विदेशी मुद्रा दरों के शीर्ष 11 तंत्र
यह लेख विदेशी विनिमय दरों के शीर्ष ग्यारह तंत्रों पर प्रकाश डालता है। कुछ तंत्र इस प्रकार हैं: 1. खरीद और बिक्री लेनदेन 2. एक्सचेंज कोटेशन 3. स्पॉट और फॉरवर्ड ट्रांजैक्शंस 4. फॉरवर्ड मार्जिन / स्वैप पॉइंट्स 5. डायरेक्ट कोटेशन 6. इंटर-बैंक कोटेशन की व्याख्या 7. तैयार विनिमय दरें 8. आधार के लिए मर्चेंट दरें 9. एक्सचेंज मार्जिन और अन्य।
1. खरीद और बिक्री लेनदेन:
ट्रेडिंग के दो पहलू हैं:
(i) खरीद, और
(ii) बिक्री।
एक व्यापारी को अपने आपूर्तिकर्ताओं से माल खरीदना पड़ता है जो वह अपने ग्राहकों को बेचता है। एक अधिकृत डीलर खरीद के साथ-साथ अपनी वस्तु - विदेशी मुद्रा भी बेचता है।
विदेशी मुद्रा में काम करते समय दो सबसे महत्वपूर्ण बिंदु हैं:
(i) लेन-देन को हमेशा बैंक के दृष्टिकोण से देखा जाता है; तथा
(ii) संदर्भित वस्तु वस्तु है, यानी विदेशी मुद्रा।
इसलिए, जब हम खरीद के बारे में बात करते हैं तो इसका मतलब है कि बैंक ने विदेशी मुद्रा खरीदी है, और जब हम कहते हैं कि बिक्री का मतलब है कि बैंक ने विदेशी मुद्रा बेची है।
एक खरीद लेनदेन में बैंक विदेशी मुद्रा और घरेलू मुद्रा के साथ भागों का अधिग्रहण करता है।
एक बिक्री में बैंक भागों को विदेशी मुद्रा के साथ लेनदेन करता है और घरेलू मुद्रा का अधिग्रहण करता है।
2. एक्सचेंज उद्धरण:
दो तरीके हैं:
1. विनिमय दर, घरेलू मुद्रा के संदर्भ में विदेशी मुद्रा की प्रति यूनिट कीमत के रूप में व्यक्त की जाती है, जिसे "होम मुद्रा उद्धरण" या "डायरेक्ट कोटेशन" के रूप में जाना जाता है।
2. विदेशी मुद्रा के संदर्भ में घरेलू मुद्रा की प्रति यूनिट कीमत के रूप में व्यक्त विनिमय दर को "विदेशी मुद्रा उद्धरण" या "अप्रत्यक्ष उद्धरण" के रूप में जाना जाता है।
प्रत्यक्ष उद्धरण का उपयोग न्यूयॉर्क और अन्य विदेशी मुद्रा बाजारों में किया जाता है, और लंदन विदेशी मुद्रा बाजार में अप्रत्यक्ष उद्धरण का उपयोग किया जाता है।
भारत में 1966 तक प्रत्यक्ष उद्धरण प्रचलित था। 1966 में रुपये के अवमूल्यन के बाद, अप्रत्यक्ष उद्धरण को अपनाया गया था। अगस्त 2, 1993 से प्रभावी, भारत ने उद्धरण की प्रत्यक्ष पद्धति पर स्विच किया है। अप्रत्यक्ष से प्रत्यक्ष पद्धति पर यह स्विच भारत में विनिमय दरों में पारदर्शिता स्थापित करने के लिए है।
(i) डायरेक्ट कोटेशन: कम खरीदें, हाई बेचें:
किसी भी व्यापारी का मुख्य उद्देश्य लाभ कमाना होता है। कम कीमत पर कमोडिटी खरीदने और अधिक कीमत पर बेचने से, एक व्यापारी लाभ कमाता है। विदेशी मुद्रा में, बैंकर कम कीमत पर विदेशी मुद्रा खरीदता है और इसे उच्च मूल्य पर बेचता है।
(ii) अप्रत्यक्ष उद्धरण: उच्च खरीदें, कम बेचें:
एक निश्चित मात्रा में निवेश के लिए एक व्यापारी कमोडिटी की अधिक इकाइयों को खरीदता है, जब वह खरीदता है, और उसी राशि के लिए कमोडिटी की कम इकाइयों के साथ भाग लेता है जब वह बेचता है।
दो-तरफ़ा उद्धरण:
बैंकों के बीच विदेशी मुद्रा उद्धरण में दो दरें होंगी: एक वह जिस पर उद्धृत बैंक खरीदने के लिए तैयार है और दूसरा जिस पर वह विदेशी मुद्रा बेचने को तैयार है। प्रत्यक्ष उद्धरण के मामले में, अधिकतम "कम खरीदें और उच्च बेचें" लागू होता है। दो दरों का निचला हिस्सा क्रय दर है और उच्चतर विक्रय दर है।
अप्रत्यक्ष उद्धरण के मामले में, नियम "उच्च खरीदें और कम बेचें" लागू होता है। दो दरों में से उच्चतर क्रय दर है और निम्न दर विक्रय दर है।
खरीद दर को बोली दर और प्रस्ताव दर के रूप में विक्रय दर के रूप में भी जाना जाता है, दोनों के बीच अंतर को प्रसार के रूप में जाना जाता है, जो कि लाभ है।
3. स्पॉट और फॉरवर्ड लेनदेन:
बैंक 'ए' बैंक बी से यूएसडी 100000 खरीदने के लिए सहमत है।
अनुबंध के तहत, मुद्राओं का वास्तविक आदान-प्रदान, रुपए का भुगतान और अमेरिकी डॉलर की प्राप्ति हो सकती है:
(ए) उसी दिन, या
(बी) दो दिन बाद, या
(c) कुछ समय बाद, एक महीने के बाद कहेंगे।
(ए) उसी दिन:
जहां खरीदने और बेचने के समझौते पर सहमति दी जाती है और उसी तारीख को निष्पादित की जाती है, लेनदेन को आज नकद लेनदेन या मूल्य के रूप में जाना जाता है।
लेन-देन के बराबर रुपये का भुगतान बैंक 'ए' द्वारा बैंक 'बी' के पक्ष में किया जाएगा। न्यूयॉर्क में विदेशी मुद्रा भुगतान प्रभावित होता है। एक 'बैंक कुछ अन्य बैंक के साथ न्यूयॉर्क में अमेरिकी डॉलर में एक खाता रखता है। बैंक 'बी' वहां कुछ अन्य बैंक के साथ एक समान खाता रखता है। बैंक 'बी' अपने बैंक को बैंक 'ए' बैंक खाते के रखरखाव के लिए भुगतान करने की सलाह देगा। उनके साथ बैंक 'ए' के खाते में क्रेडिट के लिए यूएसडी 100000।
(बी) दो दिन बाद:
इस प्रक्रिया में कुछ समय शामिल है; इसलिए दो दिनों के लिए यह सुनिश्चित करने की अनुमति दी जाती है कि बैंक के नोस्ट्रो खाते को जमा करके विदेशी मुद्रा वितरित की जाए।
उदाहरण के लिए यदि अनुबंध सोमवार को किया जाता है, तो डिलीवरी बुधवार को होनी चाहिए। अगर बुधवार की छुट्टी होती है, तो डिलीवरी अगले दिन यानी गुरुवार को होगी। रुपया भुगतान भी उसी दिन किया जाता है जिस दिन विदेशी मुद्रा प्राप्त होती है। अनुबंध की तिथि के दो दिन बाद लेनदेन का आदान-प्रदान होता है, जिसे स्पॉट लेनदेन के रूप में जाना जाता है।
(ग) कुछ दिनों बाद, एक महीने के बाद कहें:
विदेशी मुद्रा की डिलीवरी और रुपये में भुगतान एक महीने के बाद होता है। लेनदेन जिसमें मुद्राओं का आदान-प्रदान एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में होता है, उसे आगे के लेनदेन के रूप में जाना जाता है। फॉरवर्ड ट्रांजैक्शन एक या दो या तीन महीने, आदि के लिए हो सकता है।
एक महीने के लिए डिलीवरी का फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का मतलब है कि कॉन्ट्रैक्ट की तारीख से एक महीने बाद मुद्राओं का आदान-प्रदान होगा। डिलीवरी के लिए दो महीने के लिए अनुबंध का मतलब है कि दो महीने के बाद मुद्राओं का आदान-प्रदान होगा।
4. फॉरवर्ड मार्जिन / स्वैप पॉइंट:
आगे की दर मुद्रा के लिए स्पॉट दर के समान हो सकती है। तब इसे स्पॉट रेट के बराबर बताया जाता है। लेकिन ऐसा कम ही होता है। अधिक बार किसी मुद्रा के लिए आगे की दर उसकी हाजिर दर से महंगी या सस्ती हो सकती है। फ़ॉरवर्ड रेट और स्पॉट रेट के बीच अंतर को फ़ॉरवर्ड मार्जिन या स्वैप पॉइंट के रूप में जाना जाता है।
आगे का मार्जिन या तो प्रीमियम पर या छूट पर हो सकता है। यदि फॉरवर्ड मार्जिन प्रीमियम पर है, तो विदेशी मुद्रा स्पॉट रेट के तहत फॉरवर्ड रेट के तहत महंगी होगी। यदि फॉरवर्ड मार्जिन छूट पर है, तो स्पॉट डिलीवरी के लिए फॉरवर्ड डिलीवरी के लिए विदेशी मुद्रा सस्ती होगी।
5. प्रत्यक्ष उद्धरण:
वार्ड दर पर पहुंचने के लिए प्रीमियम को स्पॉट रेट में जोड़ा जाता है। यह दोनों प्रकार के लेनदेन के लिए किया जाता है, अर्थात, बिक्री या खरीद लेनदेन। आगे की दर पर आने के लिए स्पॉट रेट से छूट काट ली जाती है।
6. इंटर-बैंक कोटेशन की व्याख्या:
मुद्रा के लिए बाजार के उद्धरण में स्पॉट रेट और फॉरवर्ड मार्जिन शामिल हैं। एकमुश्त आगे की दर की गणना आगे की दर को स्पॉट रेट में लोड करके की जानी चाहिए।
उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर अंतर बैंक बाजार में दिए गए दिन के रूप में उद्धृत किया गया है:
उपरोक्त उद्धरण की व्याख्या में निम्नलिखित बातों पर ध्यान दिया जाना चाहिए:
1. पहला बयान डॉलर के लिए स्पॉट रेट है। बैंक के खरीद दर का हवाला देते हुए रु। 44.1000 और विक्रय दर रु। 44.1300।
2. दूसरे और तीसरे बयान क्रमशः नवंबर और दिसंबर के महीनों के दौरान फॉरवर्ड डिलीवरी के लिए आगे मार्जिन हैं। डिलीवरी एंड नवंबर के लिए स्पॉट / नवंबर रेट मान्य है। डिलीवरी समाप्ति के लिए स्पॉट / दिसंबर दर मान्य है।
3. मार्जिन को मुद्रा के 0.0003 अंक में व्यक्त किया गया है। इसलिए, नवंबर के लिए फॉरवर्ड मार्जिन 2 पैसे और 5 पैसे है।
4. यह देखा जा सकता है कि प्रत्यक्ष उद्धरण के तहत, स्पॉट उद्धरण में पहली दर खरीदने के लिए है और दूसरी विदेशी मुद्रा को बेचने के लिए है। इसके विपरीत, आगे के मार्जिन में, पहली दर खरीद से संबंधित है और दूसरी बिक्री से। एक उदाहरण के रूप में स्पॉट / नवंबर लेना, 2 पैसे का मार्जिन खरीद के लिए है और 5 पैसे विदेशी मुद्रा की बिक्री के लिए है।
जहां एक महीने के लिए आगे का मार्जिन आरोही क्रम में दिया जाता है, जैसा कि ऊपर दिए गए उद्धरण में बताया गया है कि आगे की मुद्रा प्रीमियम पर है। एकमुश्त आगे की दरों को हाजिर दरों में आगे के मार्जिन को जोड़कर प्राप्त किया जाता है।
डॉलर की एकमुश्त आगे की दर उपरोक्त उद्धरण से ली जा सकती है:
उपरोक्त गणनाओं से, हम निम्नलिखित एकमुश्त दरों पर पहुंचते हैं:
यदि अग्रेषित मार्जिन छूट में है, तो यह आगे के मार्जिन को अवरोही क्रम में उद्धृत करके इंगित किया जाएगा।
निष्कर्ष यह है कि:
यदि फॉरवर्ड मार्जिन आरोही क्रम में है, तो प्रीमियम को स्पॉट रेट में जोड़ा जाना है।
यदि फॉरवर्ड मार्जिन अवरोही क्रम में है, तो डिस्काउंट को स्पॉट रेट से घटाया जाना है।
फ़ॉरवर्ड मार्जिन का निर्धारण करने वाले कारक, स्पॉट रेट और मुद्रा के फ़ॉरवर्ड रेट के अंतर के रूप में, फ़ॉरवर्ड करेंसी को स्पॉट मुद्रा की तुलना में सस्ता या महंगा बनाते हैं। विभिन्न वित्तीय केंद्रों पर प्रचलित ब्याज की दर में अंतर एक प्रमुख कारक है जो आगे मार्जिन का निर्धारण करता है।
अन्य कारक जो आगे मार्जिन को प्रभावित करते हैं, वे मुद्रा की मांग और आपूर्ति हैं, स्पॉट दरों और विनिमय नियंत्रण नियमों के बारे में अटकलें हैं।
(1) ब्याज दर:
होम सेंटर और संबंधित विदेशी केंद्र में प्रचलित ब्याज की दर का अंतर आगे के मार्जिन को निर्धारित करता है। यदि विदेशी केंद्र पर ब्याज की दर होम सेंटर पर प्रचलित से अधिक है, तो आगे मार्जिन छूट पर होगा। इसके विपरीत, यदि विदेशी केंद्र पर ब्याज की दर होम सेंटर की तुलना में कम है, तो आगे का मार्जिन प्रीमियम पर होगा।
इस प्रकार इसे समझाया जा सकता है:
जब बैंक ग्राहक के साथ फॉरवर्ड सेल कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करता है, तो वह संबंधित केंद्र में निधियों को जमा करके नियत तारीख को विदेशी मुद्रा के डिलीट} की व्यवस्था करता है। यदि विदेशी केंद्र में ब्याज दर अधिक है, तो आगे की दर छूट पर है।
यदि विदेशी केंद्र में ब्याज दर कम है, तो बैंक को शुद्ध घाटा होता है और ग्राहक को प्रीमियम पर आगे की दर का हवाला देकर नुकसान का भुगतान किया जाता है।
उदाहरण / अमेरिकी डॉलर के लिए स्पॉट रेट रु। 44. मुंबई में ब्याज दर 12% प्रति वर्ष है और न्यूयॉर्क में यह 6% प्रति वर्ष है। बैंक को ग्राहक को 3 महीने की बिक्री दर का उद्धरण देना है। यह मानते हुए कि ऑपरेशन यूएसडी 10000 के लिए है और ग्राहक को संपूर्ण ब्याज हानि / लाभ दिया जाता है, आगे की दर की गणना की जा सकती है।
ग्राहक की जरूरतों को पूरा करने के लिए, बैंक स्पॉट यूएस डॉलर खरीद सकता है और उन्हें 3 महीने के लिए न्यूयॉर्क में जमा कर सकता है, ताकि यह आवश्यक डॉलर की राशि को नियत तारीख पर वितरित कर सके।
इसमें शामिल संचालन निम्नानुसार हैं:
बैंक को रु। 4, 53, 100 USD 10, 150 के खिलाफ।
इसलिए उद्धृत दर है:
रुपये। 4, 53, 100 / 10, 150 = रु। 44.64
इस प्रकार आगे का प्रीमियम रु। 0.64।
इसकी गणना निम्नलिखित सूत्र द्वारा भी की जा सकती है:
फॉरवर्ड मार्जिन
स्पॉट रेट एक्स फॉरवर्ड पीरियड एक्स इंटरेस्ट डिफरेंशियल / 100 एक्स टाइम
44 X 3 X 6/100 X 12 = रु। 0.66
यदि बाजार में उपयुक्त स्थितियां बनी रहती हैं, तो ब्याज की दर किसी भी अन्य कारक की तुलना में अधिक प्रभाव डालती है और आगे की मार्जिन की भरपाई मार्जिन द्वारा की जाएगी।
लेकिन, व्यवहार में, इसे खोजना कठिन है और किसी विशेष समय पर आगे का मार्जिन नीचे सूचीबद्ध अन्य कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है:
(2) मांग और आपूर्ति:
फॉरवर्ड मार्जिन भी विदेशी मुद्रा की आपूर्ति और मांग से निर्धारित होता है। यदि विदेशी मुद्रा की मांग इसकी आपूर्ति से अधिक है, तो आगे की दर प्रीमियम पर होगी। यदि आपूर्ति मांग से अधिक है, तो आगे की दर छूट पर होगी।
(3) स्पॉट रेट्स के बारे में अटकलें:
चूंकि फॉरवर्ड रेट स्पॉट रेट पर आधारित होते हैं, इसलिए स्पॉट रेट्स के मूवमेंट के बारे में कोई भी अटकलें आगे की दरों को भी प्रभावित करती हैं। अगर एक्सचेंज डीलर सराहना करने के लिए स्पॉट रेट का अनुमान लगाते हैं, तो आगे की दर प्रीमियम पर उद्धृत की जाएगी। यदि वे स्पॉट रेट को कम करने की उम्मीद करते हैं, तो आगे की दरों को छूट पर उद्धृत किया जाएगा।
(4) विनिमय विनियम:
विनिमय नियंत्रण नियम आगे के व्यवहार पर कुछ शर्तें रख सकते हैं और आगे के मार्जिन पर उपरोक्त कारकों के प्रभाव को बाधित कर सकते हैं। इस तरह के प्रतिबंध विदेशों में शेष राशि रखने, विदेशी उधार लेने आदि के संबंध में हो सकते हैं। केंद्रीय बैंक द्वारा अग्रेषित बाजार में हस्तक्षेप भी आगे के मार्जिन को प्रभावित करने के लिए किया जा सकता है।
7. तैयार विनिमय दरें:
अपने ग्राहक के साथ एक बैंक के विदेशी मुद्रा व्यवहार को "व्यापारी व्यवसाय" के रूप में जाना जाता है और जिस विनिमय दर पर लेनदेन होता है वह 'व्यापारी दर' है। मर्चेंट व्यवसाय जिसमें ग्राहक के साथ विदेशी मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए अनुबंध किया जाता है और उसी दिन निष्पादित किया जाता है जिसे तैयार लेनदेन या नकद लेनदेन के रूप में जाना जाता है।
जैसा कि अंतर-बैंक लेनदेन के मामले में, अगले दिन अनुबंध का मूल्य अगले व्यावसायिक दिन पर वितरित किया जाता है और अनुबंध की तारीख के बाद दूसरे स्थान पर दूसरे दिन के कारोबार के दिनों में एक अनुबंध होता है। ग्राहकों के साथ ज्यादातर लेन-देन तैयार आधार पर होता है। व्यवहार में, तैयार किए गए शब्दों और स्पॉट का उपयोग समान रूप से उसी दिन संपन्न और निष्पादित लेनदेन को संदर्भित करने के लिए किया जाता है।
8. व्यापारी दरों के लिए आधार:
जब बैंक ग्राहक से विदेशी मुद्रा खरीदता है, तो वह अंतर-बैंक बाजार में बेहतर दर पर समान बेचता है और इस तरह सौदे से लाभ कमाता है। अंतर-बैंक बाजार में, बैंक बाजार द्वारा तय की गई दर को स्वीकार करेगा।
इसलिए यह बाजार में विदेशी मुद्रा को संबंधित मुद्रा की खरीद दर पर बेच सकता है। इस प्रकार अंतर-बैंक खरीद दर बैंक द्वारा अपने ग्राहक को दर खरीदने के उद्धरण के लिए आधार बनाता है।
इसी तरह, जब बैंक ग्राहकों को विदेशी मुद्रा बेचता है, तो यह अंतर-बैंक बाजार से आवश्यक विदेशी मुद्रा खरीदकर प्रतिबद्धता को पूरा करता है। यह बाजार से विक्रय दर पर बाजार से विदेशी मुद्रा प्राप्त कर सकता है। इसलिए, अंतर-बैंक विक्रय दर बैंक द्वारा ग्राहक को विक्रय दर के उद्धरण के लिए आधार बनाता है।
अंतर-बैंक दर, जिसके आधार पर बैंक अपनी व्यापारी दर को उद्धृत करता है, आधार दर के रूप में जानी जाती है।
9. एक्सचेंज मार्जिन:
यदि बैंक ग्राहक को आधार दर उद्धृत करता है, तो यह कोई लाभ नहीं देता है। दूसरी ओर, प्रशासनिक लागत शामिल हैं। इसके अलावा, ग्राहक के साथ सौदा पहले होता है।
ग्राहक से / से विदेशी मुद्रा प्राप्त करने या बेचने के बाद, बैंक ग्राहक के साथ सौदे को कवर करने के लिए आवश्यक विदेशी मुद्रा को बेचने या हासिल करने के लिए अंतर-बैंक बाजार में जाता है। इस समय तक एक या दो घंटे व्यतीत हो सकते हैं।
विनिमय दरों में लगातार उतार-चढ़ाव हो रहा है और जब तक बाजार के साथ सौदा समाप्त हो जाता है, तब तक विनिमय दर बैंक के प्रतिकूल हो सकती है। इसलिए, प्रशासनिक लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त विनिमय दर का निर्माण किया जाना चाहिए, संभावित विनिमय उतार-चढ़ाव को कवर करें और बैंक को लेनदेन पर कुछ लाभ प्रदान करें।
यह बेस रेट पर एक्सचेंज मार्जिन लोड करके किया जाता है। दर में निर्मित मार्जिन की मात्रा, बाजार की प्रवृत्ति को ध्यान में रखते हुए संबंधित बैंक द्वारा निर्धारित की जाती है।
{1995 तक, व्यापारी दरों में शामिल एक्सचेंज मार्जिन FEDAI द्वारा निर्धारित किया गया था। "
10. उद्धरण की विशिष्टता:
विनिमय दर 0.0025 के गुणकों में 4 दशमलव तक बोली जाती है। उद्धरण जापानी येन, बेल्जियम फ्रैंक और इतालवी लीरा, इंडोनेशियाई रुपिया, केन्याई शिलिंग, स्पेनिश पेसटा और एशियाई समाशोधन संघ के देशों (बांग्लादेश टका, म्यांमार कयात, ईरानी रियाल, पाकिस्तानी रुपए) की मुद्राओं के अलावा विदेशी मुद्रा की एक इकाई के लिए है और श्रीलंकाई रुपया) जहां संबंधित विदेशी मुद्रा की प्रति 100 यूनिट प्रति कोटेशन है।
11. खरीद मूल्य के प्रमुख प्रकार:
एक खरीद लेनदेन में, बैंक ग्राहक से विदेशी मुद्रा प्राप्त करता है और उसे भारतीय रुपए में भुगतान करता है। कुछ खरीद लेनदेन के परिणामस्वरूप बैंक को तुरंत विदेशी मुद्रा प्राप्त होती है, जबकि कुछ में विदेशी मुद्रा के अधिग्रहण में देरी होती है।
उदाहरण के लिए, यदि बैंक अपने संवाददाता बैंक द्वारा इस पर तैयार किए गए डिमांड ड्राफ्ट का भुगतान करता है, तो इसमें कोई देरी नहीं है, क्योंकि विदेशी संवाददाता बैंक ने डिमांड ड्राफ्ट जारी करते समय भुगतान बैंक के नोस्ट्रो खाते को पहले ही क्रेडिट कर दिया होगा।
दूसरी ओर, अगर बैंक ग्राहक से 'ऑन डिमांड बिल' खरीदता है, तो उसे पहले संग्रह के लिए ड्रावे के स्थान पर भेजा जाना चाहिए। बिल संग्रह के लिए संवाददाता बैंक को भेजा जाएगा। संवाददाता बैंक बिल को घसीट कर पेश करेगा।
अपने संवाददाता बैंक के साथ बैंक के नोस्ट्रो खाते को केवल तभी क्रेडिट किया जाएगा जब ड्रॉ बिल के खिलाफ भुगतान करता है। मान लीजिए कि इसमें 20 दिन लगते हैं। बैंक 20 दिनों के बाद ही विदेशी मुद्रा का अधिग्रहण करेगा।
बैंक द्वारा विदेशी मुद्रा की प्राप्ति के समय के आधार पर, भारत में खरीद के दो प्रकार उद्धृत किए जाते हैं, वे हैं:
(i) टीटी ख़रीदना दर, और
(ii) बिल क्रय दर।
(i) टीटी ख़रीदना दर (टीटी टेलीग्राफिक ट्रांसफर के लिए खड़ा है):
यह वह दर है जब लेन-देन में बैंक द्वारा विदेशी मुद्रा की वसूली में कोई देरी नहीं होती है। दूसरे शब्दों में, बैंक का नोस्ट्रो खाता पहले ही क्रेडिट कर दिया गया होगा। दर की गणना अंतर-बैंक खरीदने की दर से घटाकर की जाती है, जो बैंक द्वारा निर्धारित विनिमय मार्जिन से होती है।
हालांकि नाम का तात्पर्य टेलीग्राफिक ट्रांसफर से है, यह आवश्यक नहीं है कि लेनदेन की आय टेलीग्राम द्वारा प्राप्त की जाए। कोई भी लेन-देन जहां विदेशी मुद्रा प्राप्त करने वाले बैंक में कोई देरी शामिल नहीं है, टीटी दर पर किया जाएगा।
टीटी दर लागू होने पर लेनदेन
(i) डिमांड ड्राफ्ट, मेल ट्रांसफर, टेलीग्राफिक ट्रांसफर इत्यादि का भुगतान, बैंक पर आहरित किया जाता है, जहां बैंक का नोस्ट्रो खाता पहले से ही क्रेडिट होता है।
(ii) विदेशी बिल एकत्र किए गए। जब एक विदेशी बिल संग्रह के लिए लिया जाता है, तो बैंक केवल निर्यातक को भुगतान करता है जब आयातक बिल के लिए भुगतान करता है और विदेशों में बैंक के नोस्ट्रो को श्रेय दिया जाता है।
(iii) पूर्व में बेची गई विदेशी मुद्रा को रद्द करना। उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क पर तैयार किए गए बैंक ड्राफ्ट के खरीदार बाद में बैंक से ड्राफ्ट को रद्द करने और उसे धन वापस करने का अनुरोध कर सकते हैं। ऐसे मामले में, ग्राहक को देय रुपया राशि निर्धारित करने के लिए बैंक टीटी क्रय दर लागू करेगा।
टीटी खरीदना दर
डॉलर / रुपया बाजार में खरीद दर = रु।
कम: एक्सचेंज मार्जिन (-) = रु।
टीटी खरीदना दर = रु।
0.0025 के निकटतम गुणक में गोल किया गया
(ii) बिल खरीद दर:
विदेशी बिल खरीदे जाने पर लागू होने वाली यह दर है। जब कोई बिल खरीदा जाता है, तो बैंक द्वारा विदेशी केंद्र में बिल प्रस्तुत करने के बाद आय का एहसास होगा। Usance बिल के मामले में, बिल की देय तिथि पर कार्यवाही का एहसास होगा जिसमें ट्रांज़िट अवधि और बिल के usance अवधि शामिल हैं।
यदि लंदन पर एक दृष्टि बिल खरीदा जाता है, तो अहसास लगभग 20 दिनों (पारगमन अवधि) की अवधि के बाद होगा। बैंक इस अवधि के बाद ही विदेशी मुद्रा का निपटान कर सकेगा। इसलिए, ग्राहक को उद्धृत दर अंतर-बैंक बाजार में हाजिर दर पर नहीं, बल्कि 20 दिनों के लिए अंतर-बैंक दर पर आधारित होगी।
इसी तरह, अगर खरीदा गया बिल 30 दिन का है, तो बिल का बिल लगभग 50 दिनों (20 दिन का ट्रांजिट प्लस और 30 दिन का बिल, अवधि) के बाद प्राप्त हो जाएगा। इसलिए, बैंक 50 दिनों के बाद ही विदेशी मुद्रा का निपटान करने में सक्षम होगा; ग्राहक के लिए दर इंटर-बैंक दर के आधार पर 50 दिनों के लिए आगे होगी।
आगे मार्जिन के साथ दर खरीदने वाले बिलों को लोड करने में दो बिंदुओं पर विचार करने की आवश्यकता है। पहला, फॉरवर्ड मार्जिन आम तौर पर एक कैलेंडर महीने की अवधि के लिए उपलब्ध होता है और 20 दिनों के लिए नहीं, आदि। दूसरा, फॉरवर्ड मार्जिन प्रीमियम या छूट पर हो सकता है।
प्रीमियम को स्पॉट रेट में जोड़ना है और इसमें से छूट काटनी चाहिए। गणना करते समय, बैंक यह देखेगा कि जिस अवधि के लिए आगे मार्जिन लोड किया गया है, वह बैंक के लिए फायदेमंद है।
इस प्रकार, जहां विदेशी मुद्रा प्रीमियम पर है, बिल खरीदने की दर की गणना करते समय, बैंक पारगमन और अनुपयोग अवधि को कम महीने के लिए बंद कर देगा।
जहां विदेशी मुद्रा छूट पर है, बिल खरीदने की दर की गणना करते समय, बैंक एक उच्च महीने के लिए पारगमन और उपयोग अवधि को समाप्त कर देगा।
उपरोक्त प्रक्रिया विक्रय दर, TT विक्रय दरों और बिल विक्रय दरों के उद्धरण में उलट है।
