मुद्रा स्वैप में जोखिम गणना

इस लेख को पढ़ने के बाद आप सीखेंगे कि मुद्रा स्वैप में जोखिम गणना कैसे की जाती है।

स्वैप कॉन्ट्रैक्ट के लिए एक्सचेंज किया जाने वाला कैश फ्लो स्वैप कॉन्ट्रैक्ट के समय लागू स्पॉट रेट पर निर्भर करता है। ऐसी परिस्थितियों में, नकदी प्रवाह विनिमय दरों में किसी भी बाद के बदलाव से अप्रभावित रहता है। काउंटर-पार्टी को स्वैप के लिए अपने दायित्वों को बनाए रखने में काउंटर-पार्टी की विफलता की स्थिति में जोखिम की मात्रा का सामना करना पड़ता है।

विनिमय दर में परिवर्तन और दो मुद्राओं के लिए लागू ब्याज दरों के आधार पर जोखिम परिमाण में परिवर्तन होता है। जोखिम पर राशि की गणना लागू विनिमय दर और ब्याज दरों पर विचार करके काम की जाने वाली शुद्ध राशि के शुद्ध वर्तमान मूल्य के रूप में की जाती है।

उदाहरण:

सुश्री। कैट ने एक डॉलर येन मुद्रा विनिमय में प्रवेश किया है, जब स्पॉट रेट जेलिना के साथ ina 125 प्रति डॉलर है। स्वैप की गई राशि अब से तीन साल में ¥ 125 मिलियन देय है। ब्याज दर डॉलर के लिए 8 प्रतिशत और देय येन के लिए 6 प्रतिशत सालाना है।

एक्सचेंज की जाने वाली नकदी प्रवाह निम्नानुसार हैं:

मान लें कि विनिमय दर में प्रवेश किए गए स्वैप के अनुबंध की तिथि date 110 प्रति डॉलर है और बेंचमार्क ब्याज दर डॉलर के लिए 7 प्रतिशत और येन के लिए 8 प्रतिशत है।

सत्तारूढ़ ब्याज दरों पर स्वैप नकदी प्रवाह को मजबूत करते हुए, दो काउंटर पार्टियों के दायित्वों के शुद्ध वर्तमान मूल्य हैं:

काउंटर-पार्टी कैट $ 10, 26, 243 का भुगतान करने के लिए

काउंटर पार्टी JELINA को, 1, 18, 557, 258 का भुगतान करना होगा

Of 110 की विनिमय दर पर बाद की राशि $ 10, 77, 793 है। इस प्रकार प्रतिपक्ष KAT के लिए जोखिम की राशि अगर JELINA की चूक अब $ 51, 550 (10, 77, 793 - 10, 26, 243) है। यह वह राशि भी है जो JELINA को वर्तमान ब्याज और विनिमय दरों पर स्वैप को रद्द करने के लिए भुगतान करना होगा।