अनुपात विश्लेषण: अर्थ, वर्गीकरण और अनुपात विश्लेषण की सीमा

अनुपात विश्लेषण: अर्थ, वर्गीकरण और अनुपात विश्लेषण की सीमा!

अर्थ:

अनुपात विश्लेषण वित्तीय विवरणों के आधार पर संख्यात्मक संबंधों को निर्धारित करने और व्याख्या करने की प्रक्रिया है। एक अनुपात एक सांख्यिकीय यार्डस्टिक है जो दो चर या आंकड़ों के बीच संबंधों का एक माप प्रदान करता है।

इस रिश्ते को प्रतिशत के रूप में या एक भागफल के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। अनुपातों की गणना सरल और समझने में आसान है। वित्तीय विवरणों के विश्लेषण में रुचि रखने वाले व्यक्तियों को तीन प्रमुखों के अंतर्गत रखा जा सकता है,

i) मालिक या निवेशक

ii) लेनदारों और

iii) वित्तीय अधिकारी।

यद्यपि ये तीनों समूह एक उद्यम की वित्तीय स्थितियों और परिचालन परिणामों में रुचि रखते हैं, प्राथमिक जानकारी जो इन कथनों से प्राप्त करना चाहते हैं, प्रत्येक सामग्री भौतिक रूप से भिन्न होती है, इस उद्देश्य को दर्शाते हुए कि कथन सेवा करना है।

निवेशक मुख्य रूप से कमाई क्षमता का अनुमान लगाने के लिए एक आधार चाहते हैं। लेनदार मुख्य रूप से तरलता और ब्याज का भुगतान करने की क्षमता और एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर ऋण को भुनाने की क्षमता से संबंधित हैं। प्रबंधन विश्लेषणात्मक उपकरणों को विकसित करने में रुचि रखता है जो बुद्धिमान निर्णय लेने की दृष्टि से लागत, दक्षता, तरलता और लाभप्रदता को मापेंगे।

अनुपात का वर्गीकरण:

वित्तीय अनुपात को निम्नलिखित पाँच समूहों में वर्गीकृत किया जा सकता है:

1) संरचनात्मक

2) तरलता

3) लाभप्रदता

4) टर्नओवर

5) विविध।

1. संरचनात्मक समूह:

संरचनात्मक समूह में अनुपात निम्न हैं:

i) कुल पूंजीकरण के लिए वित्त पोषित ऋण:

'कुल' पूंजीकरण शब्द में ऋण अवधि ऋण, पूंजी स्टॉक और भंडार और अधिशेष शामिल हैं। कुल पूंजीकरण के लिए वित्त पोषित ऋण का अनुपात कुल पूंजीकरण द्वारा वित्त पोषित ऋण को विभाजित करके गणना की जाती है। इसे कुल पूंजीकरण के लिए वित्त पोषित ऋण के प्रतिशत के रूप में भी व्यक्त किया जा सकता है। लंबी अवधि के ऋण

कुल पूंजीकरण (शेयर पूंजी + आरक्षण और अधिशेष + दीर्घकालिक ऋण)

ii) इक्विटी पर ऋण:

कारण देखभाल के लिए दिया जाना चाहिए; इस अनुपात की गणना और व्याख्या। ऋण की परिभाषा में दो सबसे महत्वपूर्ण कदम हैं। एक में वर्तमान देनदारियां शामिल हैं जबकि दूसरा उन्हें शामिल नहीं करता है। इसलिए अनुपात की गणना दो विधियों के तहत की जा सकती है:

दीर्घकालिक ऋण + अल्पकालिक ऋण + इक्विटी के लिए कुल ऋण = वर्तमान देनदारियों और प्रावधान इक्विटी शेयर पूंजी + भंडार और अधिशेष (या)

इक्विटी के लिए दीर्घकालिक ऋण =

दीर्घावधि ऋण / इक्विटी शेयर पूंजी + आरक्षण और अधिशेष

iii) निधिकृत ऋण के लिए निवल अचल संपत्ति:

यह अनुपात ऋणदाताओं के लिए सुरक्षा निर्धारित करने के लिए एक पूरक उपाय के रूप में कार्य करता है। 2: 1 के अनुपात का मतलब यह होगा कि दीर्घावधि ऋणग्रस्तता के प्रत्येक रुपये के लिए, शुद्ध अचल संपत्तियों के दो रुपये का एक पुस्तक मूल्य है:

शुद्ध अचल संपत्तियां वित्त पोषित ऋण

iv) निवल कार्यशील पूंजी के लिए वित्तपोषित (दीर्घावधि) ऋण:

अनुपात की गणना शुद्ध कार्यशील पूंजी की राशि द्वारा दीर्घकालिक ऋण को विभाजित करके की जाती है। यह फर्म की तरल संपत्ति में लेनदारों के योगदान की जांच करने में मदद करता है।

दीर्घकालिक ऋण शुद्ध कार्यशील पूंजी

2. तरलता समूह:

इसमें वर्तमान अनुपात और एसिड परीक्षण अनुपात होता है।

i) वर्तमान अनुपात:

इसकी गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है। यह अनुपात आम तौर पर अल्पकालिक सॉल्वेंसी का एक स्वीकार्य उपाय है क्योंकि यह इंगित करता है कि वह किस हद तक अल्पकालिक लेनदारों के दावों को परिसंपत्तियों द्वारा कवर करता है जो कि दावों की परिपक्वता के अनुरूप अवधि में नकदी में परिवर्तित होने की संभावना है। वर्तमान संपत्ति / वर्तमान देनदारियाँ और प्रावधान + इन्वेंट्री के खिलाफ अल्पकालिक क्रेडिट

ii) अम्ल-परीक्षण अनुपात:

इसे त्वरित अनुपात भी कहा जाता है। यह वर्तमान देनदारियों द्वारा "त्वरित संपत्ति", अर्थात्, नकद, विपणन योग्य निवेश और विविध देनदार को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। यह अनुपात वर्तमान अनुपात की तुलना में वित्तीय मजबूती का एक सबसे कड़वा हिस्सा है क्योंकि यह इन्वेंट्री को कोई विचार नहीं देता है जो बहुत कम चलती है।

3. लाभप्रदता समूह:

इसके पाँच अनुपात हैं, और इनकी गणना निम्न प्रकार से की जाती है:

4. कारोबार समूह:

इसके चार अनुपात हैं, और इनकी गणना निम्न प्रकार से की जाती है:

5. विविध समूह:

इसमें चार अनुपात शामिल हैं और वे इस प्रकार हैं:

तुलना के लिए मानक:

अनुपातों का सही उपयोग करने के लिए, तुलना के लिए तय मानकों का होना आवश्यक है। अपने आप में एक अनुपात का बहुत कम अर्थ है जब तक कि इसकी तुलना कुछ उपयुक्त मानक से न की जाए। तुलना के उचित मानकों का चयन अनुपात विश्लेषण में सबसे महत्वपूर्ण तत्व है। अनुपात विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले चार सबसे सामान्य मानक हैं; पूर्ण, ऐतिहासिक, क्षैतिज और बजट।

निरपेक्ष मानक वे हैं जो आमतौर पर कंपनी, समय, व्यापार चक्र के चरण या विश्लेषक के उद्देश्यों की परवाह किए बिना वांछनीय के रूप में पहचाने जाते हैं। ऐतिहासिक मानकों में किसी कंपनी के अपने पिछले प्रदर्शन की तुलना वर्तमान या भविष्य के मानक के रूप में की जाती है।

क्षैतिज मानकों में, एक कंपनी की तुलना दूसरे के साथ या उसी प्रकृति की अन्य कंपनियों के औसत के साथ की जाती है।

बजट के मानकों को बजट तैयार करने के बाद प्राप्त किया जाता है, वास्तविक प्रदर्शन से विकसित अनुपातों की तुलना बजट में नियोजित अनुपातों से की जाती है ताकि फर्म के प्रत्याशित लक्ष्यों की उपलब्धि की डिग्री की जांच की जा सके।

सीमाएं:

अनुपात विश्लेषण की सीमाएँ निम्नलिखित हैं:

1. पर्याप्त मानक खोजना हमेशा एक चुनौतीपूर्ण काम होता है। अनुपात से निकाले गए निष्कर्ष उन मानकों से बेहतर नहीं हो सकते हैं जिनके खिलाफ उनकी तुलना की जाती है।

2. जब दोनों कंपनियां काफी अलग आकार, आयु और विविध उत्पादों की होती हैं, तो उनके बीच तुलना करना अधिक कठिन होगा।

3. मूल्य स्तर में बदलाव अलग-अलग समय अवधि के लिए गणना किए गए अनुपातों की तुलना की वैधता को गंभीरता से प्रभावित कर सकता है और विशेष रूप से अनुपातों के मामले में जिनके अंश और हर प्रकार के रुपये में व्यक्त किए जाते हैं।

4. सकल लाभ, परिचालन लाभ, शुद्ध लाभ आदि जैसे शब्दों के अंतर के कारण तुलना करना भी मुश्किल हो जाता है।

5. अगर कंपनियां 'विंडो ड्रेसिंग' का सहारा लेती हैं, तो बाहरी लोग तथ्यों पर गौर नहीं कर सकते हैं और तुलना की वैधता को प्रभावित कर सकते हैं।

6. वित्तीय विवरण भाग के प्रदर्शन और भाग की घटनाओं पर आधारित होते हैं, जो केवल उस हद तक मार्गदर्शक हो सकते हैं जब उन्हें भविष्य में बकाया माना जा सकता है।

7. अनुपात वित्तीय समस्याओं का निश्चित जवाब नहीं देते हैं। हमेशा निर्णय का सवाल है कि आंकड़ों को क्या महत्व दिया जाना चाहिए। इस प्रकार, किसी को अनुपातों के चयन और मूल्यांकन में अपने स्वयं के अच्छे अर्थों पर भरोसा करना चाहिए।