एफआईएफओ से लेकर एलआईएफओ की बिक्री की लागत बढ़ जाती है और स्टॉक को बंद करने का मूल्य काफी कम हो जाता है जो स्टॉक टर्नओवर अनुपात को आकर्षक बनाता है। और एक प्रतिकूल सकल लाभ अनुपात।

5. खिड़की ड्रेसिंग:

बाहरी लोगों को अपनी वित्तीय और लाभप्रदता की स्थिति की बेहतर तस्वीर पेश करने के लिए वित्तीय विवरण आसानी से तैयार किए जा सकते हैं। इसलिए, इस तरह के वित्तीय वक्तव्यों से गणना किए गए अनुपात से निर्णय लेने में बहुत सावधानी बरतनी चाहिए। लेकिन किसी बाहरी व्यक्ति द्वारा किसी फर्म द्वारा बनाई गई विंडो ड्रेसिंग के बारे में जानना बहुत मुश्किल हो सकता है।

6. व्यक्तिगत पूर्वाग्रह:

अनुपात केवल वित्तीय विश्लेषण का साधन है और अपने आप में अंत नहीं है। अनुपातों की व्याख्या करनी होगी और विभिन्न लोग एक ही अनुपात की अलग-अलग तरीकों से व्याख्या कर सकते हैं।

7. अन-तुलनीय:

न केवल उद्योग अपनी प्रकृति में भिन्न होते हैं, बल्कि समान व्यवसाय की फर्में व्यापक रूप से उनके आकार और लेखांकन प्रक्रियाओं में भिन्न होती हैं, आदि। यह अनुपातों की तुलना को कठिन और भ्रामक बनाता है। इसके अलावा, अनुपात विश्लेषण में उपयोग की जाने वाली विभिन्न वित्तीय शर्तों की परिभाषाओं में अंतर के कारण तुलना करना मुश्किल है।

8. निरपेक्ष आंकड़े विकृत:

निरपेक्ष आंकड़ों से रहित अनुपात विकृत साबित हो सकता है क्योंकि अनुपात विश्लेषण मुख्य रूप से एक मात्रात्मक विश्लेषण है न कि गुणात्मक विश्लेषण।

9. मूल्य स्तर में परिवर्तन:

अनुपात विश्लेषण करते समय, मूल्य स्तरों में परिवर्तन पर कोई विचार नहीं किया जाता है और यह अनुपात की व्याख्या को अमान्य बनाता है।

10. अनुपात नहीं:

अनुपात विश्लेषण केवल वित्तीय विवरणों का एक उपकरण है। इसलिए, बयानों से अलग होने पर अनुपात बेकार हो जाता है, जिससे वे गणना करते हैं।

11. निष्कर्ष नहीं:

अनुपात विश्लेषकों को केवल सुराग प्रदान करते हैं न कि अंतिम निष्कर्ष। इन अनुपातों की व्याख्या इन विशेषज्ञों द्वारा की जानी चाहिए और व्याख्या के लिए कोई मानक नियम नहीं हैं।