वित्तीय योजना: उद्देश्य, महत्व और सीमाएं

एक फर्म की वित्तीय योजना के बारे में जानने के लिए इस लेख को पढ़ें। इस लेख को पढ़ने के बाद आप इस बारे में जानेंगे: 1. वित्तीय योजना का अर्थ 2. वित्तीय योजना के उद्देश्य 3. प्रकार 4. महत्व 5. सीमा।

वित्तीय योजना का अर्थ:

जब एक व्यावसायिक उद्यमी गंभीरता से एक उद्यम स्थापित करने के विचार की कल्पना करता है, तो वह विचार की व्यावसायिक संभावनाओं की जांच करता है। एक बार जब वह परियोजना की व्यवहार्यता से संतुष्ट हो जाता है तो वह परियोजना को लागू करने के लिए कई कदम उठाता है। पहला और सबसे महत्वपूर्ण कदम यह सटीक निर्णय लेना है कि व्यवसाय को चलाने के लिए कितनी पूंजी की आवश्यकता होगी और किस रूप में।

इस कार्य को अत्यधिक सावधानी और समझदारी के साथ किया जाना चाहिए क्योंकि यहां तक ​​कि एक छोटी सी गलती भी लंबे समय तक व्यापार को बड़ी वित्तीय परेशानी में डाल सकती है। इसलिए, वित्तीय योजना को व्यवसाय की वर्तमान और भावी आवश्यकताओं के मद्देनजर तैयार किया जाना चाहिए।

इस प्रकार, पूंजी की आवश्यकताओं और उसके रूपों की मात्रा के बारे में निर्णय लेते समय, एक उद्यमी को निश्चित परिसंपत्तियों, कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं, फर्म की संभावित आय, निवेशकों की आवश्यकताओं के साथ-साथ निवेशकों की जिम्मेदारियों को पूरा करने के लिए पूंजी की वर्तमान जरूरतों जैसे कारकों पर ध्यान देना होगा। व्यवसाय का समयपूर्व विस्तार और अन्य व्यावसायिक चिंताओं के साथ संयोजन, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव और इसी तरह के अन्य कारक।

इसमें कोई संदेह नहीं है कि वित्तीय नियोजन पदोन्नति का कार्य है। लेकिन यह याद रखना चाहिए कि वित्तीय योजना को न केवल व्यवसाय की प्रचार आवश्यकताओं के लिए, बल्कि भविष्य के विकास के लिए भी प्रदान करना चाहिए क्योंकि वित्तीय योजना एक बार तैयार होने के बाद आने वाले वर्षों के लिए फर्म को प्रभावित करती है।

वित्तीय विशेषज्ञों की वित्तीय योजना की अवधारणा के बारे में अलग-अलग दृष्टिकोण हैं। संक्षेप में, इन दृष्टिकोणों को दो समूहों में वर्गीकृत किया जा सकता है: संकीर्ण अवधारणा और वित्तीय योजना की व्यापक अवधारणा।

मैं। वित्तीय योजना की संकीर्ण अवधारणा:

इस समूह में, जहां एक ओर उन सभी विद्वानों के विचारों को शामिल किया जाता है, जो इस बात का विरोध करते हैं कि वित्तीय योजना का अर्थ है प्रस्तावित उद्यम के लिए आवश्यक धन की कुल मात्रा का अनुमान, दूसरी ओर, उन विशेषज्ञों के दृष्टिकोण, जिनके अनुसार वित्तीय योजना शामिल है पूंजी संरचना योजना का मतलब है।

इस संबंध में एक प्रमुख वित्तीय विद्वान के विचार, प्रोफेसर आर्थर स्टोन ड्यूइंग को छात्रों के लाभ के लिए उद्धृत किया जा सकता है “वित्तीय योजना स्टॉक और बॉन्ड की योजना है जो प्रस्तावित निगम अपनी स्थापना के समय जारी करेगा। योजना बाद की समस्याओं के लिए अधिकृत होने के लिए प्रत्येक सुरक्षा की राशि और विशेषताओं की रूपरेखा देती है। इस तरह की योजना को तैयार करने में प्रत्येक प्रकार की सुरक्षा के अनुपात के रूप में निर्णय शामिल होता है और ब्याज दरों को बॉन्ड को वहन करना चाहिए या पसंदीदा स्टॉक के लिए प्रस्तावित लाभांश दरों को लेना चाहिए। "

वित्तीय योजना के दोनों दृष्टिकोण बेहद संकीर्ण हैं और किसी फर्म की वित्तीय समस्याओं की जांच करने के लिए उपयोगी नहीं हैं क्योंकि वे केवल एक पहलू पर जोर देते हैं और वित्तीय योजना के समान महत्वपूर्ण पहलू को अनदेखा करते हैं। उदाहरण के लिए, विद्वानों का पहला समूह वित्तीय योजना को परिभाषित करते हुए पूंजीकरण पहलू पर जोर देता है और योजना के पूंजी संरचना पहलू की अवहेलना करता है। विद्वानों के दूसरे समूह के लिए यह वाक्य सही है।

ii। वित्तीय योजना की व्यापक अवधारणा :

इस अवधारणा के अनुसार, वित्तीय योजना पूंजीगत आवश्यकताओं की मात्रा और इसके रूपों को पहले से तय करने का कार्य है।

तदनुसार, वित्तीय योजना निम्नलिखित तीन पहलुओं को शामिल करती है:

1. फर्म को चलाने के लिए किस प्रकार की संपत्ति की आवश्यकता होगी और इन परिसंपत्तियों के लिए कितनी पूंजी प्रदान करनी होगी?

2. इस पूंजी की आवश्यकता कब और कितनी होगी?

3. अचल संपत्तियाँ प्राप्त करने के लिए आवश्यक पूंजी किन स्रोतों से खरीदी जाएगी?

वॉकर और बेटन द्वारा कल्पना के रूप में वित्तीय योजना की अवधारणा अभी भी व्यापक है। उनके अनुसार, "वित्तीय नियोजन केवल वित्त के कार्य से संबंधित है और इसमें फर्म के वित्तीय उद्देश्यों, वित्तीय नीतियों और वित्तीय प्रक्रियाओं का निर्धारण शामिल है"।

यह वित्तीय योजना का सबसे उपयुक्त अर्थ है। एक फर्म की वित्तीय योजना को कॉर्पोरेट योजना को निष्पादित करने के लिए आवश्यक धनराशि की मात्रा का अनुमान लगाना चाहिए, आवश्यकताओं के वित्तपोषण का पैटर्न और धन की आवश्यकताओं, ऋण-इक्विटी मिश्रण, पूंजी के स्रोतों का उपयोग, के निर्धारण से संबंधित नीतियों और रणनीतियों धन की, आदि

वित्तीय योजना के उद्देश्य:

समग्र वित्तीय योजना के मुख्य उद्देश्य इस प्रकार हैं:

(1) फर्म को पर्याप्त धन की आपूर्ति सुनिश्चित करना ताकि वह अपने संसाधनों को इष्टतम बिंदु तक नियोजित कर सके।

(2) जोखिमों के साथ सबसे अनुकूल परिस्थितियों में धन की खरीद करके धन की लागत को कम करने के लिए, मालिक मानने को तैयार हैं।

(३) जोखिमों के साथ लागतों का मिलान करना ताकि मालिकों को व्यवसाय के नियंत्रण के नुकसान से बचाया जा सके।

(४) योजना में लचीलापन प्रदान करना ताकि परिवर्तित परिस्थितियों के मद्देनजर कंपनी की वित्तीय संरचना को समायोजित किया जा सके।

(५) वित्तीय योजना को यथा सरल रखने के लिए योजना के अन्य उद्देश्यों के अनुरूप है।

उपरोक्त उद्देश्य उन मानकों के रूप में कार्य करते हैं जिनके साथ कंपनी के वित्तीय निर्णयों का मूल्यांकन किया जा सकता है। इनमें से कौन सा उद्देश्य मौजूदा परिस्थितियों पर निर्भर है, अन्य की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण है।

स्थितियों के विशेष सेट के तहत एक विशेष उद्देश्य दूसरों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है और तदनुसार वित्तीय निर्णयों का मूल्यांकन करते समय इसे अधिक वजन सौंपा जा सकता है। वित्तीय योजना का सतत मूल्यांकन अपरिहार्य है ताकि योजना के प्रमुख उद्देश्यों के बीच एक उचित संतुलन सुनिश्चित किया जा सके।

वित्तीय योजना के प्रकार:

अवधि के आधार पर, वित्तीय योजना को अल्पकालिक, मध्यम अवधि और दीर्घकालिक वित्तीय योजना के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।

मैं। अल्पकालिक वित्तीय योजना:

एक वर्ष की अधिकतम अवधि के लिए तैयार वित्तीय योजना को अल्पकालिक वित्तीय योजना कहा जाता है। आमतौर पर उद्यम की कार्यशील पूंजी की जरूरतों का आकलन और इन आवश्यकताओं के वित्तपोषण के लिए योजना अल्पकालिक वित्तीय योजना में की जाती है।

बिक्री और नकद बजट, प्रोफार्मा आय विवरण, धन और बैलेंस शीट के स्रोत और उपयोग सहित विभिन्न प्रकार के बजट तैयार करना अभ्यास की योजना बना रहे हैं और अल्पकालिक वित्तीय योजना का हिस्सा हैं।

ii। मध्यम अवधि की वित्तीय योजना:

यह योजना पांच साल से कम अवधि के लिए तैयार की गई है और इसमें उद्यम की बढ़ती कार्यशील पूंजी की जरूरतों, परिसंपत्तियों, अनुसंधान और विकास गतिविधियों और वित्तपोषण के प्रतिस्थापन और रखरखाव की योजना शामिल है।

iii। दीर्घकालिक वित्तीय योजना:

पांच साल या उससे अधिक की अवधि के लिए तैयार वित्तीय योजना को दीर्घकालिक वित्तीय योजना के रूप में नामित किया गया है। इस तरह की योजना उद्यम के दीर्घकालिक वित्तीय उद्देश्यों को ध्यान में रखते हुए बनाई गई है। इसमें पूंजीकरण, पूंजी संरचना, स्थायी संपत्ति के प्रतिस्थापन और विकास और उद्यम के विस्तार गतिविधियों के वित्तपोषण से संबंधित नीतियां और कार्यक्रम शामिल हैं।

वित्तीय योजना का महत्व:

वित्तीय योजना संगठित विकास का एक बौद्धिक हाथ है। यह कल का प्रस्ताव है। यह दूरी से निपटने के लिए प्रबंधन के लिए एक शक्तिशाली उपकरण की आपूर्ति करता है जो सभी तरह से अनिश्चित और धुंधला है। प्रभावी वित्तीय योजना प्रबंधन को तेजी से तकनीकी, आर्थिक और अन्य परिवर्तनों से उभरने वाले वित्तीय संकटों को रोकने में सक्षम बनाती है।

भविष्य के वातावरण की बहुत जटिलता और खतरनाकता वित्तीय योजना को पहले से कहीं अधिक आवश्यक बनाती है। संगठन, जो पर्यावरणीय परिवर्तनों का एक स्तन नहीं रखता है, अपने संसाधनों को कम करेगा और बर्बाद करेगा, अवसरों को चूक जाएगा और अनावश्यक घटनाओं का सामना करने में विफल होगा।

वित्तीय नियोजन प्रणाली बेहतर निर्णय लेती है क्योंकि यह उन सभी कारकों पर ध्यान केंद्रित करती है जो निर्णय लेने पर असर डालते हैं और उत्पाद बाजार विकल्पों के असंख्य की पहचान और उनके मूल्यांकन और कॉर्पोरेट उद्देश्य की उपलब्धि के लिए सर्वोत्तम विकल्प के चयन पर जोर देते हैं। यह संसाधनों के अधिग्रहण और उनकी प्रतिबद्धता पर ध्वनि निर्णय लेने के लिए मापदंड प्रदान करता है।

यह प्रबंधन को इष्टतम स्तर तक संसाधनों का उपयोग करने और अपव्यय से बचने के लिए सहायता करता है। एक वित्तीय योजना जितनी अधिक विवेकपूर्ण होगी, व्यवसाय में पूंजी की कमी या कमी की समस्या उतनी ही कम होगी। कई व्यापार उपक्रम अतीत में मुख्य रूप से अपनी दोषपूर्ण वित्तीय योजना के कारण विफल रहे हैं।

दोषपूर्ण वित्तीय योजना व्यवसाय की वित्तीय आवश्यकताओं का सही तरीके से मूल्यांकन करने में विफल रहती है, जिसके परिणामस्वरूप या तो फर्म अपर्याप्तता या पूंजी की अतिरेक की समस्या का सामना करती है। इन दोनों स्थितियों से बचना चाहिए क्योंकि वे फर्म की लाभप्रदता पर प्रतिकूल प्रभाव डालती हैं। इसी तरह, वित्तीय योजना फर्म की इष्टतम पूंजी संरचना के बारे में निर्णय लेने में मार्गदर्शक के रूप में कार्य करती है।

धन की संरचना का निर्धारण करते समय एक वित्त प्रबंधक को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि फर्म न्यूनतम लागत का भुगतान करती है और जोखिम कम करती है। वित्त प्रबंधक की ओर से थोड़ा लापरवाह होने से फर्म के वित्तीय स्वास्थ्य को लंबे समय तक प्रभावित करने की संभावना है।

वित्तीय योजना भी संचालन की जटिलता से उत्पन्न अपव्यय से बचने में मदद करके फर्म के सफल उत्पादन और वितरण कार्यों को सुनिश्चित करती है। यह उपयुक्त नीतियों और प्रक्रियाओं को प्रदान करके प्राप्त करना चाहता है जो उद्यम के विभिन्न कार्यों के बीच एक निकट समन्वय को संभव बनाते हैं।

वित्तीय योजना उद्देश्यों, रणनीतियों और नीतियों के बारे में प्रबंधन के सभी स्तरों के बीच संचार के लिए एक साधन के रूप में कार्य करती है। इन रणनीतियों और प्रमुख नीतियों के मापदंडों के भीतर, प्रबंधन के निचले क्षेत्र परिचालन योजनाओं को विकसित करते हैं। इस तरह की योजना के अभाव में, इस बात की पूरी संभावना है कि प्रबंधन के विभिन्न स्तर अपनी नीतियों और प्रक्रियाओं का निर्माण करते हैं, जिससे भ्रम और अपशिष्ट पैदा होता है।

वित्तीय नियोजन प्रदर्शन को मापने के लिए एक उद्देश्य आधार प्रदान करता है। स्थापित लक्ष्यों के साथ स्पष्ट रूप से परिभाषित उद्देश्य माप के लिए रूपरेखा प्रदान करते हैं। वित्तीय नियोजन की एक प्रभावी प्रणाली संगठन के भीतर क्षेत्रों, इकाइयों या व्यक्तियों की आसानी से पहचान करती है जो वांछित लक्ष्यों को पूरा करने में विफल होते हैं। इस विफलता को रोकने के लिए, सभी स्तरों पर प्रबंधन के लिए आवश्यक है कि वे अपने अधीनस्थों के प्रदर्शन को नियंत्रित करें और उनके प्रदर्शन में सुधार करें।

उपरोक्त के मद्देनजर फर्म के लिए वित्तीय योजना तैयार करना आवश्यक है। एक विवेकपूर्ण योजना वह है जो कुछ कार्डिनल आर्थिक और वित्तीय सिद्धांतों के मद्देनजर विकसित की गई है, उनमें से महत्वपूर्ण इस प्रकार हैं:

वित्तीय योजना की सीमाएं:

वित्तीय योजना निम्नलिखित सीमाओं से ग्रस्त है:

वित्तीय योजना पूर्वानुमानों पर आधारित है जो स्वयं कुछ मान्यताओं पर स्थापित हैं। भविष्य से जुड़ी अनिश्चितता के कारण, वित्तीय योजना प्रबंधन के लिए बहुत काम की नहीं हो सकती है। यह दीर्घकालिक वित्तीय योजनाओं के बारे में अधिक सच है क्योंकि पूर्वानुमान की विश्वसनीयता समय के साथ कम हो जाती है।

इसके विपरीत, अल्पकालिक योजनाएं अपेक्षाकृत अधिक भरोसेमंद होती हैं क्योंकि थोड़े समय के दौरान आंतरिक और बाहरी परिस्थितियों में बदलाव के बारे में भविष्यवाणियां अधिक आत्मविश्वास से की जा सकती हैं।

हालांकि, वित्तीय योजना से जुड़े जोखिम के पूर्वानुमान की तकनीक में सुधार करके इसे कम से कम किया जा सकता है। इसके अलावा, योजनाओं का समय-समय पर संशोधन, कहते हैं, हर छह महीने में वित्तीय योजना की सीमाओं को ऑफसेट करने में एक लंबा रास्ता तय करेगा। चर बजट की तैयारी चर योजनाओं का उदाहरण है।

वास्तविक दुनिया में [प्रबंधन वित्तीय योजना के बारे में कठोरता का रवैया अपनाता है। वे बदली परिस्थितियों के मद्देनजर योजनाओं में विकल्प लाने से हिचक रहे हैं। यह कई कारणों से हो सकता है। सबसे पहले, पूंजीगत व्यय से संबंधित योजनाओं में भारी निवेश होता है और प्रतिबद्धता पहले से होती है।

इस तरह के निवेश को आसानी से नहीं बदला जा सकता है। दूसरा, कच्चे माल और उपकरणों के अधिग्रहण के लिए भी व्यवस्था की जाती है। इस व्यवस्था में कोई भी बदलाव संगठन को मुश्किल में डाल सकता है। तीसरा, मनोवैज्ञानिक रूप से प्रबंधन कर्मियों द्वारा तैयार की गई योजना में किसी भी बदलाव के लिए तैयार हैं और उनके द्वारा अंतिम रूप दिया गया है।

प्रबंधन कर्मियों के बीच समन्वय और अनिर्णय की अनुपस्थिति वित्तीय योजना को अप्रभावी बना देती है। प्रभावी नियोजन के लिए प्रत्येक व्यावसायिक कार्य को समन्वित किया जाना चाहिए क्योंकि यह कार्रवाई की स्थिरता सुनिश्चित करेगा। प्रबंधन की ओर से अनिर्णय वित्तीय योजना के खराब कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप हो सकता है।

गरीब समन्वय और अनिर्णय को कम करने के लिए, यह आवश्यक है कि प्रबंधन को जटिल संगठन संरचना से बचना चाहिए, उद्देश्यों, नीतियों और प्रक्रियाओं को संश्लेषित करना चाहिए और अच्छी तरह से डिज़ाइन की गई संचार प्रक्रिया को विकसित करना चाहिए और प्रशासन के मूल सिद्धांतों के संबंध में अधिकारियों को आवश्यक प्रशिक्षण देना चाहिए।