विभिन्न क्रिसिल की रेटिंग कार्यप्रणाली क्या हैं?

विभिन्न क्रिसिल की रेटिंग पद्धति निम्नानुसार हैं:

(1) व्यापार विश्लेषण:

व्यवसाय से संबंधित सभी प्रासंगिक जानकारी निम्नलिखित उप-प्रमुखों के अंतर्गत आती है।

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(ए) उद्योग जोखिम:

CRISIL विभिन्न कारकों जैसे कि प्रकृति और प्रतिस्पर्धा के आधार, प्रमुख सफलता -सुविधाओं, मांग और आपूर्ति की स्थिति, उद्योग की संरचना, सरकार की नीतियों आदि का ध्यान रखकर उद्योग के जोखिम का मूल्यांकन करता है। उद्योग की ताकत का मूल्यांकन अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति, ऊर्जा आवश्यकताओं जैसे कारकों पर विचार करके किया जाता है। और उपलब्धता, अंतरराष्ट्रीय प्रतिस्पर्धी स्थिति और सामाजिक-राजनीतिक परिदृश्य; मांग में वृद्धि के चरणों और बाजारों की परिपक्वता; घरेलू और अंतरराष्ट्रीय परिदृश्य में उद्योग की लागत संरचना; या, उद्योग के प्रति सरकार की नीतियां। उद्योग जोखिम विश्लेषण रेटिंग पर ऊपरी सीमा निर्धारित कर सकते हैं। यह कॉलिंग एक व्यक्तिगत कंपनी द्वारा पार नहीं की जाती है जो उद्योग के भीतर संचालित होती है।

(ख) उद्योग के भीतर कंपनी की बाजार स्थिति:

उद्योग के भीतर कंपनी की बाजार स्थिति का मूल्यांकन विभिन्न कोणों से किया जाता है: अर्थात, बाजार में हिस्सेदारी और बाजार में हिस्सेदारी की स्थिरता; विपणन और वितरण शक्ति और कमजोरी के माध्यम से प्रतिस्पर्धात्मक लाभ; विपणन / समर्थन सेवा बुनियादी ढांचा; उत्पादों और ग्राहकों के आधार की विविधता; अनुसंधान और विकास और उत्पाद अप्रचलन के लिए इसकी कड़ी; गुणवत्ता महत्वपूर्ण कार्यक्रम; अंत में, दीर्घकालिक बिक्री अनुबंध, उद्योग के भीतर कंपनी की मजबूत विपणन स्थिति बेहतर ग्रेड रेटिंग को आकर्षित करती है।

(सी) परिचालन दक्षता:

कंपनी की परिचालन क्षमता का आकलन किया जाता है कि वह प्रतिस्पर्धी की तुलना करने वाली दृष्टि की तुलना करती है। उदाहरण के लिए, मूल्य निर्धारण या लागत लाभ; उपलब्धता, लागत, कच्चे माल की गुणवत्ता; श्रम और श्रम संबंधों की उपलब्धता; विनिर्माण कार्यों का एकीकरण और संयंत्र और उपकरणों की लागत प्रभावशीलता; पूंजी नियोजित और उत्पादकता का स्तर; ऊर्जा की लागत; या अंत में, प्रदूषण नियंत्रण की आवश्यकता का अनुपालन कॉमिड्रेशन में लिया गया।

(घ) कानूनी स्थिति:

ऋण साधन जारी करने की कानूनी स्थिति का मूल्यांकन किया जाता है: प्रस्ताव पत्र; डिबेंचर ट्रस्ट डीड, ट्रस्टी और उनकी जिम्मेदारियों की शर्तें; ब्याज और मूलधन के समय पर भुगतान की प्रणाली; या जालसाजी और धोखाधड़ी का संरक्षण। इस प्रकार, व्यवसाय कंपनी की साख का आकलन करने के लिए क्लाइंट कंपनी के व्यवसाय संचालन से संबंधित सभी प्रासंगिक पहलुओं को शामिल करता है।

(2) वित्तीय विश्लेषण:

वित्तीय विश्लेषण के तहत कंपनी के व्यवसाय और वित्तीय स्थिति से जुड़े सभी प्रासंगिक पहलुओं का आकलन निम्नलिखित चार महत्वपूर्ण खंडों में किया गया है। सबसे पहले लेखांकन को अंत में लेखा परीक्षकों की योग्यता के रूप में देखा जाता है; यह निर्धारित करने के लिए कि प्रदर्शन किस हद तक समाप्त हो गया है; आय मान्यता की विधि; मूल्यह्रास नीतियां और इन्वेंट्री गणना; संपत्तियों के मान्य / ओवर वैल्यूइंग के तहत; या बैलेंस शीट देनदारियों से दूर।

दूसरी बात यह है कि अलग-अलग परिस्थितियों में अर्जन पोटेंशियल रिटर्न से लॉन्ग टर्म कमाई की संभावना का आकलन किया जाता है। मुख्य विचार हैं: लाभप्रदता अनुपात; प्रेटाक्स कवरेज अनुपात; नियोजित संपत्ति / पूंजी पर आय; भविष्य की कमाई का स्रोत; या आंतरिक रूप से विकास को वित्त करने की क्षमता। तीसरा, नकदी प्रवाह की पर्याप्तता को ऋण और कंपनी की स्थिर और कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं के संबंध में मूल्यांकन किया जाता है।

विश्लेषण का मुख्य ध्यान भविष्य के नकदी प्रवाह की परिवर्तनशीलता पर है; पूंजी व्यय लचीलापन; निश्चित और कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं के लिए नकदी प्रवाह; या कार्यशील पूंजी प्रबंधन। चौथा, वित्तीय लचीलेपन का मूल्यांकन तनाव और उनकी विश्वसनीयता के समय में वित्तीय योजनाओं के माध्यम से किया जाता है; पूंजी को आकर्षित करने की क्षमता; पूंजी व्यय लचीलापन; परिसंपत्ति पुनर्विकास क्षमता; या ऋण सेवा अनुसूची।

(3) प्रबंधन मूल्यांकन:

लक्ष्य और दर्शन को देखकर प्रबंधन के ट्रैक रिकॉर्ड का मूल्यांकन किया जाता है; रणनीतियों और प्रतिकूल परिस्थितियों को दूर करने की क्षमता; पिछले संचालन और वित्तीय परिणामों के आधार पर प्रबंधन के प्रदर्शन का निर्णय; योजना और नियंत्रण प्रणाली; वित्तीय जोखिम के संदर्भ में रूढ़िवाद या आक्रामकता; प्रबंधकीय प्रतिभाओं और उत्तराधिकार योजनाओं की गहराई; शेयरहोल्डिंग पैटर्न और निदेशक मंडल का गठन; शेयरधारकों के साथ संबंध; या विलय और अधिग्रहण विचार।

(4) विनियामक और प्रतिस्पर्धी वातावरण:

CRISIL उस वित्तीय प्रणाली की संरचना और नियामक ढांचे का मूल्यांकन करता है जिसमें यह काम करता है। रेगुलेशन / डेरेग्युलेशन में रुझान और कंपनी पर उनके प्रभाव का मूल्यांकन किया जाता है।

(5) मौलिक विश्लेषण:

यह तरलता प्रबंधन पर पहलुओं को शामिल करता है; संपत्ति की गुणवत्ता; लाभप्रदता और वित्तीय स्थिति; और ब्याज और कर संवेदनशील। तरलता प्रबंधन में पूंजी संरचना, परिसंपत्तियों और देनदारियों के मिलान पर पहलू शामिल हैं; या वित्त पोषण प्रतिबद्धताओं और परिपक्व जमा के संबंध में तरल संपत्ति पर नीति।

एसेट क्वालिटी में कंपनी के क्रेडिट रिस्क मैनेजमेंट की क्वालिटी, मॉनिटरिंग क्रेडिट के लिए सिस्टम, सेक्टर रिस्क, एक्सपोजर ओटी इंडिविजुअल बॉरोअर्स या प्रॉब्लम क्रेडिट्स के मैनेजमेंट से जुड़े पहलू शामिल हैं।

लाभप्रदता और वित्तीय स्थिति में ऐतिहासिक लाभ, फंड परिनियोजन पर प्रसार, गैर-निधि आधारित सेवाओं पर राजस्व और भंडार के लिए अभिवृद्धि शामिल हैं। ब्याज या कर संवेदनशीलता में ब्याज दर में परिवर्तन के जोखिम, गैर-निधि आधारित गतिविधियों पर राजस्व, भंडार के लिए अभिवृद्धि से जुड़े पहलू शामिल हैं।

सीरियल नंबर 1, 2, 3 से ऊपर सूचीबद्ध कारकों का मूल्यांकन विनिर्माण कंपनियों के लिए किया जाता है, लेकिन वित्त कंपनियों के लिए सीरियल नंबर 4 और 5 में उपरोक्त कारकों के अलावा जोर दिया जाता है।