वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग की प्रक्रिया: 6 मुख्य चरण

यह लेख उद्यम पूंजी वित्तपोषण की प्रक्रिया में शामिल छह चरणों पर प्रकाश डालता है। चरण हैं: 1. डील की उत्पत्ति 2. स्क्रीनिंग 3. मूल्यांकन 4. डील वार्ता 5. पोस्ट निवेश गतिविधि 6. निकास योजना।

वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग: चरण # 1।

डील की उत्पत्ति:

वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग एक सौदे की उत्पत्ति के साथ शुरू होती है। उद्यम पूंजी व्यवसाय के लिए, सौदों की धारा आवश्यक है। सौदों की उत्पत्ति के विभिन्न स्रोत हो सकते हैं। ऐसा ही एक स्रोत है रेफरल सिस्टम, जिसमें सौदों को पूंजीपतियों को उनके मूल संगठनों, व्यापार भागीदारों, उद्योग संघ, दोस्तों, आदि द्वारा संदर्भित किया जाता है।

सौदा प्रवाह का एक अन्य स्रोत नेटवर्क, व्यापार मेलों, सम्मेलनों, सेमिनारों, विदेशी प्रतिरोध आदि के माध्यम से सक्रिय खोज है। कुछ बिचौलिये जो उद्यम पूंजीपतियों और संभावित उद्यमियों के बीच कड़ी के रूप में कार्य करते हैं, वे सौदा उत्पत्ति के स्रोत भी बनते हैं।

वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग: चरण # 2।

स्क्रीनिंग :

वेंचर कैपिटलिस्ट अपने प्रयासों में सबसे पहले सभी उपक्रमों का चयन करने का प्रयास करते हैं, जो कि सभी परियोजनाओं की कुछ व्यापक मानदंडों के आधार पर प्रारंभिक जांच करते हैं, जैसे कि प्रौद्योगिकी या उत्पाद, बाजार का दायरा, निवेश का आकार, भौगोलिक स्थिति और वित्तपोषण का चरण।

भारत में वेंचर कैपिटलिस्ट आवेदक को प्राइम फेशियल पात्रता स्थापित करने के लिए प्रस्तावित उद्यम का संक्षिप्त विवरण प्रदान करने के लिए कहते हैं। कुछ स्पष्टीकरण मांगने के लिए उद्यमियों को आमने-सामने चर्चा के लिए भी आमंत्रित किया जाता है।

वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग: चरण # 3।

मूल्यांकन :

प्रस्ताव के प्रारंभिक स्क्रीनिंग पास होने के बाद, प्रस्ताव का विस्तृत मूल्यांकन होता है। प्रोजेक्ट प्रोफाइल, उद्यमी का ट्रैक रिकॉर्ड, बाजार की क्षमता, तकनीकी व्यवहार्यता भविष्य के कारोबार, लाभप्रदता आदि का विस्तृत अध्ययन किया जाता है।

उद्यम की पृष्ठभूमि में भारतीय पूंजी में वेंचर कैपिटलिस्ट, विशेष रूप से अखंडता, दीर्घकालिक दृष्टि के संदर्भ में, प्रबंधकीय कौशल और व्यावसायिक अभिविन्यास बढ़ने का आग्रह करते हैं। वे उद्यमी के प्रवेश-पूर्व कौशल, तकनीकी क्षमता, निर्माण और विपणन क्षमताओं और अनुभव पर भी विचार करते हैं। इसके अलावा, उत्पाद, बाजार और प्रौद्योगिकी के संदर्भ में परियोजना की व्यवहार्यता की जांच की जाती है।

इसके अलावा, भारत में उद्यम पूंजीपतियों ने उत्पाद जोखिम, बाजार जोखिम, तकनीकी और उद्यमशीलता जोखिम का पता लगाने के प्रस्ताव का पूरी तरह से जोखिम विश्लेषण किया। प्रस्ताव के विभिन्न पहलुओं पर विस्तार से विचार करने के बाद, उद्यम पूंजीपति जोखिम वापसी स्पेक्ट्रम के संदर्भ में एक अंतिम निर्णय लेता है, जैसा कि 31.1 के आंकड़े में लाया गया है।

वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग: चरण # 4।

सौदा बातचीत :

एक बार उद्यम व्यवहार्य पाए जाने के बाद, उद्यम पूंजीपति उद्यमी के साथ सौदे की शर्तों पर बातचीत करता है। ऐसा वह अपने हित की रक्षा के लिए करता है। सौदे की शर्तों में निवेश की राशि, रूप और मूल्य शामिल हैं।

इसमें उद्यम कंपनी को नियंत्रित करने और अपने प्रबंधन को बदलने, यदि आवश्यक हो, तो वापस व्यवस्था, अधिग्रहण, आईपीओ बनाने जैसे उद्यम पूंजीपतियों जैसे सुरक्षात्मक करार भी शामिल हैं। सौदे की शर्तें उद्यम पूंजीपति और उद्यमी दोनों के लिए पारस्परिक रूप से फायदेमंद होनी चाहिए। यह लचीला होना चाहिए और इसकी संरचना में दोनों पक्षों के हितों की रक्षा होनी चाहिए।

वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग: चरण # 5।

निवेश के बाद की गतिविधि :

एक बार जब सौदा समाप्त हो जाता है और उद्यम काम करना शुरू कर देता है, तो उद्यम पूंजीपति खुद को एक भागीदार और सहयोगी के रूप में उद्यम के साथ जोड़ लेता है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उद्यम योजना के अनुसार काम कर रहा है।

उद्यम पूंजीपतियों की भागीदारी आम तौर पर निदेशक मंडल में एक प्रतिनिधित्व के माध्यम से होती है या विपणन, वित्त और अन्य प्रबंधकीय कार्यों की गुणवत्ता में सुधार करने के लिए अनौपचारिक प्रभाव होती है। आम तौर पर, उद्यम पूंजीपति उद्यम के दिन-प्रतिदिन के काम में ध्यान नहीं देता है, यह तब हस्तक्षेप करता है जब एक वित्तीय या प्रबंधकीय संकट होता है।

वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग: चरण # 6।

योजना से बाहर निकलें :

उद्यम पूंजी वित्तपोषण का अंतिम चरण निवेश का एहसास करने के लिए निकास है ताकि लाभ कम से कम किया जा सके। उद्यम पूँजीपति को बाहर निकलने की योजना बनानी चाहिए, जिससे बाहर निकलने का सही समय निर्धारित हो, जो कारकों की असंख्यता पर निर्भर करेगा, जैसे कि उद्यम की प्रकृति, वित्तीय हिस्सेदारी की सीमा और प्रकार, वास्तविक और संभावित प्रतिस्पर्धा की स्थिति, बाज़ार की स्थिति आदि ।

उद्यम पूंजी वित्तपोषण के निकास चरण में, उद्यम पूंजीपति विनिवेश / प्राप्ति विकल्पों के बारे में निर्णय लेता है जो निवेश, इक्विटी / अर्ध-इक्विटी और ऋण उपकरणों के प्रकार से संबंधित हैं। इस प्रकार, उद्यम पूंजीकरण आईपीओ के माध्यम से बाहर निकल सकता है, किसी अन्य कंपनी द्वारा अधिग्रहण किया जा सकता है, प्रमोटर द्वारा उद्यम पूंजीपति के हिस्से की खरीद और एक बाहरी व्यक्ति द्वारा उद्यम पूंजीपति के हिस्से की खरीद की जा सकती है।