क्रेडिट कंट्रोल की मात्रात्मक विधियों पर निबंध

बैंक दर, जिसे छूट दर के रूप में भी जाना जाता है, वाणिज्यिक बैंकों द्वारा भारतीय रिज़र्व बैंक के ऋण या पुनर्खरीद दर पर देय दर है।

बैंक दर में बदलाव से बाजार की अन्य ब्याज दरें प्रभावित होती हैं। बैंक दर में वृद्धि से ब्याज की अन्य दरों में वृद्धि होती है, और इसके विपरीत, बैंक दर में कमी से ब्याज की अन्य दरों में गिरावट आती है।

चित्र सौजन्य: stocklook.files.wordpress.com/2013/06/money_works-e1345747945685.jpg

वाणिज्यिक बैंकों द्वारा बनाए गए ऋण के प्रवाह को प्रभावित करने के लिए रिज़र्व बैंक द्वारा बैंक दर का जानबूझकर किया गया हेरफेर बैंक दर नीति के रूप में जाना जाता है। यह क्रेडिट की मांग, क्रेडिट की लागत और क्रेडिट की उपलब्धता को प्रभावित करके ऐसा करता है।

बैंक दर में वृद्धि से क्रेडिट की लागत में वृद्धि होती है, इससे क्रेडिट की मांग में संकुचन होने की उम्मीद है। अर्थव्यवस्था में बैंक क्रेडिट कुल धन आपूर्ति का एक महत्वपूर्ण घटक है, क्रेडिट की लागत में वृद्धि के परिणामस्वरूप क्रेडिट की मांग में एक संकुचन अर्थव्यवस्था में धन की कुल उपलब्धता को प्रतिबंधित करता है, और इसलिए यह एक विरोधी साबित हो सकता है नियंत्रण की मुद्रास्फीति की माप।

इसी तरह, बैंक दर में गिरावट के कारण ब्याज की अन्य दरें घट जाती हैं। क्रेडिट की लागत गिरती है, यानी, क्रेडिट सस्ता हो जाता है। सस्ता क्रेडिट निवेश और उपभोग दोनों उद्देश्यों के लिए उच्च मांग को प्रेरित कर सकता है। क्रेडिट के बढ़ते प्रवाह के माध्यम से अधिक पैसा प्रचलन में आता है। इस प्रकार, बैंक दर में गिरावट नियंत्रण का एक विरोधी-अपक्षय साधन साबित हो सकती है।

हालांकि, नियंत्रण के एक साधन के रूप में बैंक दर की प्रभावशीलता इस तथ्य से मुख्य रूप से प्रतिबंधित है कि मुद्रास्फीति और मंदी की स्थिति में, ऋण की लागत फर्मों के निवेश निर्णयों को प्रभावित करने वाला एक बहुत महत्वपूर्ण कारक नहीं हो सकती है।

खुला बाजार परिचालन:

खुले बाजार के संचालन, वाणिज्यिक बैंकों को प्रतिभूति की बिक्री और खरीद का उल्लेख करते हैं। रिज़र्व बैंक द्वारा प्रतिभूतियों की बिक्री, अर्थात वाणिज्यिक बैंकों द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद, बाद के कुल नकदी भंडार में गिरावट का परिणाम है।

कुल नकदी भंडार में गिरावट वाणिज्यिक बैंकों की ऋण निर्माण शक्ति में कटौती के लिए समान है। उनके आदेश पर कम नकदी भंडार के साथ वाणिज्यिक बैंक केवल कम मात्रा में क्रेडिट बना सकते हैं। इस प्रकार, रिजर्व बैंक द्वारा प्रतिभूतियों की बिक्री नियंत्रण के एक विरोधी मुद्रास्फीति मापक के रूप में कार्य करती है।

इसी तरह, रिज़र्व बैंक द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद से वाणिज्यिक बैंकों में अधिक नकदी प्रवाहित होती है। अपने हाथों में बढ़ी हुई नकदी के साथ वाणिज्यिक बैंक अधिक क्रेडिट बना सकते हैं, और अधिक वित्त उपलब्ध करा सकते हैं। इस प्रकार, प्रतिभूतियों की खरीद नियंत्रण के विरोधी-बचाव उपाय के रूप में काम कर सकती है।

भारतीय रिजर्व बैंक ने अक्सर सरकारी प्रतिभूतियों की बिक्री का सहारा लिया है, जिसमें वाणिज्यिक बैंकों का उदारतापूर्वक योगदान रहा है। इस प्रकार, भारत में खुले बाजार के संचालन ने एक तरफ, एक साधन के रूप में और अधिक बजटीय संसाधन उपलब्ध कराने के लिए और दूसरी ओर प्रणाली में अतिरिक्त तरलता को समाप्त करने के लिए एक साधन के रूप में कार्य किया है।

चर रिजर्व अनुपात:

परिवर्तनीय आरक्षित अनुपात बैंक जमाओं के उस अनुपात का उल्लेख करते हैं जो वाणिज्यिक बैंकों को नकदी के रूप में रखने के लिए आवश्यक है कि उनके द्वारा बनाए गए क्रेडिट के लिए तरलता सुनिश्चित करें।

भारतीय रिज़र्व बैंक को वाणिज्यिक बैंकों की आरक्षित आवश्यकताओं को बदलने का अधिकार है। रिज़र्व बैंक इस उद्देश्य के लिए दो प्रकार के रिज़र्व अनुपातों को नियोजित करता है, जैसे, वैधानिक तरलता अनुपात (SLR), कैश रिज़र्व रेशियो (CRR) के साथ होता है।

नकद आरक्षित अनुपात में वृद्धि से जमा गुणक के मूल्य में गिरावट आती है। इसके विपरीत, नकद आरक्षित अनुपात में गिरावट से जमा गुणक के मूल्य में वृद्धि होती है। क्रेडिट की उपलब्धता में एक संकुचन के लिए जमा गुणक मात्रा के मूल्य में गिरावट, और इस प्रकार, यह एक मुद्रास्फीति-रोधी उपाय के रूप में काम कर सकता है।

दूसरी ओर जमा गुणक के मूल्य में वृद्धि, इस तथ्य पर निर्भर करती है कि वाणिज्यिक बैंक अधिक क्रेडिट बना सकते हैं, और उपभोग और निवेश व्यय के लिए अधिक वित्त उपलब्ध करा सकते हैं। इस प्रकार, रिजर्व अनुपात में गिरावट, मौद्रिक नियंत्रण के विरोधी-अपक्षय विधि के रूप में काम कर सकती है।

वैधानिक तरलता अनुपात से तात्पर्य कुल जमा के उस अनुपात से है जो वाणिज्यिक बैंकों को स्वयं को तरल रूप में रखने के लिए आवश्यक होता है। सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए वाणिज्यिक बैंक आम तौर पर इस धन का उपयोग करते हैं। इस प्रकार, वैधानिक तरलता अनुपात,

एक ओर, बैंकिंग प्रणाली की अतिरिक्त तरलता को समाप्त करने के लिए उपयोग किया जाता है, और दूसरी ओर, इसका उपयोग सरकार के लिए राजस्व जुटाने के लिए किया जाता है। भारतीय रिज़र्व बैंक को वाणिज्यिक बैंकों के कुल जमा राशि के 40 प्रतिशत तक इस अनुपात को बढ़ाने का अधिकार है।